S&P Global Ratings oznámil revizi recovery ratingu u CES Energy Solutions Corp., kdy došlo k
zvýšení ratingu na ‚4‘ z předchozího ‚3‘ u senior unsecured notes v hodnotě
C$200 milionů. Tato změna byla vyvolána oznámením společnosti o nabídce na přidání
C$75 milionů k již stávajícím cenným papírům.
Nový rating implikuje průměrnou míru obnovy pro věřitele v případě platební neschopnosti
45%, což reflektuje navýšení fixní dluhové zátěže ve
struktuře kapitálu společnosti. Výnosy z této nabídky mají být využity k snížení
outstanding borrowing pod revolvingovou úvěrovou linkou a na další potřeby společnosti.
K 30. červnu 2025 měla CES na úvěrové lince C$550 milionů vyčerpaných C$179 milionů,
což odpovídá 32% využití.
S&P předpokládá, že scénář defaultu by mohl být ovlivněn dlouhodobým oslabením cen
ropy a zemního plynu, což by vedlo k poklesu těžební činnosti a nižší poptávce po produktech
společnosti CES. V rámci analýzy S&P uvedla, že by administrativní náklady mohly snížit hodnotu
dostupnou věřitelům o 5%.
Tento rating je důležitý zejména v kontextu očekávání společnosti, že příjmy v roce 2029 budou
C$115 milionů, přičemž predikovaná EBITDA byla oceněna na 5.5x.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
