JPMorgan snížil hodnocení Doximity z neutrálního na snížené kvůli nejisté budoucnosti v oblasti digitálního farmaceutického reklamu a nadměrným oceněním ve srovnání s konkurencí. Doximity, která je klíčovou platformou pro zdravotní networking a reklamu, má více než 80% amerických lékařů a 60% zdravotních sester a asistentů na své platformě.
Společnost generuje více než 90% svých příjmů z marketingových řešení pro farmaceutické a zdravotnické klienty. Ačkoli Doximity vykazuje vysoké marže, 91% hrubé marže a 55% EBITDA v posledním čtvrtletí, její růst je omezován nejistými rozpočty na reklamu v oblasti farmacie.
Na pozadí makroekonomických nejistot Doximity stáhla svůj dlouhodobý cíl příjmů 1 miliardy dolarů do roku 2028, ale i nadále očekává, že růst příjmů bude přibližně dvojnásobný oproti průmyslovým standardům. JPMorgan poznamenal, že finanční profil Doximity ospravedlňuje určité ocenění, avšak její multiplikátor enterprise value k EBITDA pro rok 2026 stále činí 36, což je značná prémia ve srovnání se střední hodnotou 23 pro konkurenci.
Analytici varovali před možnými riziky v oblasti rozpočtů na digitální farmaceutickou reklamu, vysokou úrovní konkurence a stávajícím ohodnocením Doximity, což vedlo k tomuto snížení hodnocení.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
