Analytici Deutsche Bank snížili hodnocení AO World z „koupit“ na „držet“ a cílovou cenu snížili ze 135 pence na 105 pence s odůvodněním, že akcie jsou oceněny spravedlivě a dochází k normalizaci růstu zisku.
Analytička Alison Lygo poznamenala, že prognózy byly nyní prodlouženy do fiskálního roku 2028, což vedlo k přehodnocení ocenění.
Revize následuje po období, ve kterém společnost AO prokázala schopnost dosáhnout dvouciferného růstu tržeb v segmentu B2C ve fiskálním roce 2025.
Vzhledem k tomu, že se nyní očekává stabilizace růstu, Lygo uvedla, že akcie se jeví jako spravedlivě oceněné, dokud nebude jasnější potenciál členského programu AO.
AO se snaží zvýšit podíl na peněženkách zákazníků nad rámec stabilního trhu s náhradou bílého zboží.
Prodejce elektrických spotřebičů expanduje do segmentu menších spotřebičů, kde je konkurence silnější a jeho zavedené silné stránky, jako je efektivní doručování dvěma pracovníky a vysoká úroveň zákaznického servisu, neposkytují významnou výhodu.
Lygo uvedla, že diferenciace AO nemá stejnou váhu v konkurenci se službou Amazon Prime nebo omnichannelovými prodejci nabízejícími možnost kliknout a vyzvednout.
AO vyloučilo agresivní cenovou politiku, což na společnost vyvíjí tlak, aby prokázala hodnotu své členské nabídky.
Bez jasné konkurenční výhody v nových segmentech a bez agresivní cenové strategie bude schopnost AO přesvědčit zákazníky o hodnotě své nabídky klíčová.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
