Těžař vzácných zemin MP Materials má za sebou rok, který překonal očekávání i těch největších optimistů. Po masivním růstu akcií v roce 2025 se nyní zdá, že pozitivní dynamika zdaleka nekončí. BMO Capital Markets v čerstvé zprávě zvýšila své hodnocení akcií z „market perform“ na „outperform“, což u investorů vyvolalo další vlnu pozornosti. Zatímco analytik Raj Ray mírně snížil cílovou cenu z 76 na 75 dolarů za akcii, jeho silně pozitivní výhled naznačuje, že MP Materials má stále před sebou značný prostor k růstu. Akcie společnosti od začátku roku posílily o ohromujících 254 %, přičemž Rayova upravená prognóza očekává dalších 36 % nárůstu. Tato předpověď nezahrnuje pouze spekulativní nadšení, ale stojí na solidních základech, mezi které patří pokračující politická podpora v USA, stabilizace trhu vzácných zemin a výrazné komerční katalyzátory. Ray ve svém hodnocení zdůrazňuje, že multiplikátory v sektoru vzácných zemin se sice mírně stáhly z předchozích extrémních úrovní, ale důvodem je především dočasné uvolnění napětí mezi Spojenými státy a Čínou. Po nedávném setkání prezidenta Donalda Trumpa s čínským prezidentem Si Ťin-pchingem Peking souhlasil s pozastavením některých vývozních kontrol. To vedlo ke krátkodobému uklidnění trhu, nicméně Ray upozorňuje, že tyto kroky nemění zásadní geopolitickou realitu. Zdroj: Getty Images USA jsou stále vysoce závislé na čínských dodávkách vzácných zemin, které jsou kritickou součástí výroby magnetů, polovodičů, moderních baterií a obranných systémů. Podle Raye nedávné otřesy na trhu pouze zvýraznily zranitelnost amerického dodavatelského řetězce – a to je situace, kterou Washington nebude ignorovat. Očekává proto, že Spojené státy budou pokračovat v agresivní strategii diverzifikace zásobování a posilování domácí výroby. MP Materials je v této strategii jedním z klíčových hráčů. Mezi zásadní katalyzátory patří také strategická spolupráce MP Materials s americkým Ministerstvem obrany a saúdskou těžební společností Maaden. Společný podnik zahrnuje výstavbu rafinerie vzácných zemin v Saúdské Arábii. Pentagon bude financovat americkou část investice a MP Materials získá 49% podíl v projektu. Pro investory je to mimořádně významný vývoj – rafinerie je klíčovým článkem celého výrobního řetězce, protože většina světové kapacity zpracování vzácných zemin se nachází právě v Číně. Rozšíření do Saúdské Arábie otevírá MP Materials přístup na rychle rostoucí blízkovýchodní trh a zároveň posiluje geopolitickou nezávislost USA. Dalším významným faktorem je dlouhodobý kontrakt se společností Apple, která se zavázala nakoupit magnety ze vzácných zemin v hodnotě 500 milionů dolarů. Ty by měly být vyráběny v závodě MP Materials v Independence. Ray zdůrazňuje, že tato dohoda nejen potvrzuje důvěru jednoho z největších světových výrobců spotřební elektroniky, ale také podporuje rozvoj recyklačních projektů zaměřených na opětovné získávání vzácných kovů. Právě recyklace spolu s plánovanými rozšířeními výroby může v příštích letech zvýšit kapacitu firmy několikanásobně. Analytik BMO rovněž upozorňuje, že akcie MP Materials (MP) mají před sebou dlouhodobý růstový příběh, pokud se firmě podaří úspěšně spustit kompletní provoz v závodě Independence. Tento projekt představuje nejkomplexnější krok v rámci amerického řetězce zpracování vzácných zemin. Pokud se podaří odstranit technologické i logistické překážky, může být Independence první plně integrovanou domácí výrobní linkou svého typu. To by pro MP Materials znamenalo nejen výrazné navýšení tržeb, ale také ocenění na úrovni, která je typická pro vysoce strategické a nedostatkové zdroje. Ray vidí také růstový potenciál v nových odběratelských smlouvách, jejichž objemy mohou být až desetkrát větší než současná produkce. Zároveň by pro společnost mohly přinést výrazně vyšší marže než současné kontrakty s DoW. Pokud budou tyto nové smlouvy realizovány, může to znamenat další posun akcií na vyšší růstovou trajektorii. Závěrem lze říci, že MP Materials má před sebou nejen silný rok 2025, ale potenciálně i novou fázi růstu, kterou budou formovat geopolitické změny, investice do domácí výroby, strategické partnerství s americkou vládou a hlubší integrace do dodavatelských řetězců technologických gigantů. Z makro pohledu jde o společnost na průsečíku tří megatrendů – energetické transformace, bezpečnostní politiky a digitalizace. A tento unikátní mix je přesně to, co investoři hledají.