Analytici společnosti Bernstein zahájili pokrytí vývoje ThyssenKrupp Marine Systems (TKMS) s hodnocením Underperform a cílovou cenou 74 € poté, co došlo k jeho oddělení od mateřské společnosti ThyssenKrupp 20. října 2025. Na první den obchodování si akcie připsaly přibližně 35%, avšak analytický tým varoval, že cena akcií se pohybuje na hodnotách jako vítěz, přestože segment, ve kterém firma operuje, je velmi náročný.
V úterý akcie posílily o další 6%, čímž vzrostly zájmy o TKMS, která se vyznačuje silným portfoliem objednávek ve výši osminásobku ročních tržeb. Přibližně 50% příjmů společnosti pochází z Evropy, 25% z Německa, což ji činí národním lídrem v oblasti ne-jaderných ponorek a středních bojových lodí.
Podle analytiků, kteří vedl Adrien Rabier, je TKMS v dobré pozici, aby dokázala obrátit své podnikání díky lepší cenové síle, disciplíně v kontraktech a přesunu k výnosnějším zakázkám. Očekává se, že EBIT marže společnosti vzroste z 2% v roce 2022 na 8% do roku 2028. Analytici odhadují, že tržby porostou průměrně o 11% ročně až do fiskálního roku 2028, podporované programy ponorek a hladinových plavidel.
Nicméně, investoři by měli mít na paměti, že oblast stavebnictví lodí zůstává pomalu se rozvíjející segment s vysokým rizikem vykonání a analytici varují, že TKMS by se měla obchodovat s přísnějším diskontem vůči jiným evropským obranným akciím. Bernstein ocenil fair value společnosti na 4,5 miliardy €, zatímco tržní kapitalizace po debutu činí 5,1 miliardy €.
Chcete využít této příležitosti?
Zatímco objem zakázek ve výši 18 miliard € a zapojení do dlouhých námořních projektů poskytují TKMS stabilitu, analytici upozorňují na omezené prvotní zveřejňování informací před první zprávou společnosti v prosinci, což může vést k normalizaci očekávání na trhu.
Analytici společnosti Bernstein zahájili pokrytí vývoje ThyssenKrupp Marine Systems s hodnocením Underperform a cílovou cenou 74 € poté, co došlo k jeho oddělení od mateřské společnosti ThyssenKrupp 20. října 2025. Na první den obchodování si akcie připsaly přibližně 35%, avšak analytický tým varoval, že cena akcií se pohybuje na hodnotách jako vítěz, přestože segment, ve kterém firma operuje, je velmi náročný.
V úterý akcie posílily o další 6%, čímž vzrostly zájmy o TKMS, která se vyznačuje silným portfoliem objednávek ve výši osminásobku ročních tržeb. Přibližně 50% příjmů společnosti pochází z Evropy, 25% z Německa, což ji činí národním lídrem v oblasti ne-jaderných ponorek a středních bojových lodí.
Podle analytiků, kteří vedl Adrien Rabier, je TKMS v dobré pozici, aby dokázala obrátit své podnikání díky lepší cenové síle, disciplíně v kontraktech a přesunu k výnosnějším zakázkám. Očekává se, že EBIT marže společnosti vzroste z 2% v roce 2022 na 8% do roku 2028. Analytici odhadují, že tržby porostou průměrně o 11% ročně až do fiskálního roku 2028, podporované programy ponorek a hladinových plavidel.
Nicméně, investoři by měli mít na paměti, že oblast stavebnictví lodí zůstává pomalu se rozvíjející segment s vysokým rizikem vykonání a analytici varují, že TKMS by se měla obchodovat s přísnějším diskontem vůči jiným evropským obranným akciím. Bernstein ocenil fair value společnosti na 4,5 miliardy €, zatímco tržní kapitalizace po debutu činí 5,1 miliardy €.Chcete využít této příležitosti?
Zatímco objem zakázek ve výši 18 miliard € a zapojení do dlouhých námořních projektů poskytují TKMS stabilitu, analytici upozorňují na omezené prvotní zveřejňování informací před první zprávou společnosti v prosinci, což může vést k normalizaci očekávání na trhu.
