Morgan Stanley snížil hodnocení akcií společnosti Michelin na Equal-weight z Overweight, uvádějíc, že akcie nyní nabízejí vyváženější poměr rizika a výnosu. Nový cenový cíl byl snížen na 30 eur z předchozích 31 eur.
Analytici, včetně Javiera Martineze de Olcoz Cerdana, upozorňují, že společnost se v roce 2025 potýká s tlaky na zisk napříč všemi divizemi, kdy se očekává pokles EBIT o přibližně 20 % a snížení tržeb o 5 %.
Hlavním faktorem ovlivňujícím výkon jsou slabší objemy v segmentech zemědělských a nákladních pneumatik, spolu s negativním dopadem disruptivní situace v USA. Podle analytické zprávy bude rok 2025 považován za dno výnosů, avšak očekávané oživení bude pomalejší, než se dříve předpokládalo.
Očekává se, že pokles přetrvá i v první polovině 2026, přičemž EBIT bude stále nižší o 8 % meziročně. Oživení by mohlo začít ve druhé polovině 2026, kdy se předpokládá 31% nárůst následovaný dalším 15% zvýšením v roce 2027.
Chcete využít této příležitosti?
Co se týče marží, analytici varují, že očekávání trhu na rychlou obnovu marží v první polovině 2026 jsou předčasná, přičemž předpovědi ukazují na depresivní úrovně v prvním pololetí.
Morgan Stanley snížil hodnocení akcií společnosti Michelin na Equal-weight z Overweight, uvádějíc, že akcie nyní nabízejí vyváženější poměr rizika a výnosu. Nový cenový cíl byl snížen na 30 eur z předchozích 31 eur.
Analytici, včetně Javiera Martineze de Olcoz Cerdana, upozorňují, že společnost se v roce 2025 potýká s tlaky na zisk napříč všemi divizemi, kdy se očekává pokles EBIT o přibližně 20 % a snížení tržeb o 5 %.
Hlavním faktorem ovlivňujícím výkon jsou slabší objemy v segmentech zemědělských a nákladních pneumatik, spolu s negativním dopadem disruptivní situace v USA. Podle analytické zprávy bude rok 2025 považován za dno výnosů, avšak očekávané oživení bude pomalejší, než se dříve předpokládalo.
Očekává se, že pokles přetrvá i v první polovině 2026, přičemž EBIT bude stále nižší o 8 % meziročně. Oživení by mohlo začít ve druhé polovině 2026, kdy se předpokládá 31% nárůst následovaný dalším 15% zvýšením v roce 2027.Chcete využít této příležitosti?
Co se týče marží, analytici varují, že očekávání trhu na rychlou obnovu marží v první polovině 2026 jsou předčasná, přičemž předpovědi ukazují na depresivní úrovně v prvním pololetí.
