Podle analytiků Jefferies se situace evropských středně kapitalizovaných společností zlepšuje a tvrdí, že dlouhé období podprůměrných výsledků se může obrátit s zlepšením makroekonomických podmínek.
Broker poukazuje na německé stimuly, zmírnění inflace a vyhlídky na příměří jako katalyzátory pro přehodnocení růstových sektorů a cyklických titulů.
Po volatilním prvním pololetí, které bylo poznamenáno „přetrvávajícími inflačními překvapeními, napětím v oblasti cel a opatrným přehodnocením očekávání ohledně snížení úrokových sazeb“, zůstávají evropské středně kapitalizované společnosti v „hodnotovém limbu“, napsali analytici.
Poznamenali, že zatímco ECB zahájila cyklus uvolňování měnové politiky, „tempo a rozsah dalších snížení zůstávají nejisté, zejména v kontextu přetrvávající inflace v sektoru služeb a geopolitického napětí“.
Zároveň rally poháněná umělou inteligencí, která charakterizovala první polovinu roku, soustředila toky do technologických společností s velkou tržní kapitalizací, což vedlo k tomu, že malé a střední společnosti (SMID) zůstaly „nedoceněné a podhodnocené“.
V této souvislosti Jefferies zvýšil rating šesti středně kapitalizovaných společností. Basler byl zvýšen na „koupit“, přičemž analytici uvedli, že nevěří, že společnost dosáhla svého plného potenciálu, a poukázali na vyhlídky na oživení v oblasti spotřební elektroniky a průmyslové automatizace.
Cancom byl rovněž zvýšen na „koupit“, protože „poslední revize výhledu by mohla představovat bod obratu, přičemž ve druhé polovině roku 2025 se očekává zlepšení díky oživení veřejných výdajů“, uvedl tým vedený Martinem Comtessem.
Chcete využít této příležitosti?
Naopak společnosti Friedrich Vorwerk, Dermapharm, Fugro a Alfen byly všechny sníženy z důvodu obav od realizace zisků po stagnaci růstu a nejistotu ve střednědobém horizontu.
Jefferies nastiňuje pět klíčových témat, která pohánějí příležitosti v evropských středně kapitalizovaných společnostech. Přeprodané cyklické společnosti, jako jsou Aalberts, Fuchs a Befesa, by se mohly vzpamatovat, pokud se prosadí „měkčí přistání a realizace nahromaděné poptávky“.
Podle analytiků Jefferies se situace evropských středně kapitalizovaných společností zlepšuje a tvrdí, že dlouhé období podprůměrných výsledků se může obrátit s zlepšením makroekonomických podmínek.
Broker poukazuje na německé stimuly, zmírnění inflace a vyhlídky na příměří jako katalyzátory pro přehodnocení růstových sektorů a cyklických titulů.
Po volatilním prvním pololetí, které bylo poznamenáno „přetrvávajícími inflačními překvapeními, napětím v oblasti cel a opatrným přehodnocením očekávání ohledně snížení úrokových sazeb“, zůstávají evropské středně kapitalizované společnosti v „hodnotovém limbu“, napsali analytici.
Poznamenali, že zatímco ECB zahájila cyklus uvolňování měnové politiky, „tempo a rozsah dalších snížení zůstávají nejisté, zejména v kontextu přetrvávající inflace v sektoru služeb a geopolitického napětí“.
Zároveň rally poháněná umělou inteligencí, která charakterizovala první polovinu roku, soustředila toky do technologických společností s velkou tržní kapitalizací, což vedlo k tomu, že malé a střední společnosti zůstaly „nedoceněné a podhodnocené“.
V této souvislosti Jefferies zvýšil rating šesti středně kapitalizovaných společností. Basler byl zvýšen na „koupit“, přičemž analytici uvedli, že nevěří, že společnost dosáhla svého plného potenciálu, a poukázali na vyhlídky na oživení v oblasti spotřební elektroniky a průmyslové automatizace.
Cancom byl rovněž zvýšen na „koupit“, protože „poslední revize výhledu by mohla představovat bod obratu, přičemž ve druhé polovině roku 2025 se očekává zlepšení díky oživení veřejných výdajů“, uvedl tým vedený Martinem Comtessem.Chcete využít této příležitosti?
Naopak společnosti Friedrich Vorwerk, Dermapharm, Fugro a Alfen byly všechny sníženy z důvodu obav od realizace zisků po stagnaci růstu a nejistotu ve střednědobém horizontu.
Jefferies nastiňuje pět klíčových témat, která pohánějí příležitosti v evropských středně kapitalizovaných společnostech. Přeprodané cyklické společnosti, jako jsou Aalberts, Fuchs a Befesa, by se mohly vzpamatovat, pokud se prosadí „měkčí přistání a realizace nahromaděné poptávky“.
