Společnost BigBear zažila v úterý na amerických trzích mimořádně silný den. Akcie podniku specializujícího se na umělou inteligenci a analýzu dat pro obranné a vládní účely vyskočily až o 18 % v předobchodní fázi a po otevření trhu se ustálily kolem 6,35 USD, tedy o více než 11 % výše než předchozí den. Investoři reagovali nejen na oznámení o solidních výsledcích za třetí čtvrtletí, ale také na zprávu o akvizici rychle rostoucího AI start-upu Ask Sage, který má posílit pozici BigBear na poli generativní umělé inteligence. Podle společnosti dosáhl čistý zisk 2,5 milionu dolarů, což je teprve druhý ziskový kvartál v její historii a první od roku 2023. Přestože tržby meziročně klesly o 20 % na 33,1 milionu dolarů, překonaly očekávání Wall Street, která počítala jen s 31,8 milionu. Ztráta 3 centy na akcii byla rovněž lepší než analytický konsenzus (7 centů). Tato čísla, doplněná o strategickou expanzi do obranného AI sektoru, povzbudila investory, kteří začali BigBear označovat za „mini-Palantir“. Zájem o společnost roste i díky tomu, že její software využívá ministerstvo obrany USA a řada federálních agentur. BigBear pokračuje v posilování pozice mezi klíčovými technologickými dodavateli pro národní bezpečnost. Akvizice Ask Sage za 250 milionů dolarů představuje významný krok vpřed. Platforma Ask Sage, založená v roce 2023, již podporuje více než 100 000 uživatelů ve stovkách firem a více než 16 000 vládních týmů. Zdroj: Shutterstock Generální ředitel BigBear Kevin McAleenan uvedl, že integrace Ask Sage rozšíří tržní potenciál společnosti a umožní vytvářet pokročilá řešení v oblasti umělé inteligence, počítačového vidění a rozhodovací podpory pro obranné operace. Podle analytika Jonathana Ruykhavera z Cantor Fitzgerald tato akvizice „posiluje pozici BigBear jako jednoho z klíčových hráčů v AI ekosystému pro národní bezpečnost“. Společnost Cantor Fitzgerald zvýšila cílovou cenu akcií z 6 na 7 dolarů a ponechala doporučení „Overweight“. Růst BigBear zapadá do širšího trendu oživení akcií obranných společností v roce 2025. Fond Global X Defense Tech ETF vzrostl letos o 79 %, tažen zejména společností Palantir Technologies, která si udržuje pozici lídra na poli obranného softwaru. BigBear se sice s velikostí Palantiru nemůže měřit, ale díky menším a specializovaným zakázkám může růst rychleji a cílit na výklenkové oblasti, které velcí hráči přehlížejí. McAleenan zdůraznil, že i přes zpoždění způsobená uzavřením vlády zůstává potenciál pro nové kontrakty v oblasti bezpečnosti hranic a obrany silný. Očekává, že tyto příležitosti „se promění v konkrétní zakázky v příštím roce“, mimo jiné díky rozpočtovým programům prosazovaným prezidentem Donaldem Trumpem. Na druhé straně tržního spektra stojí Palantir Technologies, který si nedávno zajistil desetiletý kontrakt v hodnotě 10 miliard dolarů pro americkou armádu. Pro BigBear je taková zakázka zatím mimo dosah, ale menší segmenty trhu, například biometrické identifikační systémy pro Celní a hraniční ochranu USA, představují prostor, kde může konkurovat. Tato oblast může být klíčová i kvůli očekávaným bezpečnostním požadavkům během MS ve fotbale 2026 a Olympijských her 2028 v Los Angeles. Přesto zůstává růst BigBear rizikovější. Společnost od svého vstupu na burzu v roce 2021 prostřednictvím SPAC fúze nedokázala stabilně snížit ztráty a její roční tržby se stále pohybují na spodních hranicích prognóz. Akcie mají extrémní volatilitu – jen letos zažily 33 jednodenních pohybů o 10 % a více. Pro srovnání: Palantir má betu 2,08, zatímco BigBear dosahuje až 2,47, což signalizuje výrazně vyšší kolísavost. BigBear.ai Holdings, Inc. (BBAI) Analytik Scott Buck z H.C. Wainwright upozorňuje, že investoři by měli počítat s dalším neklidným obdobím. „Programy a kontrakty se sice rozšiřují, ale stabilita čtvrtletních výsledků se dostaví až s větším měřítkem,“ uvedl Buck. Zároveň zopakoval doporučení „koupit“ a stanovil cílovou cenu na 8 dolarů za akcii. Podle dostupných informací by dohoda o akvizici Ask Sage měla být uzavřena na konci čtvrtého čtvrtletí 2025 nebo na začátku prvního čtvrtletí 2026. Samotný start-up by měl do té doby dosáhnout ročních opakujících se výnosů kolem 25 milionů dolarů, což by znamenalo šestinásobný růst oproti minulému roku. Z krátkodobého hlediska tak BigBear.ai přitahuje pozornost jako spekulativní sázka na růst AI obrany, z dlouhodobého pohledu ale může představovat seriózního hráče ve vládních technologiích. Pokud se společnosti podaří stabilizovat marže a přetavit silnou poptávku po bezpečnostních řešeních do trvalých zisků, mohla by se skutečně stát „mini-Palantirem“ – menší, ale rychle rostoucí verzí technologického obra, který definoval éru datové analytiky pro obranu.