Goldman Sachs překvapila růstem zisků díky investičnímu bankovnictví
Společnost Goldman Sachs (GS) oznámila ve druhém čtvrtletí výrazný nárůst zisků, a to zejména díky oživení v oblasti investičního bankovnictví a silnému výkonu jejích obchodních divizí. Čistý zisk banky dosáhl za tři měsíce do konce června 3,7 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o více než 20 %. Loni ve stejném období činil zisk 3 miliardy dolarů. Výsledky tak výrazně překonaly očekávání analytiků, a to zejména díky příjmům z obchodování s akciemi a pevným výnosem, které společně přinesly tržby ve výši 7,8 miliardy dolarů.
Zejména obchodníci s akciemi zaznamenali výjimečně silné období, když si připsali už druhé rekordní čtvrtletí v řadě. Na jejich výkon měly vliv výrazné pohyby na trzích, způsobené zejména politickými prohlášeními bývalého prezidenta Donalda Trumpa, včetně jeho návrhu na „osvobozenecká“ cla v dubnu. Významné výkyvy vytvořily příležitosti pro obchodní strategie, z nichž Goldman Sachs profitovala naplno.
Zdroj: Getty Images
Investiční bankovnictví se zotavuje z poklesu
Ještě výraznější úspěch zaznamenala Goldman Sachs v oblasti investičního bankovnictví, které v posledních letech trpělo kvůli vyšším úrokovým sazbám a nejistotě na kapitálových trzích. Tyto faktory odrazovaly společnosti od vstupu na burzu nebo od prodeje svých aktiv. Nyní však banka oznámila meziroční nárůst poplatků za investiční bankovnictví o 26 % na 2,2 miliardy dolarů. Tento výsledek byl o 400 milionů dolarů lepší, než očekávali analytici.
V porovnání s konkurencí se Goldman Sachs ukázala jako lídr, co se týče dynamiky růstu poplatků. JPMorgan Chase (JPM) dosáhla sice vyššího absolutního objemu (2,5 miliardy USD), ale její meziroční růst byl výrazně nižší – pouze 6,7 %. Morgan Stanley (MS), Bank of America (BAC) a Citigroup (C) dosáhly menšího objemu poplatků a u některých z nich došlo dokonce k meziročnímu poklesu.
Vedoucí představitelé velkých amerických bank komentovali výsledky s opatrným optimismem. Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon uvedl, že se tržní prostředí přiblížilo očekáváním, která banky měly na začátku roku. Dodal, že snížená míra nejistoty a omezenější spektrum možných výstupů v ekonomice povzbudily důvěru generálních ředitelů firem a zvýšily jejich ochotu uzavírat transakce.
Také generální ředitel Morgan Stanley Ted Pick se domnívá, že vedení podniků je nyní připravenější akceptovat stávající nejistotu a hledat příležitosti k uzavření obchodů. Přesto ale bankéři zůstávají ostražití. V minulosti se totiž několikrát stalo, že pozitivní signály a počáteční oživení v oblasti investičního bankovnictví byly pouze krátkodobé a brzy následovaly nové fáze ekonomické nebo politické nejistoty.
Zdroj: Unsplash
Růst zakázek a opatrné očekávání
Goldman Sachs zároveň zdůraznila, že objem nových zakázek, které banka eviduje, roste už páté čtvrtletí v řadě. Tento vývoj ukazuje na stabilní zájem klientů, kteří i přes určité obavy aktivně vyhledávají investiční příležitosti. Solomon v této souvislosti uvedl, že banka sleduje vyšší míru připravenosti ze strany společností a správců aktiv k uzavírání transakcí, pokud jim situace poskytne dostatečnou míru jistoty.
I přes silné výsledky akcie Goldman Sachs ve středu klesly o 0,5 %, a to navzdory původnímu růstu v ranních hodinách obchodování. Tento pohyb může signalizovat, že investoři zůstávají obezřetní, především s ohledem na trvající geopolitické riziko a vývoj úrokových sazeb. Celkové výsledky banky však naznačují, že se investiční bankovnictví dostává z dlouhodobého útlumu a že aktivita na trzích se začíná stabilizovat.
Očekávání ohledně vývoje investičního bankovnictví zůstávají zatím smíšená. Na jedné straně se ukazuje rostoucí chuť podniků i investorů opět realizovat velké transakce. Na straně druhé ale stále přetrvává opatrnost, která souvisí s nejistým makroekonomickým prostředím a možnými změnami měnové politiky.
Důvěra klientů v banky se bude nadále testovat, zejména pokud se volatilita trhů v příštích měsících zvýší. Oživení investičních aktivit může být křehké a citlivé na nové impulzy – jak pozitivní, tak negativní.
Další čtvrtletí tak bude důležitým indikátorem udržitelnosti aktuálního trendu. Pokud se tempo transakcí a poptávky po poradenských službách udrží, může se investiční bankovnictví skutečně vrátit na růstovou trajektorii.
V konečném důsledku bude rozhodující, zda se podaří přetavit zvýšený objem zakázek do skutečných obchodů. Právě tato konverze by byla pro celý sektor nejlepším signálem, že oživení není pouze krátkodobé.
Goldman Sachs překvapila růstem zisků díky investičnímu bankovnictvíSpolečnost Goldman Sachs oznámila ve druhém čtvrtletí výrazný nárůst zisků, a to zejména díky oživení v oblasti investičního bankovnictví a silnému výkonu jejích obchodních divizí. Čistý zisk banky dosáhl za tři měsíce do konce června 3,7 miliardy dolarů, což představuje meziroční růst o více než 20 %. Loni ve stejném období činil zisk 3 miliardy dolarů. Výsledky tak výrazně překonaly očekávání analytiků, a to zejména díky příjmům z obchodování s akciemi a pevným výnosem, které společně přinesly tržby ve výši 7,8 miliardy dolarů. Zejména obchodníci s akciemi zaznamenali výjimečně silné období, když si připsali už druhé rekordní čtvrtletí v řadě. Na jejich výkon měly vliv výrazné pohyby na trzích, způsobené zejména politickými prohlášeními bývalého prezidenta Donalda Trumpa, včetně jeho návrhu na „osvobozenecká“ cla v dubnu. Významné výkyvy vytvořily příležitosti pro obchodní strategie, z nichž Goldman Sachs profitovala naplno.Investiční bankovnictví se zotavuje z poklesuJeště výraznější úspěch zaznamenala Goldman Sachs v oblasti investičního bankovnictví, které v posledních letech trpělo kvůli vyšším úrokovým sazbám a nejistotě na kapitálových trzích. Tyto faktory odrazovaly společnosti od vstupu na burzu nebo od prodeje svých aktiv. Nyní však banka oznámila meziroční nárůst poplatků za investiční bankovnictví o 26 % na 2,2 miliardy dolarů. Tento výsledek byl o 400 milionů dolarů lepší, než očekávali analytici.V porovnání s konkurencí se Goldman Sachs ukázala jako lídr, co se týče dynamiky růstu poplatků. JPMorgan Chase dosáhla sice vyššího absolutního objemu , ale její meziroční růst byl výrazně nižší – pouze 6,7 %. Morgan Stanley , Bank of America a Citigroup dosáhly menšího objemu poplatků a u některých z nich došlo dokonce k meziročnímu poklesu.Chcete využít této příležitosti?Optimismus bankéřů, ale i opatrnostVedoucí představitelé velkých amerických bank komentovali výsledky s opatrným optimismem. Generální ředitel Goldman Sachs David Solomon uvedl, že se tržní prostředí přiblížilo očekáváním, která banky měly na začátku roku. Dodal, že snížená míra nejistoty a omezenější spektrum možných výstupů v ekonomice povzbudily důvěru generálních ředitelů firem a zvýšily jejich ochotu uzavírat transakce.Také generální ředitel Morgan Stanley Ted Pick se domnívá, že vedení podniků je nyní připravenější akceptovat stávající nejistotu a hledat příležitosti k uzavření obchodů. Přesto ale bankéři zůstávají ostražití. V minulosti se totiž několikrát stalo, že pozitivní signály a počáteční oživení v oblasti investičního bankovnictví byly pouze krátkodobé a brzy následovaly nové fáze ekonomické nebo politické nejistoty.Růst zakázek a opatrné očekáváníGoldman Sachs zároveň zdůraznila, že objem nových zakázek, které banka eviduje, roste už páté čtvrtletí v řadě. Tento vývoj ukazuje na stabilní zájem klientů, kteří i přes určité obavy aktivně vyhledávají investiční příležitosti. Solomon v této souvislosti uvedl, že banka sleduje vyšší míru připravenosti ze strany společností a správců aktiv k uzavírání transakcí, pokud jim situace poskytne dostatečnou míru jistoty.I přes silné výsledky akcie Goldman Sachs ve středu klesly o 0,5 %, a to navzdory původnímu růstu v ranních hodinách obchodování. Tento pohyb může signalizovat, že investoři zůstávají obezřetní, především s ohledem na trvající geopolitické riziko a vývoj úrokových sazeb. Celkové výsledky banky však naznačují, že se investiční bankovnictví dostává z dlouhodobého útlumu a že aktivita na trzích se začíná stabilizovat.Očekávání ohledně vývoje investičního bankovnictví zůstávají zatím smíšená. Na jedné straně se ukazuje rostoucí chuť podniků i investorů opět realizovat velké transakce. Na straně druhé ale stále přetrvává opatrnost, která souvisí s nejistým makroekonomickým prostředím a možnými změnami měnové politiky.Důvěra klientů v banky se bude nadále testovat, zejména pokud se volatilita trhů v příštích měsících zvýší. Oživení investičních aktivit může být křehké a citlivé na nové impulzy – jak pozitivní, tak negativní.Další čtvrtletí tak bude důležitým indikátorem udržitelnosti aktuálního trendu. Pokud se tempo transakcí a poptávky po poradenských službách udrží, může se investiční bankovnictví skutečně vrátit na růstovou trajektorii.V konečném důsledku bude rozhodující, zda se podaří přetavit zvýšený objem zakázek do skutečných obchodů. Právě tato konverze by byla pro celý sektor nejlepším signálem, že oživení není pouze krátkodobé.
