Očekávaný objem nových zakázek přesahující 50 miliard eur, tedy zhruba 60 miliard dolarů, je dalším potvrzením zásadního obratu v přístupu Německa k otázkám bezpečnosti a obrany, který byl urychlen válkou na Ukrajině a rostoucím geopolitickým napětím v Evropě.Podle dokumentů rozpočtového výboru Spolkového sněmu mají poslanci projednávat konkrétní návrhy na nákup vojenského vybavení a modernizaci ozbrojených sil. Právě tento výbor má klíčovou roli, protože může jednotlivé nákupy schválit, odložit nebo zcela zablokovat. Trhy však sází na to, že tentokrát bude výsledek jednoznačný a povede k formálnímu schválení již dříve plánovaných výdajů.Navrhovaný balík zahrnuje přibližně 22 miliard eur určených na osobní ochranné prostředky, výstroj a oblečení pro vojenský personál, což podle analytiků jasně ukazuje, jak výrazný investiční deficit se v německé armádě nahromadil během předchozích desetiletí. Dalších zhruba 10 miliard eur má směřovat na modernizaci bojových vozidel pěchoty, systémů protivzdušné obrany a raketových technologií. Zbytek prostředků by měl být rozdělen mezi další projekty, jejichž cílem je posílit schopnost Německa reagovat na moderní bezpečnostní hrozby.Investoři na tyto zprávy reagovali okamžitě. Index Stoxx Europe Aerospace and Defense byl během dopoledního obchodování výše o více než jedno procento. V čele růstu stály především německé společnosti, které jsou přímými beneficienty očekávaných zakázek. Akcie společnosti Renk posílily o téměř tři procenta, Hensoldt přidal přes dvě procenta a Rheinmetall si připsal zhruba dvě procenta. Tyto pohyby kontrastují s vývojem z předchozího dne, kdy se sektor krátkodobě dostal pod tlak kvůli spekulacím o možném přiblížení mírové dohody na Ukrajině.Z dlouhodobější perspektivy však zůstává trend v evropském obranném průmyslu mimořádně silný. Od začátku roku vzrostl index Stoxx Europe Aerospace and Defense o více než 50 % a akcie některých regionálních obranných společností se dokonce více než zdvojnásobily. Tento růst je tažen kombinací politických závazků evropských vlád a aliance NATO výrazně zvýšit výdaje na obranu a zároveň snahou posílit domácí výrobní kapacity.Zvláštní postavení v tomto kontextu zaujímá Německo, které po desetiletích zdrženlivého přístupu k vojenským investicím reformovalo klíčové legislativní rámce a otevřelo cestu k rozsáhlému přezbrojení. Typickým příkladem je Rheinmetall, jehož akcie letos vzrostly přibližně o 150 %. Společnost těží nejen z domácích zakázek, ale i z rostoucí poptávky ze strany dalších evropských zemí, které se snaží rychle posílit své armády.Podle Dmitriiho Ponomareva, produktového manažera společnosti VanEck, která spravuje burzovně obchodovaný fond zaměřený na obranný sektor, je německý balík zakázek obecně vnímán jako historický milník. Zdůraznil, že nejde o navýšení celkového obranného rozpočtu, který byl dohodnut již dříve, ale o formální parlamentní schválení konkrétních nákupů. Tím se podle něj dříve přidělené prostředky mění v pevné objednávky, což výrazně zlepšuje viditelnost budoucích příjmů obranných společností.Chcete využít této příležitosti?Podobně pozitivně se vyjádřil i Michael Field, hlavní akciový stratég společnosti Morningstar. Upozornil, že schvalovací proces se zdá být rychlejší než v minulosti, což je pro celý sektor velmi příznivá zpráva. Zároveň poznamenal, že samotná struktura výdajů, zejména vysoké částky určené na základní ochranné vybavení, naznačuje, jak rozsáhlé investice budou ještě potřeba, aby Německo dohnalo roky nedostatečných výdajů.Field zároveň upozornil, že navzdory prudkému růstu cen akcií nemusí být celý pozitivní scénář ještě plně započítán v ocenění trhu. Rheinmetall označil za jednu z nejkvalitnějších evropských obranných společností, která má díky své velikosti a technologickému know-how výsadní postavení. Podle něj může současný vývoj přispět k tomu, že se Evropa postupně stane významným globálním centrem obranného průmyslu, což by mělo dlouhodobé důsledky nejen pro investory, ale i pro geopolitickou roli regionu.