Klíčové body

Evropské akcie otevřely výše navzdory geopolitickému napětí kolem Venezuely
Obranné společnosti patřily k největším vítězům pondělní seance
Růst zaznamenaly také těžařské a technologické akcie v čele s ASML
Trhy zatím hodnotí vývoj ve Venezuele jako zvládnutelné riziko

Krátce po zahájení obchodování britský index FTSE 100 posílil o zhruba 0,5 %, francouzský CAC 40 přidal podobných 0,5 %, německý DAX vzrostl téměř o 0,6 % a italský FTSE MIB si připsal přibližně 0,7 %. Tento synchronizovaný růst napříč hlavními trhy ukázal, že investoři zůstávají ochotni držet akcie i v prostředí zvýšené geopolitické nejistoty, zejména pokud fundamenty evropských společností zůstávají stabilní.

Pozornost globálních finančních i ropných trhů se soustředí na vývoj ve Venezuele, kde Spojené státy během víkendu provedly rozsáhlou operaci, při níž byl Maduro spolu se svou manželkou Cilií Floresovou zadržen a převezen do New Yorku. Oba čelí obviněním souvisejícím s obchodováním s drogami. Prezident Donald Trump na sobotní tiskové konferenci uvedl, že USA budou Venezuelu „řídit“ do doby, než bude možné zajistit bezpečný a řádný přechod moci. O den později však americký ministr zahraničí Marco Rubio tato slova zmírnil a zdůraznil, že Washington hodlá využít svůj vliv k dosažení politických cílů, nikoli zemi přímo spravovat.

Na evropských trzích se tato geopolitická nejistota projevila selektivně. Mezi největšími vítězi pondělní seance byly akcie obranných společností, které tradičně těží z růstu geopolitického napětí a zvýšených výdajů na bezpečnost. Německý výrobce zbrojní techniky Rheinmetall vyskočil o téměř 7 %, italská Leonardo přidala přes 6 % a akcie Hensoldt vzrostly o více než 5 %. Společnost Renk si připsala zhruba 4,5 %. Celý index Stoxx Europe Aerospace and Defense tak posílil o více než 2,5 %, což podtrhlo silnou poptávku investorů po obranném sektoru.

Kromě obranných titulů zaujaly investory i další průmyslové společnosti. Švýcarská VAT Group, která vyrábí vysoce specializované průmyslové ventily, vedla ranní obchodování s růstem téměř 9 %. Výrazně posílila také britská Johnson Matthey, jež přidala přes 7 % díky optimismu kolem svých aktivit v oblasti chemických specialit a bateriových technologií.

Ceny ropy v pondělí mírně rostly, protože investoři zvažovali, zda by sesazení Madura mohlo ovlivnit dodávky ropy z Venezuely, která je členem kartelu OPEC. Trh však zůstává relativně klidný, neboť venezuelská produkce se dlouhodobě pohybuje pod hranicí jednoho milionu barelů denně a její význam pro globální nabídku je omezený. Tento fakt přispívá k tomu, že reakce energetických trhů zatím zůstává umírněná.

Chcete využít této příležitosti?

Růst zaznamenaly také evropské těžařské společnosti, které profitovaly z vyšších cen mědi. Akcie společností Glencore, Rio Tinto a Anglo American posílily v návaznosti na optimismus ohledně poptávky po průmyslových kovech, zejména v souvislosti s investicemi do infrastruktury a energetické transformace.

Pozitivní sentiment panoval i v technologickém sektoru. Akcie nizozemské společnosti ASML vzrostly o téměř 4 % poté, co analytici brokerské společnosti Bernstein zvýšili doporučení z „market perform“ na „outperform“ a zároveň výrazně navýšili cílovou cenu z 800 na 1 300 eur. Tento krok podpořil celý evropský technologický segment a znovu připomněl strategický význam ASML pro globální polovodičový průmysl.

Asijsko-pacifické trhy přes noc rovněž posilovaly, což evropským investorům poskytlo další oporu. Americké akciové futures se mezitím pohybovaly převážně do strany, protože obchodníci vyčkávali na další informace o geopolitickém vývoji i nadcházejících makrodatech. V Evropě je přitom dnešní makroekonomický kalendář poměrně prázdný, přičemž pozornost se soustředí především na údaje o nezaměstnanosti ve Španělsku.

Celkově tak evropské trhy zahájily týden s opatrným optimismem. Přestože situace ve Venezuele představuje významný geopolitický faktor, investoři se zatím soustředí spíše na sektorové příležitosti, firemní fundamenty a globální tok kapitálu. Pokud nedojde k další eskalaci, může se tento klidný přístup trhů udržet i v dalších dnech.

Investoři vyhodnocují geopolitické dopady americké vojenské operace, která vedla k sesazení a zadržení venezuelského prezidenta Nicoláse Madura, avšak bez známek paniky či masivního odlivu kapitálu z rizikových aktiv. Otevření hlavních evropských indexů naznačilo, že trhy zatím považují situaci za zvládnutelnou.Krátce po zahájení obchodování britský index FTSE 100 posílil o zhruba 0,5 %, francouzský CAC 40 přidal podobných 0,5 %, německý DAX vzrostl téměř o 0,6 % a italský FTSE MIB si připsal přibližně 0,7 %. Tento synchronizovaný růst napříč hlavními trhy ukázal, že investoři zůstávají ochotni držet akcie i v prostředí zvýšené geopolitické nejistoty, zejména pokud fundamenty evropských společností zůstávají stabilní.Pozornost globálních finančních i ropných trhů se soustředí na vývoj ve Venezuele, kde Spojené státy během víkendu provedly rozsáhlou operaci, při níž byl Maduro spolu se svou manželkou Cilií Floresovou zadržen a převezen do New Yorku. Oba čelí obviněním souvisejícím s obchodováním s drogami. Prezident Donald Trump na sobotní tiskové konferenci uvedl, že USA budou Venezuelu „řídit“ do doby, než bude možné zajistit bezpečný a řádný přechod moci. O den později však americký ministr zahraničí Marco Rubio tato slova zmírnil a zdůraznil, že Washington hodlá využít svůj vliv k dosažení politických cílů, nikoli zemi přímo spravovat.Na evropských trzích se tato geopolitická nejistota projevila selektivně. Mezi největšími vítězi pondělní seance byly akcie obranných společností, které tradičně těží z růstu geopolitického napětí a zvýšených výdajů na bezpečnost. Německý výrobce zbrojní techniky Rheinmetall vyskočil o téměř 7 %, italská Leonardo přidala přes 6 % a akcie Hensoldt vzrostly o více než 5 %. Společnost Renk si připsala zhruba 4,5 %. Celý index Stoxx Europe Aerospace and Defense tak posílil o více než 2,5 %, což podtrhlo silnou poptávku investorů po obranném sektoru.Kromě obranných titulů zaujaly investory i další průmyslové společnosti. Švýcarská VAT Group, která vyrábí vysoce specializované průmyslové ventily, vedla ranní obchodování s růstem téměř 9 %. Výrazně posílila také britská Johnson Matthey, jež přidala přes 7 % díky optimismu kolem svých aktivit v oblasti chemických specialit a bateriových technologií.Ceny ropy v pondělí mírně rostly, protože investoři zvažovali, zda by sesazení Madura mohlo ovlivnit dodávky ropy z Venezuely, která je členem kartelu OPEC. Trh však zůstává relativně klidný, neboť venezuelská produkce se dlouhodobě pohybuje pod hranicí jednoho milionu barelů denně a její význam pro globální nabídku je omezený. Tento fakt přispívá k tomu, že reakce energetických trhů zatím zůstává umírněná.Chcete využít této příležitosti?Růst zaznamenaly také evropské těžařské společnosti, které profitovaly z vyšších cen mědi. Akcie společností Glencore, Rio Tinto a Anglo American posílily v návaznosti na optimismus ohledně poptávky po průmyslových kovech, zejména v souvislosti s investicemi do infrastruktury a energetické transformace.Pozitivní sentiment panoval i v technologickém sektoru. Akcie nizozemské společnosti ASML vzrostly o téměř 4 % poté, co analytici brokerské společnosti Bernstein zvýšili doporučení z „market perform“ na „outperform“ a zároveň výrazně navýšili cílovou cenu z 800 na 1 300 eur. Tento krok podpořil celý evropský technologický segment a znovu připomněl strategický význam ASML pro globální polovodičový průmysl.Asijsko-pacifické trhy přes noc rovněž posilovaly, což evropským investorům poskytlo další oporu. Americké akciové futures se mezitím pohybovaly převážně do strany, protože obchodníci vyčkávali na další informace o geopolitickém vývoji i nadcházejících makrodatech. V Evropě je přitom dnešní makroekonomický kalendář poměrně prázdný, přičemž pozornost se soustředí především na údaje o nezaměstnanosti ve Španělsku.Celkově tak evropské trhy zahájily týden s opatrným optimismem. Přestože situace ve Venezuele představuje významný geopolitický faktor, investoři se zatím soustředí spíše na sektorové příležitosti, firemní fundamenty a globální tok kapitálu. Pokud nedojde k další eskalaci, může se tento klidný přístup trhů udržet i v dalších dnech.