Klíčové body

USA a EU dosáhly rámcové obchodní dohody
Zasedání Fedu a ukazatel inflace PCE jsou na programu
Očekávají se výsledky „Mag-7“
Koruna zahájila týden poklesem vůči oběma hlavním světovým měnám

Ve 22:00 SEČ se index Dow Jones Industrial Average obchodoval o 64 bodů, tj. 0,1 %, níže, zatímco index S&P 500 zůstal beze změny a technologický index NASDAQ Composite vzrostl o 0,3 %.

USA a EU dosáhly rámcové obchodní dohody

Spojené státy a Evropská unie dosáhly o víkendu historické obchodní dohody, která zahrnuje 15% clo na zboží z EU dovážené do USA.

Rámcová dohoda zahrnuje významné nákupy energie a vojenského vybavení z USA ze strany EU spolu s podstatnými investicemi do americké ekonomiky. EU se zavázala nakoupit od USA energie v hodnotě 750 miliard dolarů a souhlasila s investicemi do USA ve výši 600 miliard dolarů.

Z 3,3 bilionu dolarů zboží dovezeného USA v loňském roce pocházelo více než 600 miliard dolarů z 27 členských zemí EU.

Dohoda pomohla dále uklidnit nervozitu na trzích, která narůstala v obavách z patové situace před vstupem „vzájemných“ cel Trumpa v platnost 1. srpna.

Chcete využít této příležitosti?

„Velkou výhradou k dnešní dohodě je, že zatím není nic na papíře. Doufejme, že příštích několik hodin a dní přinese více jasnosti,“ uvedli analytici ING v poznámce.

Zasedání Fedu a ukazatel inflace PCE jsou na programu

Kromě obchodních jednání zahájí tento týden dvoudenní zasedání americký Federální rezervní systém, které skončí 30. července. Ačkoli se očekává, že sazby zůstanou na úrovni 4,25 %–4,5 %, investoři budou pozorně sledovat signály možného snížení v září.

„V tomto měsíci neočekáváme žádné snížení úrokových sazeb, ale Fed by měl začít připravovat půdu pro tento krok, nejspíše v prosinci,“ dodali analytici ING.

Ve čtvrtek se také koná klíčové zasedání Bank of Japan, které předchází zveřejnění cenového indexu PCE za červen, preferovaného ukazatele inflace Fedu.

Investoři budou tento týden sledovat také klíčové údaje o trhu práce, včetně úterních údajů JOLTS, středečních údajů ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru, čtvrtečních údajů o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti a páteční klíčové zprávy o zaměstnanosti za červen.

Očekávají se výsledky „Mag-7“

Investoři se také připravují na nejrušnější týden výsledkové sezóny, kdy více než 150 společností z indexu S&P 500 zveřejní své čtvrtletní výsledky.

Mezi nimi jsou i členové „Magnificent Seven“, ve středu Meta Platforms (NASDAQ:META), majitel Facebooku, a Microsoft (NASDAQ:MSFT), ve čtvrtek Apple (NASDAQ:AAPL) a Amazon (NASDAQ:AMZN).

Investoři budou sledovat komentáře společností k výdajům na AI, aby zjistili, zda jsou velké investice do těchto společností (tzv. hyperscalerů) v tomto roce oprávněné.

Akciový stratég Morgan Stanley (NYSE: MS) Michael Wilson se domnívá, že index S&P 500 by se do poloviny roku 2026 mohl vyšplhat na 7 200 bodů, a to díky „postupnému oživení“ zisků a příznivým makroekonomickým trendům.

„Více se přikláníme k optimistickému scénáři pro index S&P 500 do poloviny příštího roku – 7200 (22,5násobek očekávaného EPS 319),“ napsal Wilson v pondělní zprávě.

Dodal, že „růst zisků stojí na pevných základech“, a poukázal na model zisků Morgan Stanley, který není založen na PMI a „naznačuje růst EPS v polovině desítek procent“.

Tesla Inc (NASDAQ:TSLA) mezitím vzrostla o 4 % poté, co generální ředitel Elon Musk oznámil, že automobilka uzavřela dohodu o dodávkách čipů v hodnotě 16,5 mld. USD se společností Samsung (KS:005930). V rámci této dohody bude Samsung Electronics údajně vyrábět polovodiče pro Teslu.

Nike Inc (NYSE:NKE) vyskočil o 4 % poté, co JPMorgan (NYSE: JPM) zvýšil své hodnocení akcií z neutrálního na nadvážené, a to s odkazem na optimismus ohledně pokračujícího oživení společnosti.

Výrobce počítačových síťových zařízení ztratil téměř 2 % poté, co Evercore snížil jeho hodnocení z „outperform“ na „in line“. Investiční banka uvedla, že jakýkoli růst akcií Cisco (NASDAQ:CSCO) je nyní již z velké části zohledněn v jejich ceně.

Koruna zahájila týden poklesem vůči oběma hlavním světovým měnám

Česká měna zahájila týden poklesem vůči oběma hlavním světovým měnám. K euru oslabila o čtyři haléře na 24,59 Kč/EUR. Vůči dolaru česká měna ve srovnání s pátečním závěrem oslabila o 21 haléřů. V 17:00 se obchodovala za 21,13 Kč/USD. Pražská burza dál vylepšila své historické maximum.

Větší výkyvy na páru s dolarem může podle komentátorů tento týden způsobit očekávané zasedání americké centrální banky (Fed).

Burzovní idex PX v pondělí stoupl o 0,51 procenta na 2220,83 bodu. Nahoru ho táhly hlavně finanční tituly, nepatrné zisky si připsal i energetický ČEZ. Vyplývá to z údajů burzovního webu. Index posílil počtvrté v řadě, hranici 2200 překonal poprvé ve čtvrtek, kdy o zhruba deset bodů vylepšil svou dosud nejvyšší hodnotu z letošního 21. května.

Ve 22:00 SEČ se index Dow Jones Industrial Average obchodoval o 64 bodů, tj. 0,1 %, níže, zatímco index S&P 500 zůstal beze změny a technologický index NASDAQ Composite vzrostl o 0,3 %.Spojené státy a Evropská unie dosáhly o víkendu historické obchodní dohody, která zahrnuje 15% clo na zboží z EU dovážené do USA.Rámcová dohoda zahrnuje významné nákupy energie a vojenského vybavení z USA ze strany EU spolu s podstatnými investicemi do americké ekonomiky. EU se zavázala nakoupit od USA energie v hodnotě 750 miliard dolarů a souhlasila s investicemi do USA ve výši 600 miliard dolarů.Z 3,3 bilionu dolarů zboží dovezeného USA v loňském roce pocházelo více než 600 miliard dolarů z 27 členských zemí EU.Dohoda pomohla dále uklidnit nervozitu na trzích, která narůstala v obavách z patové situace před vstupem „vzájemných“ cel Trumpa v platnost 1. srpna.Chcete využít této příležitosti?„Velkou výhradou k dnešní dohodě je, že zatím není nic na papíře. Doufejme, že příštích několik hodin a dní přinese více jasnosti,“ uvedli analytici ING v poznámce.Kromě obchodních jednání zahájí tento týden dvoudenní zasedání americký Federální rezervní systém, které skončí 30. července. Ačkoli se očekává, že sazby zůstanou na úrovni 4,25 %–4,5 %, investoři budou pozorně sledovat signály možného snížení v září.„V tomto měsíci neočekáváme žádné snížení úrokových sazeb, ale Fed by měl začít připravovat půdu pro tento krok, nejspíše v prosinci,“ dodali analytici ING.Ve čtvrtek se také koná klíčové zasedání Bank of Japan, které předchází zveřejnění cenového indexu PCE za červen, preferovaného ukazatele inflace Fedu.Investoři budou tento týden sledovat také klíčové údaje o trhu práce, včetně úterních údajů JOLTS, středečních údajů ADP o zaměstnanosti v soukromém sektoru, čtvrtečních údajů o počtu žádostí o podporu v nezaměstnanosti a páteční klíčové zprávy o zaměstnanosti za červen.Investoři se také připravují na nejrušnější týden výsledkové sezóny, kdy více než 150 společností z indexu S&P 500 zveřejní své čtvrtletní výsledky.Mezi nimi jsou i členové „Magnificent Seven“, ve středu Meta Platforms , majitel Facebooku, a Microsoft , ve čtvrtek Apple a Amazon .Investoři budou sledovat komentáře společností k výdajům na AI, aby zjistili, zda jsou velké investice do těchto společností v tomto roce oprávněné.Akciový stratég Morgan Stanley Michael Wilson se domnívá, že index S&P 500 by se do poloviny roku 2026 mohl vyšplhat na 7 200 bodů, a to díky „postupnému oživení“ zisků a příznivým makroekonomickým trendům.„Více se přikláníme k optimistickému scénáři pro index S&P 500 do poloviny příštího roku – 7200 ,“ napsal Wilson v pondělní zprávě.Dodal, že „růst zisků stojí na pevných základech“, a poukázal na model zisků Morgan Stanley, který není založen na PMI a „naznačuje růst EPS v polovině desítek procent“.Tesla Inc mezitím vzrostla o 4 % poté, co generální ředitel Elon Musk oznámil, že automobilka uzavřela dohodu o dodávkách čipů v hodnotě 16,5 mld. USD se společností Samsung . V rámci této dohody bude Samsung Electronics údajně vyrábět polovodiče pro Teslu.Nike Inc vyskočil o 4 % poté, co JPMorgan zvýšil své hodnocení akcií z neutrálního na nadvážené, a to s odkazem na optimismus ohledně pokračujícího oživení společnosti.Výrobce počítačových síťových zařízení ztratil téměř 2 % poté, co Evercore snížil jeho hodnocení z „outperform“ na „in line“. Investiční banka uvedla, že jakýkoli růst akcií Cisco je nyní již z velké části zohledněn v jejich ceně.Česká měna zahájila týden poklesem vůči oběma hlavním světovým měnám. K euru oslabila o čtyři haléře na 24,59 Kč/EUR. Vůči dolaru česká měna ve srovnání s pátečním závěrem oslabila o 21 haléřů. V 17:00 se obchodovala za 21,13 Kč/USD. Pražská burza dál vylepšila své historické maximum.Větší výkyvy na páru s dolarem může podle komentátorů tento týden způsobit očekávané zasedání americké centrální banky .Burzovní idex PX v pondělí stoupl o 0,51 procenta na 2220,83 bodu. Nahoru ho táhly hlavně finanční tituly, nepatrné zisky si připsal i energetický ČEZ. Vyplývá to z údajů burzovního webu. Index posílil počtvrté v řadě, hranici 2200 překonal poprvé ve čtvrtek, kdy o zhruba deset bodů vylepšil svou dosud nejvyšší hodnotu z letošního 21. května.