Klíčové body

Americké trhy posílily díky rostoucí víře v prosincové snížení sazeb
Technologické akcie vedené Alphabetem a AI tématem táhly Wall Street vzhůru
Asijské trhy převzaly pozitivní sentiment, i když SoftBank výrazně oslabila
Nadcházející inflační data a sváteční týden mohou určit další směr globálních trhů

Tamní růst podpořily především očekávání, že Federální rezervní systém už na prosincovém zasedání přikročí k dalšímu snížení úrokových sazeb. Investoři tak dál spekulují, zda se současná kombinace ochlazujících inflačních tlaků, solidních firemních výsledků a uklidňujícího tónu z Fedu může přetavit ve stabilnější růst americké ekonomiky. Právě tato očekávání byla hlavním motorem pondělního rally, která pak vytvořila prostor pro posílení i na trzích v Asii.

Americký index S&P 500 vzrostl o výrazných 1,5 % na 6 705,12 bodů, což představovalo jeden z nejlepších výkonů za poslední měsíce. Nasdaq Composite přidal 2,7 % a ukázal, jak silnou roli v aktuálním vývoji sehrává umělá inteligence. Společnost Alphabet, která získává velkou pozornost díky modelu umělé inteligence Gemini, se v pondělí vyhoupla o 6,3 %. Tato zpráva dál podpořila sentiment investorů, kteří vidí potenciál AI jako hlavní tahoun růstu technologického sektoru. K posilování přispěla i společnost Nvidia s růstem 2,1 %. Aktivita kolem AI ale současně vyvolává otázky, zda se trh nepohybuje příliš rychle a zda hodnota technologických titulu nezačíná předbíhat realitu.

American Dow Jones Industrial Average přidal 0,4 %, a to i přes zvýšenou volatilitu, která trhy provází poslední týdny. Ta pramení mimo jiné z nejistoty, jak rychle Fed přistoupí ke změnám sazeb a jaký dopad bude mít rozkolísaná inflace na další ekonomická rozhodnutí. Investoři navíc stále zpracovávají důsledky dubnového šoku na trzích, kdy současný prezident Donald Trump překvapil svět zavedením takzvaných „osvobozeneckých“ cel, která zvýšila tlak na globální obchod.

Nicméně i přes kolísání zůstává S&P 500 pouhých 2,7 % od svého historického maxima, což ukazuje na sílu amerického trhu v prostředí nejisté monetární politiky. Tento týden však přinese další klíčovou zkoušku – úterní data o růstu cen na velkoobchodní úrovni za září. Pokud budou vyšší, než analytici čekají, může to nahlodat naděje na prosincové snížení sazeb. Ekonomové předpokládají meziroční růst cen o 2,6 %, což je stejná hodnota jako v srpnu. Část představitelů Fedu však varuje, že inflace zatím není dostatečně nízko, aby bylo možné k poklesu sazeb přistoupit.

Obchodníci jsou však optimističtější – pravděpodobnost, že Fed sazby v prosinci sníží, vzrostla podle dat CME Group na téměř 85 %. Ještě před týdnem byla méně než poloviční. Tento prudký nárůst očekávání okamžitě přispěl k větší aktivitě investorů, kteří věří, že levnější peníze mohou podpořit jak ekonomiku, tak ceny akcií.

Americký týden je ale zkrácený – ve čtvrtek budou trhy kvůli Díkůvzdání uzavřené. Páteční Black Friday a následné Cyber Monday pak tradičně přinesou silné tržby, což může mít dopad na sektor maloobchodních řetězců i spotřebitelské indexy.

Pozitivní nálada z USA se rychle přelila do Asie. Japonský index Nikkei 225 se po svátcích otevřel téměř beze změny, uzavřel na hodnotě 48 628,85 bodů. Investory zde zaskočil především pokles akcií SoftBank o 10,3 %, způsobený obavami z konkurence Googlu v oblasti umělé inteligence. Nová generace AI systémů Gemini by totiž mohla ovlivnit hodnotu investic SoftBank v OpenAI.

Chcete využít této příležitosti?

Jihokorejský Kospi přidal 0,3 %, tchajwanský Taiex vzrostl o výrazných 1,5 %, což odráží sílící poptávku po technologických titulech v regionu. Hongkongský Hang Seng posílil o 0,4 % a šanghajský index Shanghai Composite vzrostl o 0,9 %. Akcie společnosti Alibaba, která měla oznámit výsledky, stouply o 1,6 %. Mírně rostl také australský S&P/ASX o 0,1 %.

Na komoditním trhu klesla americká referenční ropa o 25 centů a Brent o 30 centů. Slábnoucí dolar mírně oslabil vůči jenu i euru. Bitcoin dál klesal, aktuálně o 1,1 % na 88 100 USD, daleko od úrovně 125 000 USD z minulého měsíce.

Asijské trhy vstoupily do úterního obchodování s pozitivní náladou, kterou do značné míry určilo dění na Wall Street. Tamní růst podpořily především očekávání, že Federální rezervní systém už na prosincovém zasedání přikročí k dalšímu snížení úrokových sazeb. Investoři tak dál spekulují, zda se současná kombinace ochlazujících inflačních tlaků, solidních firemních výsledků a uklidňujícího tónu z Fedu může přetavit ve stabilnější růst americké ekonomiky. Právě tato očekávání byla hlavním motorem pondělního rally, která pak vytvořila prostor pro posílení i na trzích v Asii. Americký index S&P 500 vzrostl o výrazných 1,5 % na 6 705,12 bodů, což představovalo jeden z nejlepších výkonů za poslední měsíce. Nasdaq Composite přidal 2,7 % a ukázal, jak silnou roli v aktuálním vývoji sehrává umělá inteligence. Společnost Alphabet, která získává velkou pozornost díky modelu umělé inteligence Gemini, se v pondělí vyhoupla o 6,3 %. Tato zpráva dál podpořila sentiment investorů, kteří vidí potenciál AI jako hlavní tahoun růstu technologického sektoru. K posilování přispěla i společnost Nvidia s růstem 2,1 %. Aktivita kolem AI ale současně vyvolává otázky, zda se trh nepohybuje příliš rychle a zda hodnota technologických titulu nezačíná předbíhat realitu. Zdroj: Getty Images American Dow Jones Industrial Average přidal 0,4 %, a to i přes zvýšenou volatilitu, která trhy provází poslední týdny. Ta pramení mimo jiné z nejistoty, jak rychle Fed přistoupí ke změnám sazeb a jaký dopad bude mít rozkolísaná inflace na další ekonomická rozhodnutí. Investoři navíc stále zpracovávají důsledky dubnového šoku na trzích, kdy současný prezident Donald Trump překvapil svět zavedením takzvaných „osvobozeneckých“ cel, která zvýšila tlak na globální obchod. Nicméně i přes kolísání zůstává S&P 500 pouhých 2,7 % od svého historického maxima, což ukazuje na sílu amerického trhu v prostředí nejisté monetární politiky. Tento týden však přinese další klíčovou zkoušku – úterní data o růstu cen na velkoobchodní úrovni za září. Pokud budou vyšší, než analytici čekají, může to nahlodat naděje na prosincové snížení sazeb. Ekonomové předpokládají meziroční růst cen o 2,6 %, což je stejná hodnota jako v srpnu. Část představitelů Fedu však varuje, že inflace zatím není dostatečně nízko, aby bylo možné k poklesu sazeb přistoupit. Obchodníci jsou však optimističtější – pravděpodobnost, že Fed sazby v prosinci sníží, vzrostla podle dat CME Group na téměř 85 %. Ještě před týdnem byla méně než poloviční. Tento prudký nárůst očekávání okamžitě přispěl k větší aktivitě investorů, kteří věří, že levnější peníze mohou podpořit jak ekonomiku, tak ceny akcií. Americký týden je ale zkrácený – ve čtvrtek budou trhy kvůli Díkůvzdání uzavřené. Páteční Black Friday a následné Cyber Monday pak tradičně přinesou silné tržby, což může mít dopad na sektor maloobchodních řetězců i spotřebitelské indexy. Zdroj: Getty Images Pozitivní nálada z USA se rychle přelila do Asie. Japonský index Nikkei 225 se po svátcích otevřel téměř beze změny, uzavřel na hodnotě 48 628,85 bodů. Investory zde zaskočil především pokles akcií SoftBank o 10,3 %, způsobený obavami z konkurence Googlu v oblasti umělé inteligence. Nová generace AI systémů Gemini by totiž mohla ovlivnit hodnotu investic SoftBank v OpenAI. Jihokorejský Kospi přidal 0,3 %, tchajwanský Taiex vzrostl o výrazných 1,5 %, což odráží sílící poptávku po technologických titulech v regionu. Hongkongský Hang Seng posílil o 0,4 % a šanghajský index Shanghai Composite vzrostl o 0,9 %. Akcie společnosti Alibaba, která měla oznámit výsledky, stouply o 1,6 %. Mírně rostl také australský S&P/ASX o 0,1 %. Na komoditním trhu klesla americká referenční ropa o 25 centů a Brent o 30 centů. Slábnoucí dolar mírně oslabil vůči jenu i euru. Bitcoin dál klesal, aktuálně o 1,1 % na 88 100 USD, daleko od úrovně 125 000 USD z minulého měsíce.