Zijin Gold International Co, dceřiná společnost čínského těžebního giganta Zijin Mining Group, usiluje o získání 25 miliard hongkongských dolarů (přibližně 3,2 miliardy dolarů) prostřednictvím primární emise akcií v Hongkongu. Pokud bude transakce úspěšná, půjde o největší IPO na světě od května letošního roku a zároveň o významnou událost pro celý sektor těžby drahých kovů. Podle prospektu společnost nabízí investorům zhruba 349 milionů akcií za cenu 71,59 hongkongských dolarů za kus. Obchodování by mělo být zahájeno 29. září. Už krátce po spuštění objednávek se ukázalo, že poptávka investorů je vysoká – podle zdrojů obeznámených s transakcí byl zájem dostatečný k pokrytí celé emise. To potvrzuje, že trh se zlatem i investoři vidí v těžebním sektoru silný růstový potenciál. Pro společnost je vstup na trh příhodně načasovaný. Ceny zlata totiž v posledních měsících lámou rekordy, přičemž tento týden překonaly hranici 3 700 USD za unci. To je více než dvojnásobek hodnoty z předchozích tří let a dokonce i po očištění o inflaci jde o překročení historického rekordu z roku 1980. Hlavními faktory stojícími za růstem jsou pokračující nákupy centrálních bank a geopolitické i ekonomické nejistoty, včetně obav o nezávislost amerického Federálního rezervního systému. Tyto trendy posilují atraktivitu zlata jako bezpečného přístavu, což následně podporuje těžařské společnosti při získávání kapitálu. Zdroj: Getty Images Podle analytičky Michelle Leung z Bloomberg Intelligence jsou akcie Zijin Gold při nabízené ceně oceněny relativně levně. Hodnota, kterou investoři platí za zlaté rezervy této společnosti, je údajně o 20 % nižší než u velkých globálních těžařů a o 26 % nižší než u středně velkých producentů. To by mohlo IPO učinit atraktivnějším i pro dlouhodobé investory. Mateřská společnost Zijin Mining Group Co. patří k největším těžařům zlata na světě a její doly se nacházejí ve Střední Asii, Africe i Latinské Americe. Dceřiná firma Zijin Gold má pověst společnosti, která dokáže vyhledávat doly s vysokým potenciálem a získávat je za relativně nízké náklady. Podle prospektu k IPO společnost dosahuje rychlejšího růstu produkce než většina konkurentů. To investory utvrzuje, že firma má potenciál stát se ještě významnějším hráčem na globálním trhu. Zájem o financování v sektoru těžby zlata roste po celém světě. Nedávno například indonéská společnost PT Merdeka Gold Resources oznámila, že plánuje získat více než 280 milionů dolarů prostřednictvím svého IPO, které by se stalo největším v Indonésii v letošním roce. Zijin Gold se však svou plánovanou emisí pohybuje v úplně jiné váhové kategorii. Ve srovnání se současnými emisemi jde o transakci mimořádného rozsahu, a proto přitahuje pozornost globálních investorů. Zdroj: Getty Images Významnou roli v transakci hrají také velcí institucionální investoři. Mezi klíčové účastníky IPO patří Singapurský státní investiční fond GIC Pte, Hillhouse Investment, BlackRock Inc., Fidelity International Ltd. a Millennium Management LLC. Tito investoři se dohodli na koupi přibližně poloviny celé emise s podmínkou, že akcie budou držet minimálně šest měsíců. Tento závazek přináší větší stabilitu při vstupu společnosti na burzu a zároveň ukazuje důvěru velkých fondů v budoucnost Zijin Gold. Pokud jde o využití prostředků z IPO, společnost uvedla, že část výnosů bude použita na vypořádání akvizice zlatého dolu v Kazachstánu. Další prostředky plánuje využít na modernizaci a rozšíření stávajících dolů během následujících pěti let. To by mělo přispět k dalšímu zvýšení produkce a k upevnění pozice mezi předními světovými těžaři. Vstup Zijin Gold na hongkongskou burzu se tak stává nejen jedním z největších finančních tahů roku, ale i ukázkou, jak těžaři zlata využívají příznivého prostředí pro expanzi. Vzhledem k rekordním cenám zlata a podpoře silných investorů má IPO všechny předpoklady k úspěchu. Pokud se očekávání naplní, půjde o největší primární nabídku od loňského obřího IPO společnosti Contemporary Amperex Technology Co. Ltd., které vyneslo více než 5 miliard dolarů.