Jefferies snížil hodnocení společnosti PVA TePla AG, výrobce zařízení pro polovodiče, z „koupit“ na „držet“ a snížil cílovou cenu z 37 € na 26 €. Analytici Constantin Hesse a Martin Comtesse uvedli, že růstový potenciál společnosti se stal nejistým kvůli makroekonomické situaci a zpožděním ze strany zákazníků.
Společnost zvýšila objem objednávek, přičemž se zejména zaměřila na metrologii, avšak sentiment na trhu se stal opatrnějším po silném výkonu letos. Jefferies vyjádřil obavy z nedostatečné viditelnosti budoucího růstu objednávek. I přes to, že PVA je lídrem v systémech pro vakuové polovodiče a metrologii, momentum v příštím období může zůstat utlumené.
Tým Jefferies také upozornil na rozdíl mezi aktuálními úrovněmi objednávek a dlouhodobými příjmovými cíli společnosti. PVA má ambici dosáhnout 250 milionů € v tržbách za metrologii do roku 2028, avšak aktuálně se objednávky pohybují kolem 30 milionů € čtvrtletně, což znamená, že objem objednávek musí dvojitě vzrůst před rokem 2026.
Očekávání příjmů pro rok 2025 byla rovněž revidována na 245,2 milionů €, v porovnání s 261 miliony € dříve. Odhady EBIT pro rok 2025 klesly z 25 milionů € na 18 milionů €, což snižuje očekávání zisku na 0,56 € na akcii.
Chcete využít této příležitosti?
Jefferies také zmiňuje, že slabý výhled pro výrobce waferů snižuje pravděpodobnost dalších objednávek v sektoru až do let 2027/2028, což klade tlak na ambiciózní cíl společnosti ve výši 500 milionů € do roku 2028.
Jefferies snížil hodnocení společnosti PVA TePla AG, výrobce zařízení pro polovodiče, z „koupit“ na „držet“ a snížil cílovou cenu z 37 € na 26 €. Analytici Constantin Hesse a Martin Comtesse uvedli, že růstový potenciál společnosti se stal nejistým kvůli makroekonomické situaci a zpožděním ze strany zákazníků.
Společnost zvýšila objem objednávek, přičemž se zejména zaměřila na metrologii, avšak sentiment na trhu se stal opatrnějším po silném výkonu letos. Jefferies vyjádřil obavy z nedostatečné viditelnosti budoucího růstu objednávek. I přes to, že PVA je lídrem v systémech pro vakuové polovodiče a metrologii, momentum v příštím období může zůstat utlumené.
Tým Jefferies také upozornil na rozdíl mezi aktuálními úrovněmi objednávek a dlouhodobými příjmovými cíli společnosti. PVA má ambici dosáhnout 250 milionů € v tržbách za metrologii do roku 2028, avšak aktuálně se objednávky pohybují kolem 30 milionů € čtvrtletně, což znamená, že objem objednávek musí dvojitě vzrůst před rokem 2026.
Očekávání příjmů pro rok 2025 byla rovněž revidována na 245,2 milionů €, v porovnání s 261 miliony € dříve. Odhady EBIT pro rok 2025 klesly z 25 milionů € na 18 milionů €, což snižuje očekávání zisku na 0,56 € na akcii.Chcete využít této příležitosti?
Jefferies také zmiňuje, že slabý výhled pro výrobce waferů snižuje pravděpodobnost dalších objednávek v sektoru až do let 2027/2028, což klade tlak na ambiciózní cíl společnosti ve výši 500 milionů € do roku 2028.
