Celý softwarový sektor se v posledních týdnech ocitl pod drtivým prodejním tlakem a na vině není nikdo jiný než společnost Anthropic. Klíčové body Akcie CrowdStrike (CRWD) se po 10% propadu obchodují s výraznou 40% slevou oproti svým historickým maximům Nový bezpečnostní nástroj od Anthropic pomáhá vývojářům, ale nenahrazuje komplexní podnikovou ochranu koncových bodů Při 19násobku tržeb dosáhla valuace CrowdStrike úrovní, které představují historicky vzácnou příležitost k nákupu Robustní kybernetická obrana zůstává pro firmy prioritou, kterou nelze nahradit jednoduchým generováním opravného kódu pomocí AI Tento lídr v oblasti generativní umělé inteligence, který je považován za špičku v segmentu programování pomocí AI, vyvolal na trzích nejistotu. Některé z jeho produktů totiž umožňují vytvářet programy schopné nahradit softwarová řešení, za která firmy ročně platí miliony dolarů. Tato disrupce vedla k prudkému poklesu valuací mnoha technologických titulů, u nichž si trh najednou není jistý jejich budoucí relevancí. Posledním spouštěčem nervozity bylo oznámení společnosti Anthropic o nové schopnosti jejího systému: kybernetické bezpečnosti. Nástroj umožňuje uživatelům skenovat slabá místa v zabezpečení a vyvíjet kód k jejich opravě. To vyvolalo výprodej u zavedených kyberbezpečnostních firem kvůli obavám, že by je AI mohla nahradit. Společnost CrowdStrike (CRWD) v reakci na tuto zprávu oslabila o 10 %, což v kombinaci s předchozím útlumem v sektoru znamená, že se její akcie aktuálně obchodují přibližně 40 % pod svým historickým maximem. Zdroj: Shutterstock Rozdíl mezi opravou kódu a ochranou infrastruktury Panika investorů je však pravděpodobně přehnaná a pramení z nepochopení rozdílu mezi vývojářským nástrojem a komplexní bezpečnostní platformou. Zatímco řešení od Anthropic pomáhá programátorům identifikovat a záplatovat zranitelnosti v kódu, zdaleka nedosahuje schopností platformy, která chrání firemní zařízení a data v reálném čase. Tuto roli nejlépe zastávají experti, jako je právě CrowdStrike, jejíž tržní kapitalizace se momentálně pohybuje kolem 94 miliard dolarů. Hlavní doménou CrowdStrike je ochrana koncových bodů, tedy zabezpečení veškerých zařízení připojených k síti, jako jsou například notebooky, před vnějšími hrozbami. Platforma využívá vlastní umělou inteligenci k monitorování každého zařízení a při detekci podezřelé aktivity dokáže okamžitě zablokovat přístup dříve, než dojde ke škodě. Anthropic sice může zajistit bezpečnost vyvíjeného softwaru, ale CrowdStrike aktivně brání útokům zvenčí. Jde o dvě odlišné aktivity se zcela jinými cíli, což činí aktuální výprodej akcií neopodstatněným. Valuace na atraktivních úrovních a příležitost k nákupu Společnost se po většinu své historie na burze těšila prémiovému ocenění. Investoři si uvědomují, že špičková kybernetická bezpečnost je v éře AI, kdy útočníci sami využívají generativní modely k vyhledávání slabin, naprostou nezbytností. Ziskovost firmy byla v posledních letech kolísavá kvůli agresivní strategii ovládnout co největší podíl na trhu, proto je nejlepším měřítkem pro srovnání její historické valuace poměr ceny k tržbám (P/S ratio). Aktuální cena akcie 371,98 dolaru odpovídá přibližně 19násobku tržeb. V širším kontextu trhu se to nemusí zdát málo, ale pro lídra v oboru, jako je CrowdStrike, se jedná o výjimečně příznivou úroveň. Naposledy byl titul takto levný po neúspěšné aktualizaci v červenci 2024, která způsobila kolaps mnoha zařízení. Současná hrozba ze strany AI je nesrovnatelně menší než tehdejší provozní selhání, což z nynějšího poklesu činí ideální moment pro vstup do pozice. Proč firmy nevsadí pouze na umělou inteligenci Kybernetická bezpečnost není oblastí, kterou by firmy chtěly svěřovat do rukou interních programátorů nebo experimentálních AI nástrojů. Instituce vyžadují prověřené a robustní řešení, u kterého je riziko selhání minimální. Přestože je bezpečnostní funkce od Anthropic skvělým pokrokem pro vývojáře AI aplikací, platformu CrowdStrike v dohledné době nenahradí. Pro nezávislé profesionály i institucionální investory představuje tato situace vzácnou příležitost k nákupu akcií nejlepší firmy ve své třídě se značnou slevou. Kdo nevyužije tohoto momentu, může za pár let litovat. Trh s kyberbezpečností je v době rostoucích digitálních hrozeb kritickou infrastrukturou moderního světa. Akcie společnosti Nvidia (NVDA) sice již zažily svůj parabolický růst, ale investice do lídrů kybernetické obrany, jako je CrowdStrike, stále nabízí značný potenciál, který nyní trh kvůli dočasným obavám z disrupce přehlíží. Zdroj: Getty images