Citi spustila pokrytí sektoru Electronic Design Automation (EDA) a udělila Buy hodnocení společnostem Cadence a Synopsys. Podle analytika Kelsey Chia se tento sektor dostává do nové fáze růstu díky rostoucí složitosti čipů a širším programům na výrobu custom-silicon.
Obě společnosti vykazují dvojciferný růst tržeb a mají vysokou viditelnost příjmů, přičemž 70–80 % jejich prodeje pochází z víceletých smluv. Chia zdůrazňuje, že nástroje EDA jsou kritické pro inženýrské procesy v oblasti polovodičů, což zajišťuje stabilní růst 10–15 % ročně.
Cadence se vyznačuje silnějším řízením a konzistentním zlepšováním marží, s obchodem System Design and Analysis růst o 25 % CAGR za posledních pět let. Citi stanovila cílovou cenu na 385 USD pro Cadence. Na druhé straně je Synopsys považován za zajímavou příležitost s cílovou cenou 580 USD, i když se potýká s provozními výzvami.
Chia očekává, že obavy z výkonu společnosti a vysoké úrokové náklady by mohly zmírnit tlak na ziskovost od roku 2026 a upozorňuje, že rozšíření hodnoty akcií mezi Cadence a Synopsys, která vzrostla z historických 15 % na více než 30 %, by se měla zúžit s zlepšujícím mixem výrobků.
Chcete využít této příležitosti?
Citi spustila pokrytí sektoru Electronic Design Automation a udělila Buy hodnocení společnostem Cadence a Synopsys. Podle analytika Kelsey Chia se tento sektor dostává do nové fáze růstu díky rostoucí složitosti čipů a širším programům na výrobu custom-silicon.
Obě společnosti vykazují dvojciferný růst tržeb a mají vysokou viditelnost příjmů, přičemž 70–80 % jejich prodeje pochází z víceletých smluv. Chia zdůrazňuje, že nástroje EDA jsou kritické pro inženýrské procesy v oblasti polovodičů, což zajišťuje stabilní růst 10–15 % ročně.
Cadence se vyznačuje silnějším řízením a konzistentním zlepšováním marží, s obchodem System Design and Analysis růst o 25 % CAGR za posledních pět let. Citi stanovila cílovou cenu na 385 USD pro Cadence. Na druhé straně je Synopsys považován za zajímavou příležitost s cílovou cenou 580 USD, i když se potýká s provozními výzvami.
Chia očekává, že obavy z výkonu společnosti a vysoké úrokové náklady by mohly zmírnit tlak na ziskovost od roku 2026 a upozorňuje, že rozšíření hodnoty akcií mezi Cadence a Synopsys, která vzrostla z historických 15 % na více než 30 %, by se měla zúžit s zlepšujícím mixem výrobků.Chcete využít této příležitosti?
