Index S&P 500 ve čtvrtek uzavřel níže poté, co ustoupil od rekordních maxim, protože technologický sektor si dal pauzu od nedávného prudkého růstu a investoři zvažovali komentáře představitelů Federálního rezervního systému k výhledu úrokových sazeb a začátku sezóny zveřejňování výsledků hospodaření společností. Ve 22:00 SEČ referenční index S&P 500 klesl o 0,3 % poté, co dosáhl nového intradenního rekordu 6 764,58 bodů. Technologický index Nasdaq Composite klesl o 0,1 % a index blue chipů Dow Jones Industrial Average klesl o 243 bodů, tj. o 0,5 %. Trhy také procházely zápisy z posledního zasedání Federálního rezervního systému a hodnotily pokračující euforii kolem umělé inteligence, která poháněla růst akcií po většinu roku 2025. Mezitím se také objevil malý pokrok v prolomení pokračující patové situace ve Washingtonu, která způsobila již více než týden trvající uzavření federální vlády – což by mohlo ohrozit zveřejnění dalších ekonomických údajů v následujících dnech. Williams z Fedu podporuje další snížení sazeb ještě v tomto roce Rizika spojená s ochlazováním trhu práce by podle prezidenta newyorské pobočky Fedu Johna Williamse mohla dát Fedu větší prostor pro další snížení úrokových sazeb v tomto roce. V rozhovoru pro New York Times však Williams dodal, že zpomalení růstu zaměstnanosti nemusí nutně znamenat blížící se recesi americké ekonomiky. „Můj osobní názor je, že ano, letos budeme mít nižší sazby, ale musíme počkat, co to přesně znamená,“ řekl Williams pro NYT. „Riziko, že inflace výrazně překročí 2 % a my ji nedokážeme snížit, by bylo velmi škodlivé pro ekonomiku i naši důvěryhodnost. Musíme to však udělat tak, abychom co nejvíce minimalizovali riziko výraznějšího ochlazení trhu práce.“ Ostatní členové Fedu mají dnes v plánu vystoupit, ale analytici tvrdí, že vzhledem k nedostatku nových ekonomických údajů je nepravděpodobné, že by jejich komentáře změnily narativ ohledně sazeb. Předseda Jerome Powell pronesl na konferenci uvítací projev, ale výslovně se o úrokových sazbách nezmínil. Trhy měly příležitost prostudovat zápis z záříjového zasedání Federálního výboru pro otevřený trh, na kterém se centrální banka rozhodla snížit úrokové sazby o 25 bazických bodů a naznačila, že do konce roku by mohlo dojít k dalšímu snížení. Zápis naznačil, že výbor byl ohledně vývoje sazeb rozdělený, přičemž velká část debaty se točila kolem zpomalení trhu práce a přetrvávajících inflačních tlaků. Teoreticky pomáhá snížení sazeb stimulovat investice a najímání nových zaměstnanců, i když s rizikem opětovného růstu cen. Většina úředníků „usoudila, že by bylo vhodné dále uvolňovat měnovou politiku po zbytek roku 2025“, i když přesné načasování a rozsah snížení zůstaly zdrojem nejistoty, jak vyplývá ze zápisu. Analytici společnosti Capital Economics v poznámce uvedli, že zápis potvrdil, že většina účastníků FOMC podporovala snížení sazeb na „neutrální úroveň“, tedy na úroveň, která nepomáhá ani nebrání širší ekonomice, a to kvůli přetrvávajícím „rizikům poklesu“ v oblasti zaměstnanosti. „Nicméně, vzhledem k tomu, že „většina účastníků“ stále zdůrazňuje „rizika růstu inflace“, zůstáváme u našeho názoru, že FOMC bude postupovat pomaleji, než naznačují tržní ceny,“ uvedli analytici. Po zveřejnění zápisu zůstaly sázky na to, že Fed na svém nadcházejícím zasedání v tomto měsíci sníží sazby o dalších 25 bazických bodů, beze změny. Pepsi a Delta oznamují výsledky svého hospodaření Pokud jde o výsledky, společnost PepsiCo (NASDAQ: PEP) oznámila tržby a zisk za třetí čtvrtletí, které překonaly očekávání trhu díky silné poptávce po zdravějších limonádách a energetických nápojích ve Spojených státech. Ve svém prohlášení generální ředitel Ramon Laguarta uvedl, že výrobce nápojů a potravin pracuje na zavedení nových produktů, které lépe odpovídají stravovacím preferencím amerických zákazníků, a zamýšlí přepracovat své balicí operace, aby vyhověl cenově citlivým spotřebitelům. Tato zpráva přichází v době, kdy aktivistický investor Elliott Investment Management, který v září oznámil podíl ve společnosti v hodnotě 4 miliard dolarů, navrhl, aby Pepsi opustila značky jako Quaker Oats a dokonce odprodala svou síť stáčíren v rámci snahy o snížení nákladů a posílení marží. Společnost Delta Air Lines (NYSE: DAL) mezitím uvedla, že se jí podařilo zabránit významným škodám způsobeným uzavřením americké vlády, i když se po propuštění některých federálních zaměstnanců zvýšily obavy z řady zpoždění letů. V rozhovoru pro Financial Times generální ředitel Ed Bastian uvedl, že letecká společnost nezaznamenala žádný „významný dopad” uzavření vlády a dodal, že tlak vyplývající z patové situace ve Washingtonu pravděpodobně nedosáhne úrovně zaznamenané během posledního uzavření v letech 2018–2019. Společnost Delta, která také zaznamenala historicky nejvyšší provozní výnosy díky poptávce ze strany prémiových zákazníků a zvýšila svůj roční výhled, uzavřela o 4 % výše. Ferrari NV (NYSE:RACE) mezitím prudce poklesla poté, co snížila své cíle v oblasti elektrifikace. Výrobce sportovních automobilů uvedl, že v roce 2030 bude 20 % jeho sportovních automobilů plně elektrických, což je výrazně méně než jeho předchozí cíl 40 %. Oracle Corporation (NYSE:ORCL) mezitím ignorovala malátnost v technologickém sektoru a vzrostla o 3 % poté, co Baird zahájil pokrytí akcie s doporučením „outperform“ a cílovou cenou 365 USD, což předpovídá další 22% zisk oproti současným cenám. Rekordní růst ceny zlata se zastavil Ceny zlata mírně poklesly, protože příměří mezi Hamasem a Izraelem omezilo poptávku po bezpečném útočišti, i když žlutý kov stále zůstal blízko nedávných rekordních maxim. Zlato, které zažilo bouřlivý růst a jehož cena poprvé překročila 4 000 USD za unci, zůstalo podpořeno obavami o japonskou fiskální situaci, pokračujícím uzavřením americké vlády a politickou krizí ve Francii. Komentáře z protokolu Fedu, které v zásadě ponechaly v sázce další snížení úrokových sazeb, poskytly zlatu další podporu. Spotová cena zlata klesla o 0,2 % na 4 035,49 USD za unci, zatímco futures na zlato s dodáním v prosinci klesly o 0,4 % na 4 055,50 USD za unci v 15:43 SEČ. Koruna mírně zpevnila k euru a oslabila k dolaru, burza rostla Praha - Česká měna ve čtvrtek mírně zpevnila k euru a oslabila k dolaru. K 17:00 koruna posílila oproti předchozímu závěru k euru o dva haléře na 24,34 Kč/EUR a pohoršila si k dolaru o sedm haléřů na 21,03 Kč/USD.