Morgan Stanley, JPMorgan Chase a Goldman Sachs zorganizovaly blokové obchody s akciemi CoreWeave v hodnotě přes 1 miliardu dolarů. Jednalo se o první velký výprodej zasvěcených osob od březnového IPO společnosti. Významným prodejcem byl ředitel Jack Cogen, který prodal akcie v tržní hodnotě okolo 300 milionů dolarů. Tyto transakce se odehrály ve chvíli, kdy se 84 % akcií společnosti po uplynutí lock-up období stalo volně obchodovatelnými. Obchodníci popsali atmosféru jako hektickou – bloky o velikosti až 6 milionů akcií měnily majitele během několika hodin. Tlak na cenu akcií a reakce trhuAkcie CoreWeave se v pátek v poledne obchodovaly poblíž 100 dolarů, přičemž během dvou dnů klesly o více než 35 %. Ještě před tím dosáhly maxima 183 dolarů. Výrazný pokles souvisel nejen s uvolněním velkého množství akcií na trh, ale i s vyšší než očekávanou ztrátou za druhé čtvrtletí. Společnost čelila také prudkému nárůstu provozních nákladů, které dosáhly 1,2 miliardy dolarů, což je téměř čtyřnásobek oproti minulému roku.Vliv hlavních akcionářů a finanční situaceMezi největší akcionáře patří Magnetar Capital, Coatue Management, Fidelity, Jane Street a také výrobce čipů Nvidia , která vlastní 6 % společnosti. Magnetar drží přibližně 30 % akcií CoreWeave, což podle poslední ceny představuje hodnotu asi 14 miliard dolarů – více než polovinu jeho celkových aktiv. Firma při IPO v březnu získala 1,5 miliardy dolarů při ceně 40 dolarů za akcii a část prostředků plánovala použít na splácení dluhu, který na konci roku 2024 dosahoval 8 miliard dolarů. Přestože IPO bylo jedním z největších technologických uvedení roku, finanční výsledky vyvolávají obavy o dlouhodobou stabilitu.Další rizika a akvizice Core ScientificKromě vysokého zadlužení a rostoucích ztrát čelí CoreWeave i kritice kvůli akvizici společnosti Core Scientific za 9 miliard dolarů. Core Scientific je největším pronajímatelem kapacit CoreWeave, avšak někteří její významní investoři naznačili, že transakci nepodpoří, pokud nebudou zlepšeny podmínky. To vytváří další tlak na vedení CoreWeave, které se už potýká s rostoucím podílem krátkých pozic – podle S3 Partners bylo ve čtvrtek večer zhruba 46 % obchodovatelných akcií drženo shortovými fondy. Tento vývoj odráží zvýšený skepticismus trhu ohledně schopnosti společnosti zvládnout finanční zátěž a udržet tempo růstu v prostředí rostoucí konkurence v oblasti datových center pro umělou inteligenci.Chcete využít této příležitosti?Krátkodobé tlaky na cenu akciíVýprodej akcií po skončení lock-upu často znamená zvýšený tlak na cenu. U CoreWeave byla situace ještě umocněna obavami investorů z finančních výsledků a vysokých nákladů. Krátkodobý propad kurzu o více než třetinu od maxima ukazuje, jak citlivě trh reaguje na kombinaci velkého objemu nově dostupných akcií a nepříznivých hospodářských zpráv. Pro investory to vytváří prostředí, kde převládá volatilita a nejistota ohledně dalšího vývoje.Role velkých institucí a fondůZájem velkých fondů, jako jsou Magnetar Capital nebo Coatue Management, ukazuje, že CoreWeave stále přitahuje kapitál významných hráčů. Tito investoři mají dlouhodobý horizont a často se zaměřují na potenciál trhu s umělou inteligencí. Přesto jejich rozhodnutí o případném dalším držení či snižování podílů bude hrát klíčovou roli v tom, jak se bude akcie společnosti vyvíjet. Přítomnost Nvidie, která vlastní 6 % společnosti, navíc posiluje vnímání CoreWeave jako strategického partnera v ekosystému AI.Důležitost hospodářských výsledkůFinanční ukazatele budou i nadále hlavním měřítkem důvěry investorů. Pokud se CoreWeave nepodaří stabilizovat provozní náklady a snížit ztráty, tlak na akcie může pokračovat. Rostoucí zadlužení a povinnost splácet drahé úvěry jsou faktory, které nelze přehlížet. Trh proto bude detailně sledovat nejen další čtvrtletní výsledky, ale i strategické kroky vedení v oblasti akvizic a expanze.Výhled pro nadcházející obdobíCoreWeave se nachází v klíčové fázi, kdy musí obhájit svou pozici lídra v infrastruktuře pro umělou inteligenci a současně řešit finanční nerovnováhu. Pokud dokáže přesvědčit trh o schopnosti udržitelného růstu, může se současný pokles ukázat jen jako dočasná korekce. Naopak neschopnost snížit náklady a získat podporu investorů pro akvizici Core Scientific by mohla ohrozit důvěru v dlouhodobý příběh společnosti. Vývoj v příštích měsících tak bude zásadní pro její další směřování.