Investiční banka Barclays snížila hodnocení online cestovní kanceláře eDreams Odigeo SA z „overweight“ na „equal weight“ a zredukovala cílovou cenu akcií z 11,50 EUR na 4,25 EUR. Tento krok nastal po varování o ziskovosti, které vedlo k výrazným revizím prognóz a poklesu očekávaného volného peněžního toku.
Analytici poukazují na to, že přechod části předplatitelů Prime z ročních na měsíční platby ovlivní očekávané příjmy a odstraní odložené výnosy, což výrazně sníží podporu volného peněžního toku. Odhalení zvýšených provozních a vývojových nákladů v oblastech železnic, hotelů a umělé inteligence dále zhoršuje situaci.
Podle Barclays se také zhoršil přístup k inventáři společnosti Ryanair , což negativně ovlivnilo získávání nových zákazníků a zvýšilo riziko pro další rozvoj firmy. Očekávání poklesu EBITDA o přibližně 50 % v letech FY27 a FY28 naznačuje nárůst zadlužení.
Většina růstu předplatitelů Prime pochází z nových trhů, jako jsou UAE, Polsko a Jižní Afrika, což zkaluje budoucí výhledy. Růst příjmů v příštích letech, včetně očekávaného zvýšení zájmu o restrukturalizaci předplatného, však není pravděpodobný dříve než v roce FY28.
Chcete využít této příležitosti?
Investiční banka Barclays snížila hodnocení online cestovní kanceláře eDreams Odigeo SA z „overweight“ na „equal weight“ a zredukovala cílovou cenu akcií z 11,50 EUR na 4,25 EUR. Tento krok nastal po varování o ziskovosti, které vedlo k výrazným revizím prognóz a poklesu očekávaného volného peněžního toku.
Analytici poukazují na to, že přechod části předplatitelů Prime z ročních na měsíční platby ovlivní očekávané příjmy a odstraní odložené výnosy, což výrazně sníží podporu volného peněžního toku. Odhalení zvýšených provozních a vývojových nákladů v oblastech železnic, hotelů a umělé inteligence dále zhoršuje situaci.
Podle Barclays se také zhoršil přístup k inventáři společnosti Ryanair , což negativně ovlivnilo získávání nových zákazníků a zvýšilo riziko pro další rozvoj firmy. Očekávání poklesu EBITDA o přibližně 50 % v letech FY27 a FY28 naznačuje nárůst zadlužení.
Většina růstu předplatitelů Prime pochází z nových trhů, jako jsou UAE, Polsko a Jižní Afrika, což zkaluje budoucí výhledy. Růst příjmů v příštích letech, včetně očekávaného zvýšení zájmu o restrukturalizaci předplatného, však není pravděpodobný dříve než v roce FY28.Chcete využít této příležitosti?
