Americká investiční banka Morgan Stanley zveřejnila výsledky za třetí čtvrtletí, které překonaly očekávání analytiků nejvýrazněji za posledních pět let. Silná výkonnost v obchodování s akciemi, investičním bankovnictví a správě majetku vynesla bance rekordní zisk i tržby, čímž potvrdila návrat Wall Street do formy po období nejistoty a nižší aktivity. Zisk banky za třetí čtvrtletí dosáhl 4,61 miliardy dolarů, což znamená nárůst o 45 % oproti loňskému roku. V přepočtu na akcii činil zisk 2,80 USD, zatímco trh podle konsensu LSEG očekával pouze 2,10 USD. Celkové tržby vzrostly o 18 % na 18,22 miliardy dolarů, čímž banka výrazně překonala odhad 16,7 miliardy USD. Takto silný výsledek Morgan Stanley zaznamenal naposledy v roce 2019. Akcie společnosti reagovaly okamžitě — v předobchodním obchodování stouply téměř o 5 %, a od začátku roku si již připsaly více než 24 %, což je jeden z nejlepších výkonů v celém americkém finančním sektoru. Podle analytiků je to jasný důkaz, že se Wall Street nachází v období, kdy kombinace vysokých tržních aktivit, růstu akcií a oživení investičních toků vytváří ideální podmínky pro výnosy bank zaměřených na kapitálové trhy. Morgan Stanley (MS) Největší zásluhu na skvělých číslech mělo obchodování s akciemi, které přineslo 4,12 miliardy dolarů, což představuje nárůst o 35 % oproti předchozímu roku. Výsledek překonal očekávání analytiků o 720 milionů dolarů. Podle vedení společnosti Morgan Stanley došlo k růstu aktivity ve všech oblastech – od amerických a evropských trhů až po Asii. Zvláště silná byla oblast prime brokerage, která poskytuje služby hedgeovým fondům a zaznamenala rekordní kvartál. Obchodování s pevnými výnosy (dluhopisy a deriváty) vzrostlo o 8 % na 2,17 miliardy dolarů, což odpovídá tržním odhadům. Tato divize se stabilizovala po slabším začátku roku, a banka uvádí, že výkonnost zlepšily zejména vyšší objemy obchodů s korporátními dluhopisy a úrokovými swapy. Skvělých výsledků dosáhla také sekce investičního bankovnictví, kde výnosy meziročně vzrostly o 44 % na 2,11 miliardy dolarů – tedy o 430 milionů více, než očekával trh. Morgan Stanley uvedla, že klíčovým faktorem byl nárůst počtu dokončených fúzí a akvizic, zvýšený počet IPO a větší objemy fundraisingu prostřednictvím dluhopisů. Tento růst ukazuje, že kapitálové trhy znovu ožívají po několika letech utlumené aktivity způsobené vyššími sazbami a geopolitickou nejistotou. Zdaleka největší a nejstabilnější část příjmů však tvoří správa majetku, která přinesla 8,23 miliardy dolarů, o 13 % více než před rokem. To bylo o půl miliardy více, než analytici očekávali. Růst podpořila jak vyšší hodnota spravovaných aktiv, tak zvýšené transakční poplatky, které těží z rekordních úrovní akciových indexů. Tento segment, který je pro Morgan Stanley klíčový, se stává čím dál důležitějším pilířem ziskovosti a stabilního růstu. Podle analytiků je Morgan Stanley v ideální pozici mezi dvěma světy – má silnou divizi investičního bankovnictví, která těží z aktivity korporací, a zároveň obrovskou základnu správy majetku, jež generuje opakované výnosy i v obdobích nižší tržní volatility. Tato kombinace z ní činí jednu z nejodolnějších bank na Wall Street. Celkový výkon banky potvrzuje, že období opatrnosti po pandemii a zvýšení sazeb je pryč. Klienti se opět vracejí k větším obchodům, firmy zvažují nové akvizice a investoři mají chuť riskovat. Morgan Stanley toho dokázala maximálně využít, a díky své globální síti a silnému brandu opět upevnila pozici jednoho z lídrů světového finančního trhu. Generální ředitel banky ve svém vyjádření zdůraznil, že „výsledky třetího čtvrtletí jsou odrazem silné poptávky klientů, disciplinovaného řízení rizik a investic do technologií, které nám umožnily reagovat na nové tržní příležitosti.“ Dodal, že banka je připravena využít i příští fáze růstu kapitálových trhů a že její dlouhodobá strategie zůstává zaměřená na stabilní růst a návratnost pro akcionáře.