Americké akcie v pondělí dokázaly setřást nejistý úvod obchodování a zamířily výše. Klíčové body Technologický sektor vedl vlnu oživení na celém trhu Dow se poprvé octil stabilně nad 50 000 Týden ve znamení dat a výsledků Komodity reagují na geopolitiku Hlavním motorem byl návrat optimismu v technologickém sektoru, který se zotavoval z předchozích ztrát spojených s obavami kolem umělé inteligence. Výsledkem byl mimo jiné historický milník pro index Dow Jones Industrial Average , který se poprvé udržel nad hranicí 50 000 bodů. Trh zároveň vstupuje do týdne, který je nabitý jak makroekonomickými daty, tak firemními výsledky. Investoři tak kombinují krátkodobý trading s vyhodnocováním nových informací o stavu ekonomiky i ziskovosti velkých korporací. Technologie znovu táhnou trh vzhůru V průběhu pondělní seance se index Dow Jones držel nad 50 000 body a kolem 18:15 SEČ se pohyboval poblíž 50 106 bodů, tedy jen s minimální změnou. Širší index S&P 500 přidal 0,6 % na 6 973 bodů a technologický Nasdaq Composite vzrostl o 1,1 % na 23 277 bodů. Růst navázal na silný závěr předchozího týdne, kdy se hlavní indexy odrazily od poklesů způsobených výprodejem technologických titulů. Právě akcie spojené s umělou inteligencí nesly hlavní tíhu předchozí korekce, když se investoři obávali nadhodnocených valuací a možného narušení obchodních modelů softwarových firem. Podle tržních komentářů došlo během výprodeje k uzavírání krátkodobých dlouhých pozic, zatímco následné oživení přinutilo část investorů uzavírat krátké pozice. Tento proces vedl k rychlé rekalibraci pozic na obou stranách trhu. Roli sehrály také strategie zaměřené na volatilitu. Fondy, které v reakci na růst indexu VIX omezily expozici, ji začaly znovu navyšovat s poklesem volatility. Pokud by volatilita dále klesala, může to podle tohoto mechanismu podporovat vyšší ceny akcií. Výsledková sezóna nabírá na tempu Pozornost se nyní přesouvá k výsledkům firem. Mezi sledovanými tituly je například The Coca-Cola Company (KO) či Ford Motor (F) , jejichž čísla mohou napovědět o kondici spotřebitele i průmyslu. Jedním z pondělních taháků je výrobce čipů ON Semiconductor (ON) . Společnost již dříve zveřejnila výhled za 4. čtvrtletí, který byl v zásadě v souladu s očekáváními. Silná poptávka po řešeních pro řízení spotřeby energie v datových centrech pro umělou inteligenci částečně vyrovnala slabší poptávku po elektromobilech v Severní Americe a Evropě. Právě slabší investice automobilového sektoru do karbidu křemíku se ukázaly jako brzdící faktor. Zdroj: Shutterstock V průběhu týdne mají výsledky zveřejnit také Datadog (DDOG) , Spotify (SPOT) , Cisco (CSCO) a Applied Materials (AMAT). Kombinace technologických a spotřebitelských firem dává investorům širší obrázek o tom, jak se vyvíjí poptávka napříč sektory. Klíčová data z trhu práce a inflace Makroekonomický kalendář je tento týden mimořádně důležitý. Některá data byla odložena kvůli krátkodobému uzavření vládních úřadů, a trh je proto dostane se zpožděním. Ve středu má vyjít lednová zpráva o zaměstnanosti v USA. Již dříve zveřejněná data ze soukromého sektoru naznačila slabší než očekávaný růst pracovních míst. To vyvolalo otázky, zda se tempo najímání po období odolnosti nezačíná ochlazovat. V pátek pak přijde na řadu index spotřebitelských cen (CPI). Ten bude klíčový pro odhad další politiky Federálního rezervního systému. Pokud by data ukázala slábnutí cenových tlaků, mohl by se otevřít prostor pro úvahy o snížení sazeb v průběhu roku. Zdroj: Shutterstock Právě kombinace trhu práce a inflace určuje očekávání ohledně sazeb, a tím i valuace akcií. Proto mohou mít tato čísla větší dopad než samotné firemní výsledky. Zlato, stříbro a ropa reagují na geopolitiku Na komoditních trzích bylo patrné oživení drahých kovů. Zlato i stříbro rostly poté, co předchozí týden přinesl výrazné výkyvy způsobené slabší poptávkou po bezpečných aktivech, realizací zisků a nejistotou kolem měnové politiky. Spotová cena zlata se dostala nad 5 067 dolarů za unci a futures kontrakty na zlato dále posílily. Stříbro vyskočilo na více než 83 dolarů za unci a vzdálilo se od nedávných minim. Ropa naopak reagovala na vývoj kolem Íránu. Poté, co USA a Írán naznačily pokračování jednání o jaderném programu, se snížily obavy z eskalace napětí na Blízkém východě. Kontrakty na Brent i WTI přidaly zhruba 2 %. Zprávy o pokračujících nepřímých rozhovorech v Ománu pomohly uklidnit trh, který ještě nedávno zohledňoval riziko vojenského konfliktu. Celkově tak trhy vstupují do týdne s opatrným optimismem. Technologické akcie se snaží stabilizovat, investoři čekají na makrodata a geopolitika zůstává proměnnou, která může náladu rychle změnit.