Rozsah jejích operací je skutečně impozantní: společnost doručuje denně přibližně 22,4 milionu zásilek do více než 200 zemí a teritorií po celém světě. S tržní kapitalizací 81 miliard USD se jedná o masivní a stabilní podnik.

Pro investory, kteří kladou důraz na pravidelný a rostoucí příjem, představuje UPS výjimečnou investiční volbu. Její předpokládaný dividendový výnos přesahuje 6,9 % (klíčové údaje uvádějí 6,8 %), což je velmi atraktivní úroveň na současném trhu. Co je pro investory klíčové, je konzistentnost a spolehlivost: tento gigant v oblasti doručování balíků zvyšuje své dividendy již 16 let v řadě. Navíc, od svého vstupu na burzu před 26 lety, společnost své dividendy buď udržuje na stejné úrovni, nebo je zvyšuje, což signalizuje silný a dlouhodobý závazek k návratu kapitálu akcionářům.

Přitažlivost pro investory i v době vysokého ocenění trhu

Na akciovém trhu, který je vnímán jako oceněný na maximum, vypadá UPS jako výhodná koupě, zejména při pohledu na její finanční multiplikátory. Její forwardový výnosový multiplikátor (P/E) je pouze 12,8. Toto nízké číslo naznačuje, že jednotky společnosti se obchodují za relativně nízkou cenu ve vztahu k očekávaným budoucím ziskům.

Ještě atraktivnější je nízký poměr EV/EBITDA (podniková hodnota k zisku před úroky, daněmi, odpisy a amortizací) společnosti UPS, který činí 8,9. Nízký poměr EV/EBITDA je často signálem podhodnocení, což činí akcie lákavými pro hodnotově orientované investory. K dalším klíčovým finančním údajům patří hrubá marže 18, která ukazuje solidní efektivitu provozu. Aktuální cena jednotek činí 95,60 USD, s dnešní změnou v mírném plusu o 1,12 % (+1,06 USD), přičemž denní rozpětí se pohybovalo mezi 93,82 USD a 95,81 USD.

Strategické změny a zaměření na vyšší marže

Samozřejmě, společnost UPS, stejně jako každá velká globální korporace, čelí určitým výzvám. Mezi tyto výzvy patří například nepříznivé vlivy cel Trumpovy administrativy, které mohou ztěžovat mezinárodní logistiku a zvyšovat provozní náklady.

Management společnosti však aktivně provádí strategické kroky, které by se měly v dlouhodobém horizontu vyplatit. Jednou z nejvýznamnějších změn je postupné ukončování většiny přepravy zásilek pro Amazon (AMZN). Ačkoli Amazon představoval velký objem zásilek, často se jednalo o segment s nižšími maržemi. Toto strategické rozhodnutí umožňuje UPS restrukturalizovat své operace a zaměřit se na lukrativnější podnikání s vyšší marží.

Tento posun zahrnuje silné zaměření na logistiku ve zdravotnictví. Služby v oblasti zdravotnické logistiky, které zahrnují přepravu citlivých farmaceutických výrobků, vakcín a zdravotnického vybavení, jsou typicky spojeny s vyššími cenami a lepšími maržemi. Tato strategie by měla UPS postavit na správnou cestu k dosažení vyšší ziskovosti a volného cash flow v následujících letech, čímž potvrdí svou pozici stabilního a adaptabilního lídra v oboru.

Restrukturalizace operací je komplexní proces, který si vyžádá značné investice do technologií a optimalizace sítě. Přestože je odklon od velkoobjemového a nízkomaržového byznysu s Amazonem krátkodobě náročný, dlouhodobě uvolňuje kapacitu sítě pro zákazníky, kteří jsou ochotni platit za prémiové logistické služby.

Zároveň management sází na to, že logistika ve zdravotnictví není jediným segmentem s vysokou marží. Očekává se, že UPS bude dále posilovat své B2B segmenty a specializované přepravní služby, kde může efektivněji využít svou globální infrastrukturu a technologické know-how. Zaměření na tato odvětví s vyšší přidanou hodnotou je klíčové pro dosažení udržitelného růstu ziskovosti.

V kontextu současného globálního ekonomického zpomalení, které ovlivňuje i objem mezinárodních zásilek, se ukazuje hodnota finanční robustnosti UPS. Nízké ocenění akcií a konzervativní, ale rostoucí dividenda poskytují investorům bezpečnostní polštář proti tržním výkyvům. Společnost si udržuje disciplínu v řízení nákladů a kapitálových výdajů.

Celkově lze říci, že management UPS se snaží přeměnit společnost z dominantního hráče s velkým objemem a nízkou marží na agilnější organizaci, která se soustředí na kvalitu služeb a ziskovost na jednotku zásilky. Očekává se, že tyto kroky povedou k výraznému zlepšení volného cash flow, které následně podpoří další zpětné odkupy akcií a udrží růst dividend, čímž se potvrdí dlouhodobá investiční teze.