UBS snížil cenový cíl pro A.P. Moller-Maersk na 12 000 DKr z 12 500 DKr. V rozsáhlé analýze analytici varují, že přebytek kapacity by mohl mít negativní dopad na ziskovost společnosti, zejména v následujících měsících.
Bankovní instituce udržela hodnocení „Neutrální“, ale upozornila na riziko ztrát, pokud se ukáže, že jejich odhady pro čtvrté čtvrtletí a první čtvrtletí 2026 jsou správné. Očekávaná EBITDA pro Maersk na rok 2026 se nyní odhaduje na 5,3 miliardy dolarů, což je přibližně 12 % méně než konsensuálních 6,05 miliardy dolarů.
Podle UBS se situace na trhu zhoršuje, kdy poslední ukazatel SCFI odpovídá průměrným hodnotám z čtvrtého čtvrtletí 2023, kdy byla marže EBIT negativní. Analytici varují, že je zde „dobrá šance“ na přechod zpět k negativní EBIT během poklesu poptávky, který začíná začátkem října.
Analýza také naznačuje, že objednávek je 32,7 % aktivní flotily, zatímco pouze 12 % flotily je starší 20 let. To může podnítit snahu o zisk tržního podílu, což je nežádoucí chování v situaci přebytku.
Vzhledem k tomu, že Maersk vykázal v druhém čtvrtletí marži EBIT 3 % ve srovnání s průměrem 11 % u konkurence, hrozí společnosti přídavek na likviditě, který by mohl dosáhnout až 1 miliardy USD v případě, že ceny poklesnou na breakeven úroveň.
Chcete využít této příležitosti?
Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky
