Z firmy, o níž se v době pandemie mluvilo jako o rychle rostoucím distributorovi, se stala společnost schopná efektivně snižovat náklady, zlepšovat provozní výsledky a stabilizovat marže, což konečně začíná měnit pohled trhu na její dlouhodobé vyhlídky. Wedbush proto posunula své doporučení z „neutrální“ na „nadprůměrné“ a zároveň zvýšila 12měsíční cílovou cenu z 380 na 400 dolarů. I po úctyhodném letošním růstu akcií o 52 % tak analytici stále vidí pro společnost Carvana zhruba 29% růstový potenciál.Analytik Scott Devitt, který zprávu připravil, poukazuje především na to, že nedávný měsíční pokles ceny akcií o 13 % vytvořil zajímavou příležitost pro investory. Podle něj byla tato korekce způsobena především „neuspokojivými krátkodobými výsledky“ konkurenta CarMax a také nervozitou na úvěrových trzích, která často ovlivňuje sentiment v celém automobilovém sektoru. Devitt však označuje tuto reakci trhu za přehnanou a věří, že investoři mohou současné slabší období využít jako vstupní bod.Wedbush analyzuje, že i přes volatilitu na trzích dosáhla Carvana v posledních několika čtvrtletích znatelného zlepšení klíčových provozních ukazatelů. Společnost se zaměřila na optimalizaci logistiky, automatizaci procesů a úspornější využívání kapitálu, což postupně začalo přinášet výsledky. Zásadní roli v jejím obratu hraje také technologická stránka podnikání – Carvana se od počátku profiluje jako digitální platforma, která staví na datové analytice, automatizovaném oceňování ojetých vozů a na propracovaném zákaznickém rozhraní, které zjednodušuje celý proces nákupu i prodeje.Devitt uvádí, že právě tato kombinace inovací a provozního zlepšení vede jeho tým k tomu, že Carvana může získat vedoucí postavení na trhu podle objemu prodaných jednotek již ve čtvrtém čtvrtletí roku 2026. Pokud se tato projekce naplní, znamenalo by to, že Carvana předběhne velké tradiční hráče, kteří dominovali americkému trhu ojetých vozů desítky let. Wedbush tak vidí Carvanu nejen jako firmu, které se podařilo přestát krizové období, ale také jako jednoho z nejvýznamnějších kandidátů na disruptora celého odvětví.Ještě ambicióznější je dlouhodobá projekce, podle níž by Carvana mohla v roce 2033 dosáhnout maloobchodního prodeje tří milionů vozů ročně. Takové číslo by firmu posunulo mezi největší retailové prodejce automobilů v historii USA. Devitt zdůrazňuje, že tato predikce není založena pouze na optimistických představách, ale na současných datech a dopadech úprav, které společnost realizovala v posledních letech. Patří mezi ně zlepšená efektivnost v řízení zásob, redukce logistických nákladů a širší záběr v portfoliu vozidel.Další důležitou částí analýzy je hodnocení úvěrového rizika. Trh s ojetými vozy je citlivý na vývoj úvěrových podmínek, protože většina nákupů je financována prostřednictvím půjček. Obavy o úvěrovou kvalitu se v poslední době zvýšily, a to jak kvůli makroekonomickým faktorům, tak kvůli slabším výsledkům některých konkurentů. Podle Devitta však Carvana prokazuje, že dokáže udržovat relativně stabilní kvalitu úvěrových portfolií i v prostředí zvýšené nejistoty. Označuje to za důkaz toho, že její interní modely řízení rizika fungují a že schopnost firmy přizpůsobit se proměnlivému úvěrovému prostředí je vyšší, než trh předpokládá. Chcete využít této příležitosti?Devitt ale zároveň připouští, že sentiment investorů zůstává vázán na širší tržní prostředí a výkony konkurence. To znamená, že jakékoli výraznější zhoršení situace na úvěrovém trhu může mít dopad i na Carvanu, ačkoli firma sama na tyto faktory nemusí mít přímý vliv. Přesto Wedbush tvrdí, že poměr rizika a výnosu je nyní jasně nakloněn ve prospěch investorů – zejména proto, že ocenění naznačuje jen omezený prostor pro další pokles.Celkově tedy Wedbush vidí Carvanu jako titul s vysokým růstovým potenciálem, solidním provozním zázemím a dostatečnou ochranou vůči krátkodobým tržním výkyvům. Firma se podle analýzy nachází ve fázi, kdy má za sebou kritické období transformace a nyní může těžit z posílených procesů, větší efektivity i z rostoucího uznání ze strany analytiků. Pro investory, kteří hledají dynamický růstový titul v oblasti e-commerce a automotive, může být Carvana jedním z nejzajímavějších kandidátů.