Wells Fargo očekává, že akcie softwarových firem ve druhé polovině roku 2025 zaznamenají oživení, jakmile poleví makroekonomické obavy a stabilizují se rozpočty na technologie ve firmách. Banka však doporučuje selektivní přístup během léta.
Ve svém pololetním výhledu banka uvedla, že první polovina roku byla velmi volatilní, s ostrými pohyby technologických akcií a frustrací investorů z pomalého přínosu umělé inteligence.
Přestože hlavní indexy jako NASDAQ nebo ETF IGV zaznamenaly růst, většina softwarových titulů se vrátila jen na úroveň konce roku 2024.
Průzkum banky ukázal, že růst výdajů na IT v první polovině roku činil jen 2 %, ale vynikla odolnost v oblasti cloudové infrastruktury, kyberbezpečnosti a generativní AI, zejména v zákaznických službách.
Nejlépe hodnoceným dodavatelem byl Microsoft (NASDAQ:MSFT), u něhož více než polovina respondentů plánuje zvýšení výdajů.
Wells Fargo uvedla, že monetizace AI příjmů je zatím omezená, ale rostoucí aktivita v oblasti datových platforem (zejména SaaS) a akvizic nabírá na síle.
Banka zvýšila cílové ceny pro Microsoft a Snowflake (NYSE:SNOW).
Menší softwarové firmy by podle ní mohly profitovat z lepší sezónní poptávky v druhé polovině roku. Wells Fargo zároveň zvýšila doporučení pro Zscaler (NASDAQ:ZS) na „Overweight“ a cílovou cenu na 385 USD, přičemž firma má potenciál dosáhnout 5 miliard USD v ročních opakovaných příjmech do fiskálního roku 2027.
Banka očekává více než 20% růst fakturací v roce 2026 a pokračující zlepšení marží. Akcie Zscaleru jsou podle ní stále podhodnocené ve srovnání s konkurenty, jako je například CrowdStrike.
Wells Fargo očekává, že akcie softwarových firem ve druhé polovině roku 2025 zaznamenají oživení, jakmile poleví makroekonomické obavy a stabilizují se rozpočty na technologie ve firmách. Banka však doporučuje selektivní přístup během léta.
Ve svém pololetním výhledu banka uvedla, že první polovina roku byla velmi volatilní, s ostrými pohyby technologických akcií a frustrací investorů z pomalého přínosu umělé inteligence.
Přestože hlavní indexy jako NASDAQ nebo ETF IGV zaznamenaly růst, většina softwarových titulů se vrátila jen na úroveň konce roku 2024.
Průzkum banky ukázal, že růst výdajů na IT v první polovině roku činil jen 2 %, ale vynikla odolnost v oblasti cloudové infrastruktury, kyberbezpečnosti a generativní AI, zejména v zákaznických službách.
Nejlépe hodnoceným dodavatelem byl Microsoft , u něhož více než polovina respondentů plánuje zvýšení výdajů.
Wells Fargo uvedla, že monetizace AI příjmů je zatím omezená, ale rostoucí aktivita v oblasti datových platforem a akvizic nabírá na síle.
Banka zvýšila cílové ceny pro Microsoft a Snowflake .
Menší softwarové firmy by podle ní mohly profitovat z lepší sezónní poptávky v druhé polovině roku. Wells Fargo zároveň zvýšila doporučení pro Zscaler na „Overweight“ a cílovou cenu na 385 USD, přičemž firma má potenciál dosáhnout 5 miliard USD v ročních opakovaných příjmech do fiskálního roku 2027.
Banka očekává více než 20% růst fakturací v roce 2026 a pokračující zlepšení marží. Akcie Zscaleru jsou podle ní stále podhodnocené ve srovnání s konkurenty, jako je například CrowdStrike.
