Ačkoli index S&P 500 zakončil toto období s přibližným růstem o 5 %, cesta k tomuto výsledku byla poměrně klikatá. V dubnu se index propadl o 15 % poté, co prezident Donald Trump oznámil plošné zavedení cel na dovozy od všech obchodních partnerů Spojených států. To vyvolalo na trzích výrazné napětí a otřesy.

I přesto, že se širší trh postupně zotavil, některé technologické růstové tituly zůstaly v červených číslech. Mezi nimi jsou i SentinelOne a Alphabet . Obě společnosti ale působí v oblasti umělé inteligence, což je segment s výrazným růstovým potenciálem.

Právě proto je pravděpodobné, že druhá polovina letošního roku by pro ně mohla znamenat zásadní obrat k lepšímu.

SentinelOne těží z rostoucí poptávky po kyberbezpečnosti

SentinelOne (S) je společnost zaměřená na kybernetickou bezpečnost, která vyvíjí AI platformu Singularity. Tato technologie chrání cloudové sítě, koncové body, digitální identity i další části podnikové infrastruktury. Funguje autonomně, aktivně detekuje a eliminuje hrozby a poskytuje podrobné souhrny incidentů – a tím šetří manažerům čas a lidské kapacity.

Součástí platformy je Purple AI, virtuální asistent založený na umělé inteligenci, který usnadňuje a zrychluje procesy v oblasti bezpečnosti. V dubnu SentinelOne představil jeho novou verzi Purple AI Athena, která má vyšší efektivitu a schopnost reagovat jako zkušený expert, jen výrazně rychleji. Učí se z dřívějších útoků a umožňuje automatizovat řešení podobných incidentů v budoucnu.

Ve fiskálním prvním čtvrtletí roku 2026, které skončilo 30. dubna, dosáhl SentinelOne tržeb ve výši 229 milionů dolarů, což je meziroční nárůst o 23 %. Oproti předchozímu kvartálu však tempo růstu mírně zpomalilo. Vedení společnosti také snížilo celoroční výhled tržeb o zhruba 1 % na 998,5 milionu dolarů, s odvoláním na makroekonomickou nejistotu.

Ačkoli SentinelOne neprodává fyzické produkty, ale digitální software, a cla se ho tedy přímo netýkají, může být nepřímo zasažen snížením výdajů svých zákazníků. Firmy ze zasažených sektorů totiž mohou kvůli nejistotě omezit investice do bezpečnostních řešení.

Po zrušení nejagresivnějších celních opatření v dubnu se situace mírně uklidnila, což může být pro SentinelOne dobrým znamením. Navíc se akcie společnosti aktuálně obchodují o 20 % níž oproti začátku roku. S ohledem na poměr ceny k tržbám (P/S) ve výši 6,6 jde o levnější alternativu oproti konkurenci, která také těží z AI trendu. To vytváří příležitost k růstu v druhé polovině roku.

Alphabet sází na Gemini, cloud i nový způsob vyhledávání

Alphabet (GOOG) (GOOGL) je technologický konglomerát a mateřská společnost firem jako Google, YouTube, DeepMind a Waymo. Hlavní část jejích příjmů pochází z reklamy ve vyhledávači Google, ale tento model čelí tlaku kvůli vzestupu AI chatbotů, které omezují potřebu tradičního vyhledávání.

Aby si Alphabet udržel pozici, spustil funkci AI Overviews, která uživatelům zobrazuje přehledné shrnutí výsledků přímo nad běžnými odkazy. Tato služba využívá AI k vytvoření odpovědi složené z textu, obrázků a odkazů, a aktuálně ji využívá 1,5 miliardy lidí měsíčně.

Alphabet však nezůstává jen u toho. Pomocí svých LLM modelů Gemini vyvinul i vlastního chatbota stejného jména. Ten nyní konkuruje OpenAI a dalším hráčům na poli generativní AI. Zároveň je Gemini integrován do produktů Google Workspace, jako jsou Gmail nebo Docs, což brání odchodu uživatelů ke konkurenčním řešením.

Dále hraje klíčovou roli i Google Cloud, který provozuje datová centra vybavená výkonnými AI čipy od Nvidie (NVDA). Platforma Vertex AI nabízí vývojářům přístup ke stovkám základních modelů, což zrychluje vývoj firemního AI softwaru.

Ve 1. čtvrtletí 2025 dosáhl Alphabet tržeb ve výši 90,2 miliardy dolarů, což znamená meziroční růst o 12 %. Z toho Google Search přinesl 50,7 miliardy dolarů (+10 %) a Google Cloud 12,2 miliardy dolarů (+28 %). Čistý zisk na akcii (EPS) činil 2,81 USD, roční EPS tak dosáhl 8,97 USD. Na základě těchto čísel se akcie Alphabetu obchodují s P/E poměrem 19,8, což z něj činí nejlevnější titul v rámci skupiny „Magnificent Seven“.

Jedinou brzdou může být probíhající soudní řízení s Ministerstvem spravedlnosti USA (DOJ) kvůli údajným monopolním praktikám, které může investorům způsobovat nejistotu. Verdikt padl, ale odvolací řízení může trvat roky. Přesto se zdá, že budoucnost Alphabetu bude stále více spojena s jeho AI aktivitami než s tradičním byznysem v oblasti vyhledávání.

Umělá inteligence jako růstový motor obou firem

SentinelOne i Alphabet se profilují jako silní hráči v oblasti AI technologií. Zatímco první cílí na bezpečnost a efektivitu firemních operací, druhý staví na datové infrastruktuře, cloudu a spotřebitelském uživatelském rozhraní. V obou případech jde o oblasti, které budou i nadále silně růstové.

Vzhledem k jejich aktuálnímu ocenění a solidním výsledkům za první pololetí mohou být právě tyto dvě akcie zajímavou volbou pro druhou polovinu roku 2025 – zvláště pokud investoři znovu obrátí pozornost ke kvalitním technologickým titulům, které spojují inovace s reálným komerčním dopadem.

Zeptat se služby ChatGPT