Investiční banka UBS zvýšila hodnocení společnosti Inditex SA z „neutral“ na „buy“ a stanovila cílovou cenu na 52 EUR, což představuje nárůst oproti předchozí hodnotě 48 EUR. Tento krok přichází po oživení prodeje a zajištění odolnosti marží v měsících před nástupem hlavní podzimní/zimní sezóny.
Podle analytiků UBS vzrostly tržby o 9 % na začátku klíčového prodejního období, přičemž meziroční růst dosáhl 11 %. Inditex se tímto způsobem regeneruje po několika čtvrtletích slabšího obchodování a podle analytiků tento trend nabízí atraktivní příležitosti pro investory.
Očekává se, že tržby vzrostou z 38,6 miliardy EUR v účetním roce 2025 na 49,7 miliardy EUR do roku 2029. Čistý zisk se během stejného období zvýší z 5,9 miliardy EUR na 7,7 miliardy EUR. Analytici UBS podotýkají, že zisk na akcii poroste z 1,88 EUR na 2,47 EUR.
UBS také upozornila na expanzní příležitosti v USA, kde Inditex vlastní méně než 100 obchodů, ve srovnání s 500 obchody konkurenčního H&M. I přesto, že je jeho stopa v USA omezená, tržby na obchod jsou přibližně šestkrát vyšší než u H&M, což ukazuje na silnou koncentraci v primárních lokalitách.
Podle UBS dosáhne Inditex bakalářské marže 57,5 % a EBIT marže 19,5 %, což ukazuje na silný model společnosti i v těžkých tržních podmínkách. Marže by měly zůstat jedny z nejvyšších v odvětví. Umířenou míru růstu ziskovosti společnosti meziročně na 9 % a návratnost pro akcionáře nad 13 %.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
