Podle analytiků banky vedla kombinace negativního sentimentu, pochybností o „AI obchodě“ a obav z realizace velkých projektů k prudkému poklesu ceny akcií, který však neodpovídá dlouhodobému potenciálu společnosti. Wells Fargo proto zopakovala svůj nadvážený postoj k akciím společnosti Oracle Corp. a stanovila cílovou cenu na 280 dolarů, což implikuje zhruba 46% růst oproti poslední uzavírací ceně.Akcie společnosti Oracle se od svého maxima ze září propadly přibližně o 42 %, což z nich podle analytiků činí jednu z nejvíce zasažených velkých technologických společností v souvislosti s ochlazením očekávání kolem umělé inteligence. Investoři se v posledních měsících začali více soustředit na rizika spojená s vysokými kapitálovými výdaji, konkurenčním tlakem a schopností technologických společností přetavit masivní investice do umělé inteligence v udržitelný zisk. Právě Oracle se ocitla v centru těchto pochybností, přestože její byznys stojí na stabilním mixu databázových licencí, cloudových služeb a dlouhodobých kontraktů.Oracle Corp. Analytik Wells Fargo Michael Turrin upozorňuje, že krátkodobý sentiment kolem společnosti se výrazně zhoršil. Narativ spojený s „obchodem s AI“ je podle něj investory vnímán stále skeptičtěji, zejména proto, že i lídři v oblasti umělé inteligence čelí rostoucí konkurenci a tlaku na marže. Část trhu se obává především vysoké expozice Oracle vůči společnosti OpenAI, udržitelnosti jejích finančních závazků v příštích letech a celkových rizik spojených s realizací rozsáhlých infrastrukturních projektů.Podle Turrina se po oznámeních a prvních krocích spolupráce objevila spíše pesimistická zpětná vazba. Investoři si kladou otázky, zda společnost Oracle dokáže splnit ambiciózní cíle jak z hlediska financování, tak z pohledu provozní realizace. Právě tato nejistota vedla k tomu, že trh se soustředí téměř výhradně na negativní scénáře, zatímco potenciální přínosy jsou podle Wells Fargo výrazně přehlíženy.Situace se však podle analytiků začíná postupně měnit. Poslední zprávy naznačují, že důvěra investorů se pomalu vrací, a to zejména díky dvěma klíčovým faktorům. Prvním z nich je rostoucí jistota kolem dohody, podle níž by Oracle měla provozovat americkou část platformy TikTok. Tato transakce, jejíž uzavření se očekává v nejbližších týdnech, by mohla Oracle zajistit významného dlouhodobého klienta a posílit její pozici v oblasti cloudové infrastruktury. Druhým faktorem je finanční síla OpenAI, která si zajistila financování v objemu zhruba 100 miliard dolarů, což snižuje obavy o její schopnost plnit závazky vůči partnerům.Chcete využít této příležitosti?Optimisté v případě Oracle podle Wells Fargo argumentují několika klíčovými body. Především považují prudký propad akcií za přehnaný, protože cena se vrátila zhruba na úrovně před oznámením strategické spolupráce s OpenAI. Dále vidí značný prostor pro růst tržního podílu Oracle v oblasti cloudové infrastruktury typu IaaS, kde společnost postupně posiluje svou nabídku a konkurenceschopnost. V neposlední řadě zdůrazňují, že umělá inteligence je stále ve velmi rané fázi adopce a že současné obavy mohou zastínit dlouhodobý růstový potenciál celého segmentu.Z pohledu finančních dopadů je klíčový odhad, podle něhož by OpenAI mohla v fiskálních letech 2028 až 2030 generovat 25 až 30 % zisků společnosti Oracle. Pokud by se tento scénář naplnil, znamenalo by to zásadní posun v ziskovosti i strategickém postavení společnosti. Právě tento dlouhodobý výhled je podle Wells Fargo důvodem, proč současný pesimismus trhu považuje za nadhodnocený a atraktivní příležitost pro investory s delším investičním horizontem.