Společnost UBS ve středu zvýšila hodnocení finského telekomunikačního operátora Elisa Oyj z „neutrální“ na „koupit“ s novým cílovým cenovým odhadem 45,7 €, přičemž předchozí odhad byl 49,3 €. Snížení cílové ceny přichází po 20% poklesu cen akcií od září, což analytici považují za přehnanou reakci na konkurenční tlaky.
Elisa dosahuje růstu tržeb 3 % ročně a oznámila významnou restrukturalizaci, která má podpořit průměrný roční růst EBITDA 5 % v období 2025-2028. Dividendový výnos společnosti nyní dosahuje 6,5 %, což je nejvyšší úroveň za posledních deset let.
Analytici UBS očekávají 6 % růst EBITDA v roce 2026 a 5 % v roce 2027, což jsou nejvyšší růstové sazby od roku 2017. Tento nárůst je podpořen programem efektivity v hodnotě 40 milionů €, což představuje přibližně 5 % předpokládaného EBITDA za rok 2025.
Trh s mobilními službami v Finsku však čelí zpomalení, když se růst z 5 % v letech 2022-2024 snížil na 2-3 % v roce 2025. UBS upozorňuje na pokles 40 000–60 000 SIM karet ročně, jelikož spotřebitelé přehodnocují své výdaje během recese.
Chcete využít této příležitosti?
Navzdory celkové slabosti sektoru se Elisa odlišuje od konkurentů Telia a DNA , přičemž drží přibližně 43 % podíl na finském mobilním trhu. UBS také poznamenává, že trh s mobilními virtuálními operátory (MVNO) ve Finsku má podíl pouze 1 %, což naznačuje omezenou konkurenci. Očekává se, že další čtvrtletí přinesou zhoršení trendů s příznaky dno růstu příjmů z mobilních služeb na úrovni zhruba 2,5 %.
Pro rok 2025 UBS odhaduje celkové příjmy společnosti Elisa na 2,260 miliardy € s EBITDA ve výši 780 milionů €, což představuje o 0,3 % nižší hodnoty než je konsensus pro příjmy, ale o 0,4 % a 2,2 % vyšší hodnoty než je konsensus pro EBITDA v letech 2026 a 2027.
Společnost UBS ve středu zvýšila hodnocení finského telekomunikačního operátora Elisa Oyj z „neutrální“ na „koupit“ s novým cílovým cenovým odhadem 45,7 €, přičemž předchozí odhad byl 49,3 €. Snížení cílové ceny přichází po 20% poklesu cen akcií od září, což analytici považují za přehnanou reakci na konkurenční tlaky.
Elisa dosahuje růstu tržeb 3 % ročně a oznámila významnou restrukturalizaci, která má podpořit průměrný roční růst EBITDA 5 % v období 2025-2028. Dividendový výnos společnosti nyní dosahuje 6,5 %, což je nejvyšší úroveň za posledních deset let.
Analytici UBS očekávají 6 % růst EBITDA v roce 2026 a 5 % v roce 2027, což jsou nejvyšší růstové sazby od roku 2017. Tento nárůst je podpořen programem efektivity v hodnotě 40 milionů €, což představuje přibližně 5 % předpokládaného EBITDA za rok 2025.
Trh s mobilními službami v Finsku však čelí zpomalení, když se růst z 5 % v letech 2022-2024 snížil na 2-3 % v roce 2025. UBS upozorňuje na pokles 40 000–60 000 SIM karet ročně, jelikož spotřebitelé přehodnocují své výdaje během recese.Chcete využít této příležitosti?
Navzdory celkové slabosti sektoru se Elisa odlišuje od konkurentů Telia a DNA , přičemž drží přibližně 43 % podíl na finském mobilním trhu. UBS také poznamenává, že trh s mobilními virtuálními operátory ve Finsku má podíl pouze 1 %, což naznačuje omezenou konkurenci. Očekává se, že další čtvrtletí přinesou zhoršení trendů s příznaky dno růstu příjmů z mobilních služeb na úrovni zhruba 2,5 %.
Pro rok 2025 UBS odhaduje celkové příjmy společnosti Elisa na 2,260 miliardy € s EBITDA ve výši 780 milionů €, což představuje o 0,3 % nižší hodnoty než je konsensus pro příjmy, ale o 0,4 % a 2,2 % vyšší hodnoty než je konsensus pro EBITDA v letech 2026 a 2027.
