Jefferies upgradoval hodnocení společnosti Admiral (LON:ADML), britského poskytovatele motorového a obecného pojištění, z „držet“ na „koupit“. Tento krok přichází po dlouhotrvajícím poklesu hodnoty akcií ve srovnání s odvětvím, což odborníci označují za přitažlivý vstupní bod.
Broker zafixoval cenový cíl na 4,100 GBP, což implikuje 29% nárůst vzhledem k aktuálním úrovním, a také 7% dividendový výnos. Sdílené akcie Admiral vzrostly o 25 % od počátku letošního roku, což je výrazně vyšší než 16% nárůst indexu SXIP.
Podle Jefferies je pokles poměru ceny a ziskovosti (P/E) akcií společnosti Admiral nereprezentativní, neboť v posledních dvou letech klesl P/E o 26% v absolutních hodnotách a o 45% relativně k sektorovým normám. Tento pokles je přičítán slabému sentimentu na trhu s pojištěním motorových vozidel v UK po dosažení vrcholu cen v prosinci 2023 a regulačním tlakům na financování prémií.
„Tržní sentiment nikdy nebyl vzdálenější od fundamentálních ukazatelů ADM,“ konstatoval Jefferies, který zároveň vyzdvihuje rekordní ziskovost a silnou ziskovost společnosti. Fiskální rok 2024 se stal pro pojišťovnu nejziskovějším rokem v historii, díky 15% nárůstu počtu pojištěných motorových vozidel.
Chcete využít této příležitosti?
Jefferies očekává 8% růst zisku na akcii (EPS) v období FY25-27 a zvyšuje odhady EPS o 34%, 26% a 18% pro jednotlivé roky FY25e, FY26e a FY27e. Klíčovými katalyzátory pro růst zahrnují měsíční a čtvrtletní údaje Národního statistického úřadu Velké Británie a Asociace britských pojišťoven.
Broker také poznamenal, že regulační rizika v oblasti domácího a cestovního pojištění, která tvoří 6% zisků společnosti, už byla pravděpodobně reflektována v hodnotě akcií. Jefferies označil rizikově výhodný profil Admiral jako důvod pro upgrade na hodnocení „koupit“.
Jefferies upgradoval hodnocení společnosti Admiral , britského poskytovatele motorového a obecného pojištění, z „držet“ na „koupit“. Tento krok přichází po dlouhotrvajícím poklesu hodnoty akcií ve srovnání s odvětvím, což odborníci označují za přitažlivý vstupní bod.
Broker zafixoval cenový cíl na 4,100 GBP, což implikuje 29% nárůst vzhledem k aktuálním úrovním, a také 7% dividendový výnos. Sdílené akcie Admiral vzrostly o 25 % od počátku letošního roku, což je výrazně vyšší než 16% nárůst indexu SXIP.
Podle Jefferies je pokles poměru ceny a ziskovosti akcií společnosti Admiral nereprezentativní, neboť v posledních dvou letech klesl P/E o 26% v absolutních hodnotách a o 45% relativně k sektorovým normám. Tento pokles je přičítán slabému sentimentu na trhu s pojištěním motorových vozidel v UK po dosažení vrcholu cen v prosinci 2023 a regulačním tlakům na financování prémií.
„Tržní sentiment nikdy nebyl vzdálenější od fundamentálních ukazatelů ADM,“ konstatoval Jefferies, který zároveň vyzdvihuje rekordní ziskovost a silnou ziskovost společnosti. Fiskální rok 2024 se stal pro pojišťovnu nejziskovějším rokem v historii, díky 15% nárůstu počtu pojištěných motorových vozidel.Chcete využít této příležitosti?
Jefferies očekává 8% růst zisku na akcii v období FY25-27 a zvyšuje odhady EPS o 34%, 26% a 18% pro jednotlivé roky FY25e, FY26e a FY27e. Klíčovými katalyzátory pro růst zahrnují měsíční a čtvrtletní údaje Národního statistického úřadu Velké Británie a Asociace britských pojišťoven.
Broker také poznamenal, že regulační rizika v oblasti domácího a cestovního pojištění, která tvoří 6% zisků společnosti, už byla pravděpodobně reflektována v hodnotě akcií. Jefferies označil rizikově výhodný profil Admiral jako důvod pro upgrade na hodnocení „koupit“.
