Nálada na trzích zůstala opatrná poté, co hlavní indexy výrazně oslabily již v předchozí seanci a nově zveřejněná data přinesla smíšený obraz o stavu americké ekonomiky na přelomu roku. Klíčové body Americké akcie klesají kvůli inflaci, datům a opatrnosti investorů Bankovní výsledky naznačují solidní úvěrovou aktivitu, ale i rizika PPI a silné maloobchodní tržby komplikují výhled měnové politiky Zlato dosahuje rekordů, ropa pokračuje v růstu navzdory zásobám V 15:35 SEČ index Dow Jones Industrial Average klesl o 90 bodů, tedy o 0,2 %, širší index S&P 500 oslabil o 0,4 % a technologicky orientovaný NASDAQ Composite odepsal 0,6 %. Navázaly tak na úterní seanci, kdy Dow Jones ztratil téměř 400 bodů, zatímco S&P 500 a Nasdaq rovněž uzavřely v červených číslech. Vývoj naznačuje, že investoři jsou v prvních týdnech roku 2026 citliví na jakékoli signály týkající se inflace, měnové politiky a kondice spotřebitele.Výsledky bank jako barometr ekonomikyPozornost trhu se ve středu soustředila především na výsledky bankovního sektoru, který je tradičně vnímán jako důležitý indikátor celkového ekonomického zdraví. Své hospodářské výsledky zveřejnily nebo měly zveřejnit Bank of America , Wells Fargo a Citigroup , přičemž investoři pečlivě analyzovali zejména vývoj úvěrů a čistého úrokového výnosu.Bank of America oznámila, že její průměrné úvěry vzrostly meziročně o 8 %, zatímco čistý úrokový výnos dosáhl rekordní hodnoty 15,9 miliardy dolarů. Citigroup vykázala ve čtvrtém čtvrtletí 7% růst průměrných úvěrů, a to především díky aktivitám na trzích, v osobním bankovnictví a ve službách ve Spojených státech. Wells Fargo zaznamenala zrychlení růstu úvěrů v komerčním segmentu, kde objem ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 12 %.Tyto údaje navazují na úterní zahájení výsledkové sezóny největší americkou bankou JPMorgan Chase . Ta oznámila pokles zisku ve 4. čtvrtletí, způsobený tvorbou rezerv souvisejících s akvizicí partnerství s Apple v oblasti kreditních karet od Goldman Sachs . JPMorgan zároveň upozornila na možný negativní dopad návrhu prezidenta Donalda Trumpa na omezení úrokových sazeb kreditních karet, což by mohlo snížit výnosy bank i ovlivnit chování spotřebitelů.Chcete využít této příležitosti?Inflace výrobců a maloobchodní tržby komplikují výhled FeduVedle bankovních výsledků trhy reagovaly také na nově zveřejněná data o inflaci výrobců . Index cen výrobců pro konečnou poptávku v říjnu vzrostl meziměsíčně o 0,1 %, po revidovaném zářijovém růstu o 0,6 %. Údaje za listopad následně ukázaly další měsíční nárůst o 0,2 %.Ještě větší pozornost však vzbudil jádrový PPI, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií. Ten v říjnu vyskočil o 0,7 % a v listopadu přidal dalších 0,2 %. V meziročním vyjádření vzrostly ceny konečné poptávky bez potravin, energie a obchodních služeb za 12 měsíců končících v listopadu o 3,5 %, což představuje nejvyšší tempo růstu od března.Tato data přišla krátce poté, co statistiky spotřebitelské inflace ukázaly, že CPI v prosinci odpovídal očekáváním, zatímco jádrový CPI mírně ochladl. Situaci pro Federální rezervní systém však dále zkomplikovaly údaje o maloobchodních tržbách, které naznačily překvapivou sílu spotřebitelských výdajů. Maloobchodní prodeje v listopadu vzrostly meziměsíčně o 0,6 %, tedy více než očekávaných 0,5 %, a výrazně se odrazily od říjnového poklesu o 0,1 %.Spotřebitelské výdaje přitom tradičně tvoří zhruba dvě třetiny amerického HDP, a jejich odolnost tak komplikuje úvahy o rychlém uvolňování měnové politiky. Investoři proto pečlivě sledují, zda Fed bude schopen v průběhu roku 2026 skutečně přistoupit ke snižování úrokových sazeb.Ropa posiluje, zlato láme rekordyVývoj na finančních trzích doplnil také pohyb cen komodit. Ceny ropy pokračovaly v růstu a navázaly na silné zisky z předchozích dnů, přestože Venezuela obnovila vývoz ropy a zásoby v USA vzrostly. Futures na ropu Brent posílily o 1,2 % na 66,22 USD za barel, zatímco americká ropa WTI vzrostla o 1,1 % na 61,83 USD za barel. Oba kontrakty se tak dostaly na nejvyšší úrovně za deset až jedenáct týdnů.Americký ropný institut oznámil, že zásoby ropy v USA vzrostly o 5,23 milionu barelů, přičemž oficiální data od Energetické informační správy měla být zveřejněna později během dne. Na trhu se zároveň promítaly geopolitické faktory, včetně obnovení venezuelského exportu a rostoucích protestů v Íránu, které zvýšily obavy z možného narušení dodávek.Na opačném pólu komoditního spektra stálo zlato, jehož cena vystoupala na nová historická maxima. Spotová cena zlata vzrostla o více než 1 % na 4 640,13 USD za unci, čímž překonala předchozí rekord z minulého dne. Americké futures na zlato se rovněž posunuly výše, což odráží kombinaci očekávání nižších sazeb Fedu a zvýšené poptávky po bezpečných aktivech v prostředí geopolitické nejistoty.