Analytik Brian Mullan zvýšil hodnocení akcií z „neutrální“ na „nadváhu“, přestože mírně snížil cílovou cenu o 3 dolary na 50 USD. I tak toto nové cílové hodnocení znamená očekávaný růst o 20,1 % oproti pondělní závěrečné ceně.Chipotle, známý řetězec zaměřený na burrita a další mexickou kuchyni, čelil v posledních měsících několika negativním zprávám, které ovlivnily důvěru investorů. Na konci července akcie zaznamenaly pokles o více než 13 % poté, co společnost již podruhé v řadě snížila výhled tržeb ve stejných prodejnách pro rok 2025. Kromě toho se snížila i návštěvnost restaurací, a to rovněž druhé čtvrtletí po sobě. Od začátku roku akcie ztratily přibližně 31 %, což podle Mullana odpovídá cenám v případě, že by se růstová dynamika společnosti v dohledné době nezrychlila.Trh už negativní scénář započítalPodle Mullana se investoři v poslední době zaměřují na otázku, zda Chipotle dokáže udržet stabilní podnikání s jednociferným růstem tržeb ve stejných prodejnách. On sám se domnívá, že trh už do současné ceny akcií promítl scénář, kdy se tento cíl nepodaří naplnit v příštím roce. To podle něj otevírá prostor pro případné pozitivní překvapení, pokud se firmě podaří výsledky alespoň mírně zlepšit.„Vidíme a respektujeme riziko pro tržby ve druhé polovině letošního roku a naše odhady jsou dokonce mírně pod konsensem,“ napsal Mullan. „To samozřejmě není dobrá zpráva, a existuje řada faktorů, které mohou investory znepokojovat, ale současně se domníváme, že značná část negativních vlivů už je v ceně akcií započítána.“Výzva v podobě růstu tržeb i maržíJednou z největších výzev pro Chipotle bude udržení růstu tržeb v jednotlivých restauracích na úrovni středních jednociferných čísel, a to zároveň s cílem zvýšit marže na úrovni restaurací o několik set bazických bodů. Tyto dva cíle se podle Mullana mohou v krátkodobém horizontu vzájemně vylučovat – firma by mohla dosáhnout jednoho, ale ne obou najednou, alespoň ne na udržitelné bázi.I tak však analytik vidí současný profil rizika a výnosu jako příznivý. V jeho základním scénáři, který počítá s růstem tržeb o 3 % ročně v příštích dvou letech, by akcie mohly zaznamenat růst až o 20 %. Podle Mullana navíc není nutné, aby Chipotle splnil všechny své cíle, aby akcie mohly od aktuálních úrovní posílit – stačí dílčí úspěchy a stabilizace výsledků.Chcete využít této příležitosti?Reakce trhu a širší pohled analytikůPo zveřejnění změny hodnocení od Piper Sandler zaznamenaly akcie Chipotle v úterním předobchodním obchodování mírný růst o přibližně 1 %. Tento pohyb sice není výrazný, ale ukazuje, že pozitivní komentáře od velkých investičních domů mohou trh povzbudit i u titulů, které mají za sebou delší sérii poklesů.Podle dat agentury LSEG jsou analytici vůči akciím Chipotle spíše optimističtí. Z celkem 36 analytiků, kteří firmu sledují, 26 doporučuje „koupit“ nebo „silně koupit“, zatímco zbývajících 10 má hodnocení „držet“. Nikdo aktuálně nedoporučuje akcie prodávat, což svědčí o tom, že většina trhu očekává zlepšení výkonu společnosti v nadcházejících letech.Chipotle Mexican Grill, Inc.  Co může rozhodnout o budoucnostiBudoucí výkon akcií Chipotle bude záviset na kombinaci několika faktorů. Klíčové bude, zda se firmě podaří stabilizovat návštěvnost restaurací, která je přímým ukazatelem poptávky po jejich produktech. Další zásadní otázkou je schopnost managementu přizpůsobit nabídku a marketing tak, aby přitáhl nové zákazníky a zároveň udržel loajalitu stávajících.Chipotle má stále silnou značku, loajální zákaznickou základnu a výraznou přítomnost na americkém trhu rychlého občerstvení. Pokud se společnosti podaří efektivněji řídit náklady a alespoň částečně obnovit růst tržeb ve stejných prodejnách, mohou se obavy investorů rychle rozptýlit a cena akcií by mohla začít opět stoupat.