Sektor veřejných služeb v roce 2025 předčil i technologie, vzrostl o více než 14 %
Poptávka po elektřině kvůli AI zvyšuje zájem investorů o energetické firmy
PPL, NiSource a Xcel Energy nabízejí stabilní dividendy i růstový potenciál
Dividendové akcie jsou atraktivní alternativou k dluhopisům při očekávaném poklesu výnosů
Zatímco technologické tituly zůstávají ve středu zájmu, akcie veřejných služeb (utilities) se staly jedním z nejvýkonnějších sektorů indexu S&P 500. Jejich popularita prudce roste především díky kombinaci zvyšujících se cen energií, stabilních dividend a nové role, kterou tyto společnosti hrají v rozvoji datových center a umělé inteligence.
Index Utilities Select Sector SPDR Fund, který sleduje vývoj tohoto sektoru, dosáhl v červenci nového historického maxima. Od začátku roku vzrostl o více než 14 %, čímž dokonce předčil i technologický sektor, jehož výkonnost se letos pohybuje kolem 13 %. Po započtení dividendového výnosu 2,8 % jsou celkové výnosy ještě atraktivnější, což z veřejných služeb dělá zajímavou investici i v době nejistého vývoje sazeb.
Hlavním důvodem, proč veřejné služby nyní zažívají boom, je prudce rostoucí poptávka po elektřině, způsobená výstavbou nových datových center pro AI, cloud a hyperscale služby. Analytik Bank of America Ross Fowler v červnové zprávě uvedl, že očekává další růst energetického sektoru ve druhé polovině roku 2025, právě kvůli těmto strukturálním změnám v poptávce.
Podle něj významné katalyzátory spojené s AI a výpočetní infrastrukturou neskončí, naopak se budou dál rozvíjet. „Navzdory dosavadním významným pozitivním výnosům v tomto roce se i nadále domníváme, že akcie energetických společností budou těžit z katalyzátorů souvisejících s datovými centry,“ uvedl Fowler.
Investoři hledají výnosy – a nacházejí je v dividendách
Kromě silného růstového potenciálu mají akcie veřejných služeb ještě jednu výhodu: pravidelné dividendy. V prostředí, kde se očekává pokles výnosů státních dluhopisů, se dividendové akcie stávají znovu atraktivním zdrojem pasivního příjmu. Investoři, kteří hledají stabilitu a současně nechcą obětovat růst, se tak stále častěji obracejí k utilitám.
Na základě analýzy CNBC Pro a dat od FactSet byly vybrány společnosti z ETF XLU, které mají alespoň 51 % doporučení k nákupu nebo nadvážení a současně dividendový výnos nad 1,5 %. Mezi těmito firmami vynikají tři jména: PPL Corp., NiSource a Xcel Energy.
PPL Corp. – stabilita a růst v jednom balení
Zdroj: Getty Images
Energetická společnost PPL Corp., dříve známá jako Pennsylvania Power & Light, se v roce 2025 pyšní růstem o 10 % a dividendovým výnosem kolem 3 %. Firma působí v několika státech USA, včetně Pennsylvánie, Kentucky nebo Rhode Islandu, a ve druhém čtvrtletí vykázala tržby 2,03 miliardy dolarů.
Ačkoli zisk zaostal za očekáváním (32 centů vs. očekávaných 39 centů na akcii), skoro 59 % analytiků doporučuje její akcie k nákupu. Analytik Jefferies Paul Zimbardo zvýšil cílovou cenu na 42 dolarů, což naznačuje další potenciál 16% růstu. Zimbardo popsal PPL jako „podhodnocené regulované datové centrum“ a vyzdvihl její viditelný růst EPS o 8 % při zachování silné rozvahy.
Navíc nedávno oznámený společný podnik s Blackstone Infrastructure na výstavbu zařízení na výrobu zemního plynu, které má sloužit k napájení datových center, jen posiluje důvěru v dlouhodobou strategii PPL.
NiSource – atraktivní lokalita a stabilní tok peněz
Další firmou na radaru investorů je NiSource, sídlící v Indianě. Společnost, která dodává elektřinu a plyn, zaznamenala v roce 2025 nárůst akcií o 16 % a nabízí dividendu ve výši 2,6 %. Více než 70 % analytiků pokrývajících firmu doporučuje její akcie ke koupi nebo nadvážení.
Dle Bank of America firma těží z rostoucího zájmu hyperscalerů o severní Indianu, zejména díky rozsáhlé optické síti a přístupnosti přenosových kapacit. Analytik Fowler uvedl, že NiSource je „defenzivní titul s vestavěnou opcí na růst“, který navíc generuje viditelné volné peněžní toky.
Třetí významnou firmou je Xcel Energy se sídlem v Minneapolis. Její akcie letos posílily o 9 % a dividendový výnos činí zhruba 3,1 %. Podle dat FactSet má Xcel 65 % doporučení ke koupi či nadvážení. Analytik Anthony Crowdell z Mizuho potvrdil hodnocení „nadprůměrný výkon“ poté, co firma ve druhém čtvrtletí překonala očekávání analytiků.
Společnost aktuálně plánuje kapitálové výdaje přesahující 15 miliard dolarů, mimo rámec svého základního plánu, a tyto prostředky směřují do infrastruktury, výroby a přenosu energie pro datová centra. Dlouhodobý cíl růstu EPS mezi 6–8 % tak Xcel dál považuje za realistický.
Závěr: Utilities nejsou nuda, ale nový bezpečný přístav
Zatímco trhy zůstávají volatilní a centrální banky váhají s úpravami sazeb, veřejné služby ukazují, že umí nabídnout kombinaci stability, výnosů i růstu. Ve spojení s rostoucí poptávkou po energii, kterou přináší AI a digitální transformace, se z dříve defenzivního sektoru stává aktivní růstový motor, který Wall Street bere velmi vážně.
Zatímco technologické tituly zůstávají ve středu zájmu, akcie veřejných služeb se staly jedním z nejvýkonnějších sektorů indexu S&P 500. Jejich popularita prudce roste především díky kombinaci zvyšujících se cen energií, stabilních dividend a nové role, kterou tyto společnosti hrají v rozvoji datových center a umělé inteligence.Index Utilities Select Sector SPDR Fund, který sleduje vývoj tohoto sektoru, dosáhl v červenci nového historického maxima. Od začátku roku vzrostl o více než 14 %, čímž dokonce předčil i technologický sektor, jehož výkonnost se letos pohybuje kolem 13 %. Po započtení dividendového výnosu 2,8 % jsou celkové výnosy ještě atraktivnější, což z veřejných služeb dělá zajímavou investici i v době nejistého vývoje sazeb.The Utilities Select Sector SPDR Fund AI potřebuje elektřinu. A hodněHlavním důvodem, proč veřejné služby nyní zažívají boom, je prudce rostoucí poptávka po elektřině, způsobená výstavbou nových datových center pro AI, cloud a hyperscale služby. Analytik Bank of America Ross Fowler v červnové zprávě uvedl, že očekává další růst energetického sektoru ve druhé polovině roku 2025, právě kvůli těmto strukturálním změnám v poptávce.Podle něj významné katalyzátory spojené s AI a výpočetní infrastrukturou neskončí, naopak se budou dál rozvíjet. „Navzdory dosavadním významným pozitivním výnosům v tomto roce se i nadále domníváme, že akcie energetických společností budou těžit z katalyzátorů souvisejících s datovými centry,“ uvedl Fowler.Chcete využít této příležitosti?Investoři hledají výnosy – a nacházejí je v dividendáchKromě silného růstového potenciálu mají akcie veřejných služeb ještě jednu výhodu: pravidelné dividendy. V prostředí, kde se očekává pokles výnosů státních dluhopisů, se dividendové akcie stávají znovu atraktivním zdrojem pasivního příjmu. Investoři, kteří hledají stabilitu a současně nechcą obětovat růst, se tak stále častěji obracejí k utilitám.Na základě analýzy CNBC Pro a dat od FactSet byly vybrány společnosti z ETF XLU, které mají alespoň 51 % doporučení k nákupu nebo nadvážení a současně dividendový výnos nad 1,5 %. Mezi těmito firmami vynikají tři jména: PPL Corp., NiSource a Xcel Energy.PPL Corp. – stabilita a růst v jednom baleníEnergetická společnost PPL Corp., dříve známá jako Pennsylvania Power & Light, se v roce 2025 pyšní růstem o 10 % a dividendovým výnosem kolem 3 %. Firma působí v několika státech USA, včetně Pennsylvánie, Kentucky nebo Rhode Islandu, a ve druhém čtvrtletí vykázala tržby 2,03 miliardy dolarů.Ačkoli zisk zaostal za očekáváním , skoro 59 % analytiků doporučuje její akcie k nákupu. Analytik Jefferies Paul Zimbardo zvýšil cílovou cenu na 42 dolarů, což naznačuje další potenciál 16% růstu. Zimbardo popsal PPL jako „podhodnocené regulované datové centrum“ a vyzdvihl její viditelný růst EPS o 8 % při zachování silné rozvahy.PPL Corporation Navíc nedávno oznámený společný podnik s Blackstone Infrastructure na výstavbu zařízení na výrobu zemního plynu, které má sloužit k napájení datových center, jen posiluje důvěru v dlouhodobou strategii PPL.NiSource – atraktivní lokalita a stabilní tok penězDalší firmou na radaru investorů je NiSource, sídlící v Indianě. Společnost, která dodává elektřinu a plyn, zaznamenala v roce 2025 nárůst akcií o 16 % a nabízí dividendu ve výši 2,6 %. Více než 70 % analytiků pokrývajících firmu doporučuje její akcie ke koupi nebo nadvážení.Dle Bank of America firma těží z rostoucího zájmu hyperscalerů o severní Indianu, zejména díky rozsáhlé optické síti a přístupnosti přenosových kapacit. Analytik Fowler uvedl, že NiSource je „defenzivní titul s vestavěnou opcí na růst“, který navíc generuje viditelné volné peněžní toky.NiSource Inc. Xcel Energy – masivní investice do budoucnostiTřetí významnou firmou je Xcel Energy se sídlem v Minneapolis. Její akcie letos posílily o 9 % a dividendový výnos činí zhruba 3,1 %. Podle dat FactSet má Xcel 65 % doporučení ke koupi či nadvážení. Analytik Anthony Crowdell z Mizuho potvrdil hodnocení „nadprůměrný výkon“ poté, co firma ve druhém čtvrtletí překonala očekávání analytiků.Společnost aktuálně plánuje kapitálové výdaje přesahující 15 miliard dolarů, mimo rámec svého základního plánu, a tyto prostředky směřují do infrastruktury, výroby a přenosu energie pro datová centra. Dlouhodobý cíl růstu EPS mezi 6–8 % tak Xcel dál považuje za realistický.Xcel Energy Inc. Závěr: Utilities nejsou nuda, ale nový bezpečný přístavZatímco trhy zůstávají volatilní a centrální banky váhají s úpravami sazeb, veřejné služby ukazují, že umí nabídnout kombinaci stability, výnosů i růstu. Ve spojení s rostoucí poptávkou po energii, kterou přináší AI a digitální transformace, se z dříve defenzivního sektoru stává aktivní růstový motor, který Wall Street bere velmi vážně.
$77.80
