TD Cowen snížil doporučení pro NextDecade Corp z „Buy“ na „Hold“ a také upravil cenový cíl na 8 USD z 11 USD. Tento krok byl motivován vyššími náklady na kapitál pro expanzi Rio Grande LNG a obavami týkajícími se dlouhodobých cen plynu.
Analytici zjistili, že financování projektů Train 4 a 5 v Texasu bude mít přibližně 40% podíl vlastního kapitálu, oproti předpokládaným 25%. Tato změna snižuje dostupnost hotovosti pro akcionáře v počátečním období, což podle odhadů Cowena sníží hodnotu akcií přibližně o 2 USD na akcii.
Další znepokojení vyplývá z předpokladů společnosti NextDecade, které jsou založeny na cenách plynu okolo 10 USD za milion krychlových stop. Cowen se domnívá, že nové dodávky plynu by mohly tlačit ceny k hranici 8 USD, a to by znamenalo další snížení hodnoty akcií o 2 USD.
NextDecade, která nedávno dosáhla finální investiční rozhodnutí pro Train 4, předpokládá, že v období rozjezdu prvních pěti vlaků vygeneruje přibližně 2 miliardy USD v hotovosti. Cowen však varoval, že nižší předpoklady cen plynu by tuto částku zřejmě snížily na polovinu.
Chcete využít této příležitosti?„Akcie by měly reagovat na globální ceny plynu v nadcházejících měsících,“ uvedli analytici, kteří navíc upozornili na možnost slabších marží na začátku provozu, což by mohlo ztížit splácení dluhu a ovlivnit výnosy akcionářů.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
