Telsey Advisory Group zvýšila hodnocení Five Below z „Market Perform“ na „Outperform“ s odůvodněním zrychlující se dynamiky podnikání po silných výsledcích za druhé čtvrtletí a zvýšení prognózy pro rok 2025.
„Podnikání Five Below zaznamenalo v první polovině roku 2025 obrat a věříme, že tato silná dynamika podnikání by měla pokračovat i ve druhé polovině roku 2025 a dále,“ uvedla Telsey Advisory Group v poznámce.
Společnost vykázala ve druhém čtvrtletí 2025 nárůst srovnatelných tržeb o 12,4 %, čímž překonala konsensuální odhad FactSet ve výši 9,0 % po 7,1% nárůstu v prvním čtvrtletí. Zisk také překonal očekávání, když EPS dosáhl 0,81 USD oproti konsensuálnímu odhadu 0,62 USD.
Telsey uvedl, že nadprůměrné výsledky jsou způsobeny „spotřebiteli, kteří hledají hodnotu v nejistém a náročném prostředí“, výhodami plynoucími z rozhodnutí vlády USA uzavřít mezeru v de minimis výjimkách a transformací společnosti Five Below zaměřenou na „zefektivnění a vylepšení sortimentu a cenové struktury“.
Společnost zdůraznila merchandising, cenovou politiku, skladové zásoby a marketing jako klíčové faktory růstu. V oblasti merchandisingu Telsey poznamenal, že „obnovené zaměření společnosti Five Below na lepší výběr produktů, novinky a hodnotu rezonuje u spotřebitelů“, včetně licencovaných produktů, exkluzivních spoluprací a silnějšího sortimentu produktů nad 5 USD.
V oblasti cenová politika společnost zavedla zjednodušenou strategii, kdy většina položek nyní stojí 1 až 5 dolarů. Telsey uvedl, že to „pomohlo zjednodušit proces stanovení cen, zvýšit průměrnou hodnotu nákupu, zlepšit provozní efektivitu a zvýšit marže“, a zároveň to rezonovalo u zákazníků.
Mezi další faktory růstu patří diverzifikované zdroje, zlepšené skladové zásoby a marketingové kampaně využívající tvůrce obsahu. S plány na 150 nových prodejen v roce 2025 zvýšil Telsey svůj 12měsíční cenový cíl o 26 USD na 170 USD, a to na základě P/E poměru přibližně 30x na základě zvýšených odhadů zisku pro rok 2026.
Chcete využít této příležitosti?Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
