Společnost Oracle zažívá silné momentum, které ji v očích analytiků posouvá z pozice „držet“ do atraktivnější kategorie „koupit“. Hlavním motorem této změny je stále silnější výkon jejího cloudového podnikání. Analytik investiční banky Stifel, Brad Reback, zvedl cílovou cenu akcií Oracle ze 180 na 250 dolarů, což odpovídá přibližnému nárůstu o 19 % oproti poslední uzavírací ceně. Podle jeho slov firma stojí na prahu nové růstové fáze, která bude těžit z rostoucí poptávky po cloudových službách a zároveň z dobře řízených nákladů. Oracle má za sebou působivý rok 2025, kdy její akcie posílily o 26 %. Tento růst není podle Stifelu jednorázový, ale odráží hlubší trend, kterým je zrychlení přechodu firem na cloudovou infrastrukturu. Reback očekává, že Oracle dokáže v následujících dvou fiskálních letech růst v oblasti cloudu tempem přibližně 30 % ročně. To by mělo výrazně přispět k celkovému růstu tržeb, který se v roce 2026 odhaduje na 16 % a v roce 2027 až na 20 %. Taková dynamika je u společnosti velikosti Oracle velmi neobvyklá a podle analytika představuje silný investiční příběh. Oracle Corporation (ORCL) Zásadní pro tuto expanzi jsou nejen samotné služby, ale i masivní investice do infrastruktury. Oracle v poslední době dramaticky zvýšila kapitálové výdaje, což podle Rebacka odpovídá ambiciózní strategii růstu. Tyto investice směřují do posilování cloudové infrastruktury a rozvoje aplikací SaaS (Software as a Service). To jsou přesně oblasti, kde Oracle v minulých letech doháněla konkurenty jako Amazon Web Services nebo Microsoft Azure. Nyní však dochází ke zřetelnému obratu – Oracle se stává relevantním hráčem, který dokáže konkurovat i těm největším. Velkou výhodou Oracle je i důraz na efektivitu. Zatímco celkové tržby firmy v minulém roce vzrostly o 8 %, počet zaměstnanců narostl jen o 2 % a provozní náklady o 5 %. Znamená to, že růst se neopírá o masivní najímání, ale o zlepšení procesů, vyšší automatizaci a lepší využití technologií. Reback si všímá, že Oracle směřuje k modelu, kde nová poptávka bude obsluhována spíše prostřednictvím robustní infrastruktury než navyšováním lidských kapacit. Tento přístup by měl přinést v příštích letech zrychlený růst tržeb při stabilnějších nákladech. Krátkodobě se tyto investice mohou negativně projevit na hrubé marži, ale z dlouhodobého hlediska jde podle analytika o krok správným směrem. Oracle má podle jeho slov velmi zkušený manažerský tým, který ví, jak řídit výdaje i investice s ohledem na návratnost. Klíčová je i schopnost držet disciplinovanou nákladovou základnu, která v kombinaci s udržitelným růstem cloudového byznysu může vést ke zrychlení růstu zisků od roku 2027. Zdroj: Shutterstock Celkově tedy Oracle podle Stifelu vstupuje do nové etapy. Z firmy, která dříve působila jako „pomalejší“ konkurent technologických lídrů, se stává dynamická společnost s jasně rostoucím trhem, silnou strategií a důrazem na efektivitu. Pokud se naplní předpovědi o dvouciferném růstu tržeb a pokračujícím zvyšování ziskovosti, mohlo by jít o jeden z nejzajímavějších příběhů v oblasti velkých technologických firem. Trh na zvýšení hodnocení reagoval okamžitě – akcie Oracle po zprávě vzrostly o 2 %. Jde sice o relativně malý pohyb, ale důležitější je dlouhodobý výhled, který je nyní výrazně optimističtější. Rebackovo zvýšení cílové ceny na 250 dolarů tak není jen signálem pro krátkodobé spekulanty, ale především důvěrou v hlubší transformaci a sílu cloudového byznysu Oracle v nadcházejících letech.