Americké akciové trhy zakončily středeční obchodování převážně v červených číslech poté, co index S&P 500 ustoupil od nových historických intradenních maxim. Alphabet (GOOGL) táhl technologie, čipové akcie však ztrácely Slábnoucí trh práce se dostává do popředí zájmu Výsledková sezóna a tlak na spotřebitelské firmy Koruna oslabuje po inflačních datech Hlavním důvodem byl útlum rally v sektoru čipových společností, kde investoři po silném růstu z předchozí seance přistoupili k realizaci zisků. Pozitivní vývoj akcií společnosti Alphabet (GOOGL) tentokrát nestačil vyvážit ztráty v polovodičovém segmentu, což vedlo k mírnému poklesu širšího trhu. Široký tržní index S&P 500 poklesl o 0,34 % a uzavřel na hodnotě 6 920,93. Index Dow Jones 30 akcií poklesl o 466 bodů, tj. o 0,94 %, a uzavřel na hodnotě 48 996,08. Oba indexy se na začátku seance vyšplhaly na nové historické maximum. Index Nasdaq Composite posílil o 0,16 % a uzavřel na hodnotě 23 584,27. Alphabet táhl technologie, čipové akcie však ztrácely Pozornost investorů se během dne soustředila především na vývoj u největších technologických společností. Alphabet Inc. zakončil obchodování se ziskem přibližně 2 %, a to i přesto, že celkový sentiment na trzích se postupně zhoršoval. Podporou byla mimo jiné aktualizace od investiční banky Canaccord Genuity, která zvýšila cílovou cenu akcií společnosti z 330 na 390 dolarů. Důvodem je optimismus, že strategie Alphabetu v oblasti umělé inteligence bude i nadále podporovat růst tržeb a ziskovosti. Ostatní velké technologické tituly však tak úspěšné nebyly. Akcie Meta Platforms (META) a Apple (AAPL) uzavřely den v záporném teritoriu, což ukazuje, že investoři byli selektivní a spíše vybírali zisky po předchozím růstu. Nejslabším článkem trhu se stal sektor polovodičů. Akcie čipových společností s výjimkou Nvidie zaznamenaly výraznější poklesy, protože investoři zřejmě využili předchozí rally k realizaci krátkodobých zisků. Mezi největší poražené dne patřila společnost Western Digital (WDC), jejíž akcie patřily k nejvíce zasaženým v rámci celého trhu. Tento vývoj naznačuje, že i nadále platí zvýšená citlivost polovodičového sektoru na změny sentimentu, zejména po silných růstových sériích. Slábnoucí trh práce se dostává do popředí zájmu Vedle firemních zpráv se pozornost investorů přesunula také k makroekonomickým datům, především k vývoji amerického trhu práce. Nová série ukazatelů naznačila, že poptávka po pracovní síle může dál slábnout, což má přímý dopad na očekávání ohledně měnové politiky. Podle údajů společnosti ADP vytvořili soukromí zaměstnavatelé v USA v prosinci 41 000 nových pracovních míst. Ačkoli jde o zlepšení oproti listopadovému poklesu o 29 000 míst, výsledek zaostal za očekáváním ekonomů, kteří počítali s nárůstem kolem 49 000. Data tak potvrdila, že trh práce sice vykazuje známky stabilizace, avšak tempo oživení zůstává slabé. Další negativní signál přišel z údajů o počtu volných pracovních míst, který je považován za důležitý indikátor poptávky po pracovní síle. Tento ukazatel klesl více, než se očekávalo, a dosáhl úrovně 7,146 milionu, zatímco konsenzus trhu počítal s hodnotou kolem 7,61 milionu. Slábnoucí poptávka po zaměstnancích posiluje obavy, že ekonomika může vstupovat do fáze zpomalení. Vývoj na trhu práce byl v posledním roce klíčovým faktorem při rozhodování Federálního rezervního systému. Americká centrální banka v roce 2025 několikrát snížila úrokové sazby, přičemž upřednostnila podporu oslabeného trhu práce před obavami z přetrvávající inflace. Aktuální data tak mohou posílit očekávání, že Fed zůstane i nadále opatrný a bude připraven reagovat na případné další zhoršení situace. Výsledková sezóna a tlak na spotřebitelské firmy Investoři zároveň sledovali i firemní kalendář. Po zavření burz se očekávaly výsledky společnosti Constellation Brands (STZ) , významného výrobce lihovin a piva. Podle odhadů agentury Bloomberg měla firma za třetí fiskální čtvrtletí vykázat zisk na akcii ve výši 2,64 USD při srovnatelných tržbách okolo 2,16 miliardy USD. Zvláštní pozornost byla věnována vývoji v pivní divizi, která tvoří většinu tržeb společnosti. Očekávalo se, že objem dodávek piva klesne přibližně o 2,9 %, zatímco spotřebitelská poptávka, měřená objemem prodeje, by měla klesnout dokonce o téměř 4 %. Constellation Brands i její konkurenti, jako Molson Coors či Brown-Forman, čelí kombinaci slabší poptávky po alkoholických nápojích a vyšších nákladů, mimo jiné kvůli clům na hliníkové plechovky, což vytváří tlak na marže. Ropa klesá, geopolitika zůstává v pozadí Ceny ropy během středeční seance klesaly v reakci na smíšená data o zásobách. Zatímco zásoby ropy se snížily výrazněji, než se očekávalo, tento pozitivní faktor byl vyvážen vyšším než předpokládaným nárůstem zásob ropných produktů, včetně benzínu a destilátů. Přetrvávající obavy z nadměrné nabídky na trhu tak nadále tlačí na ceny černého zlata. Na geopolitické frontě přitáhla pozornost zpráva, že prezident Donald Trump oznámil dohodu mezi USA a Venezuelou, na jejímž základě má Caracas vyvézt do Spojených států ropu v hodnotě až 2 miliard dolarů. Trump zároveň zopakoval požadavek, aby Venezuela poskytla americkým ropným společnostem širší přístup ke svému energetickému sektoru. Pokud by k tomu nedošlo, naznačil možnost dalšího zpřísnění tlaku, včetně vojenských kroků. Koruna oslabuje po inflačních datech Na domácím trhu došlo k pohybu na měnovém trhu. Česká koruna po zveřejnění předběžného odhadu prosincové inflace výrazně oslabila vůči oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru ztratila přibližně 11 haléřů a obchodovala se kolem 24,28 Kč/EUR, zatímco vůči americkému dolaru oslabila na zhruba 20,77 Kč/USD. Akciová burza přitom nadále posouvala svá maxima výše, což ukazuje na rozdílný vývoj mezi měnovým a akciovým trhem.