Investiční banka Jefferies považuje nedávný pokles akcií společnosti Meta Platforms za atraktivní příležitost k nákupu a znovu potvrzuje, že titul patří mezi její nejpreferovanější technologické akcie. Klíčové body Jefferies považuje pokles akcií Meta za atraktivní nákupní příležitost Analytici vidí omezený prostor pro další pokles a výrazný růstový potenciál Umělá inteligence zůstává klíčovým motorem reklamy i budoucích zisků WhatsApp, Threads a Llama představují významné nové zdroje výnosů Podle analytiků se za oslabením kurzu skrývá kombinace krátkodobých obav, které však z dlouhodobého pohledu vytvářejí zajímavý poměr rizika a výnosu pro investory ochotné dívat se za horizont nejbližších čtvrtletí. Akcie společnosti Meta (META) v lednu oslabily přibližně o sedm procent a za poslední tři měsíce ztratily zhruba šestnáct procent své hodnoty. Od zveřejnění posledních výsledků se kurz propadl dokonce o osmnáct procent. Právě tento vývoj podle Jefferies výrazně změnil investiční profil titulu. Analytik Brent Thill stanovil cílovou cenu na úrovni 910 dolarů, což implikuje přibližně osmačtyřicetiprocentní potenciál růstu oproti nedávné tržní ceně. V porovnání s tím konkurenční technologické společnosti ve stejném období oslabováním neprošly, když akcie Amazon (AMZN) mírně posílily a Alphabet (GOOGL) zaznamenal dvouciferný růst. Podle Jefferies trh do ceny akcií Meta promítl hned několik negativních faktorů. Mezi hlavní patří obavy z tlaku na marže, pokračující růst kapitálových výdajů a vysoké náklady spojené s implementací umělé inteligence napříč platformami. Právě tyto investice však banka považuje spíše za strategickou nutnost než za dlouhodobý problém. Pokud se společnosti podaří tyto překážky zvládnout, což analytici považují za pravděpodobné, může se současná slabost akcií ukázat jako dočasná. Důležitým argumentem ve prospěch akcií Meta je výhled na další roky. Thill zůstává optimistický ohledně možných pozitivních revizí odhadů hospodaření až do roku 2026. Domnívá se, že čtvrté čtvrtletí představovalo vrchol negativního sentimentu a že trh postupně začne přehodnocovat své očekávání. Významným katalyzátorem by mělo být uvedení nového klíčového modelu společnosti, které se očekává v prvním čtvrtletí roku 2026. Tento moment by mohl obnovit důvěru investorů v růstový příběh firmy. Jefferies zároveň upozorňuje, že aktuální ocenění již nabízí relativně omezený prostor pro další výrazný pokles. Růst by měl být podle analytiků tažen především silnými tržbami z reklamy a pokračujícím zvyšováním provozní efektivity. Tyto faktory by měly alespoň částečně kompenzovat rostoucí provozní náklady, které souvisejí s expanzí v oblasti umělé inteligence a vývoje nových produktů. Významnou roli v investiční tezi hraje právě AI. Jefferies pozitivně hodnotí nedávné nábory špičkových odborníků na umělou inteligenci, díky nimž by Meta měla být schopna držet krok s konkurencí a v některých oblastech ji i předčit. Společnost má podle analytiků k dispozici všechny klíčové ingredience potřebné pro úspěch v AI, tedy rozsáhlý výpočetní výkon, obrovskou uživatelskou základnu a unikátní objem dat. To jí dává výhodu při nasazování AI do reklamních a doporučovacích systémů. Jefferies zároveň očekává, že umělá inteligence zůstane i v roce 2026 hlavním motorem růstu reklamních příjmů společnosti. Meta již nyní využívá generativní AI k optimalizaci zobrazování obsahu, cílení reklamy i zvyšování konverzí, což by mělo postupně zvyšovat efektivitu monetizace napříč platformami. Vedení společnosti je podle analytiků přesvědčeno o síle svého portfolia a o schopnosti dál zvyšovat ziskovost právě díky AI. Zdroj: Getty Images Dalším důležitým prvkem investičního příběhu jsou nové zdroje příjmů. Jefferies upozorňuje na rostoucí význam aplikace WhatsApp, sociální sítě Threads a jazykového modelu Llama. Zejména WhatsApp má podle odhadů značný monetizační potenciál, přičemž výnosy by se mohly do roku 2029 zvýšit z přibližně 9 miliard dolarů až na 36 miliard dolarů. Threads začíná postupně generovat příjmy z reklamy a analytici nevylučují, že Meta v budoucnu zavede placené funkce spojené s Llama nebo dalšími AI produkty. Celkově Jefferies vnímá současný pokles akcií Meta jako typickou situaci, kdy trh krátkodobě přeceňuje rizika a podceňuje dlouhodobý potenciál. Pro investory, kteří hledají kvalitní technologickou společnost s výraznou expozicí na umělou inteligenci, tak může být aktuální ocenění zajímavým vstupním bodem.