Morgan Stanley snížila hodnocení společnosti Novo Nordisk z rovnocenného na podváhu a stanovila novou cenovou cílovou hodnotu na DKr 300, což je pokles z DKr 380. Důvodem je „těžká cesta před námi“ v důsledku zpomalování trendů předpisů, rostoucí konkurence a hrozících tlaků na cenovou politiku.
Akcie Novo Nordisk klesly o více než 3 % na burze před otevřením obchodování v USA. Analytici upozorňují, že došlo k stagnaci v předpisech pro klíčové léky Ozempic a Wegovy, přičemž předpisy pro Rybelsus klesají. V předchozích týdnech však objem předpisů pro Wegovy držel stabilní úroveň, což naznačuje limitovaný rozvoj.
Podle analytiků nyní očekávaný růst celkových tržeb Novo Nordisk pro rok 2026 činí přibližně 5 %, což je pod tržními očekáváními, která dosahují 8,5 %. Varují, že se očekává pokles konsensuálních odhadů pro rok 2027 a varují, že akcie se nemusí zotavit před negativními revizemi výnosů.
Konkurence se navyšuje, když se Eli Lilly prosazuje na trhu s diabetem a získává 56 % podílu na americkém trhu GLP-1. Nadcházející výroční výsledky trialů a ceny léků by mohly vyžadovat revizi obchodních modelů Novo Nordisk.
Analytici odhadují, že uvedení orální verze Wegovy v roce 2026 může přinést příjmy ve výši 1 miliarda dolarů, avšak vyvstává otázka, jak se společnost postaví k ochraně svých stávajících prodejů injekcí a zároveň cenově konkurence.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
