Macquarie se postavila proti rostoucím obavám investorů o vznikající bublinu v oblasti umělé inteligence (AI). V poznámce zveřejněné dnes, 26. listopadu 2025, analytik Arthur Lai uvedl, že aktuální investice do AI jsou poháněny skutečnými ekonomickými přínosy a vážnými dodavatelskými nedostatky, nikoli spekulacemi.
Lai upozornil, že mnozí investoři přehlížejí pozitivní ekonomické výnosy z investic do AI. Například, společnost IBM oznámila, že AI přinesla 4,5 miliardy USD na úsporách nákladů za poslední dva roky, což demonstruje, že technologie přináší hmatatelné výhody.
Macquarie dále naznačila, že aktuální vlna investic představuje kapitálově náročnou výstavbu nové, základní technologické vrstvy, spíše než šílenství odstředěné od fundamentů. Analytici poznamenali, že nedostatek dodávek AI čipů, vysoce výkonné paměti a kapacity datových center svědčí o opaku bubliny.
Banka rovněž vyzdvihla synergii edge-cloud, kde nárůst edge computingu urychluje využívání cloudu jako centrálního uzlu pro trénink modelů a centralizovaná data. Speculativní šílenství zřídka si žádá okamžité a kapitálově náročné investice ve fyzické infrastruktuře, jaké dnes vidíme.
Chcete využít této příležitosti?
Do budoucna Macquarie preferuje dodavatele zaměřené na Google , a to zejména Broadcom , MediaTek a GUC, přičemž očekává příspěvky k příjmům z projektů Google TPU do roku 2027.
Macquarie se postavila proti rostoucím obavám investorů o vznikající bublinu v oblasti umělé inteligence . V poznámce zveřejněné dnes, 26. listopadu 2025, analytik Arthur Lai uvedl, že aktuální investice do AI jsou poháněny skutečnými ekonomickými přínosy a vážnými dodavatelskými nedostatky, nikoli spekulacemi.
Lai upozornil, že mnozí investoři přehlížejí pozitivní ekonomické výnosy z investic do AI. Například, společnost IBM oznámila, že AI přinesla 4,5 miliardy USD na úsporách nákladů za poslední dva roky, což demonstruje, že technologie přináší hmatatelné výhody.
Macquarie dále naznačila, že aktuální vlna investic představuje kapitálově náročnou výstavbu nové, základní technologické vrstvy, spíše než šílenství odstředěné od fundamentů. Analytici poznamenali, že nedostatek dodávek AI čipů, vysoce výkonné paměti a kapacity datových center svědčí o opaku bubliny.
Banka rovněž vyzdvihla synergii edge-cloud, kde nárůst edge computingu urychluje využívání cloudu jako centrálního uzlu pro trénink modelů a centralizovaná data. Speculativní šílenství zřídka si žádá okamžité a kapitálově náročné investice ve fyzické infrastruktuře, jaké dnes vidíme.Chcete využít této příležitosti?
Do budoucna Macquarie preferuje dodavatele zaměřené na Google , a to zejména Broadcom , MediaTek a GUC, přičemž očekává příspěvky k příjmům z projektů Google TPU do roku 2027.
