Zatímco širší technologický sektor čelí zvýšené opatrnosti investorů, akcie firem zaměřených na optické technologie prudce rostou. Nvidia uzavřela víceleté dohody s Coherent a Lumentum Optické technologie jsou klíčové pro AI datová centra Akcie optických firem letos výrazně posílily Investoři sází na pokračující expanzi AI infrastruktury Impulzem se staly nové víceleté dohody s Nvidií, které potvrzují, že infrastruktura pro umělou inteligenci není jen o čipech, ale také o vysokorychlostním přenosu dat. Akcie společnosti Coherent Corp. (COHR) na začátku obchodování vyskočily až o deset procent a následně si držely zisk kolem osmi procent. Akcie Lumentum Holdings (LITE) rostly o zhruba pět procent, přičemž intradenně přidaly i více než jedenáct procent. Důvodem je oznámení společnosti Nvidia o uzavření víceletých nevýhradních dohod s oběma firmami. Podle zveřejněných informací se dohody týkají nákupu pokročilých laserových systémů a optických síťových produktů v hodnotě několika miliard dolarů. Nvidia si zároveň zajistila přístup k budoucím nabídkám a kapacitním právům na produkty těchto společností. Jinými slovy, nejde pouze o jednorázový kontrakt, ale o dlouhodobé strategické partnerství. Nvidia navíc oznámila investici ve výši dvou miliard dolarů do každé z těchto společností. Prostředky mají směřovat do výzkumu a vývoje a do budování výrobních kapacit ve Spojených státech. Tento krok signalizuje, že Nvidia chce mít pod kontrolou nejen návrh čipů, ale i klíčové prvky infrastruktury, které umožňují jejich efektivní využití v datových centrech. Proč jsou optické technologie tak důležité? Rozvoj umělé inteligence vede k extrémnímu nárůstu objemu přenášených dat. Tradiční elektrické propojení mezi čipy a servery začíná narážet na fyzikální limity, zejména pokud jde o spotřebu energie a přenosovou rychlost. Řešením je křemíková fotonika, tedy přenos dat pomocí světla místo elektřiny. Společnosti Coherent a Lumentum patří mezi lídry v této oblasti. Jejich technologie umožňují energeticky efektivní přenos s ultra vysokou šířkou pásma, což je pro moderní datová centra klíčové. Optické propojení a pokročilé balení čipů jsou tak nezbytnou součástí další fáze vývoje AI infrastruktury. Vývoj akcií odráží tento strukturální trend. Akcie Coherent za poslední rok vzrostly o více než 50 %, zatímco Lumentum se za stejné období více než zdvojnásobil. Investoři zjevně sází na to, že poptávka po optických komponentech bude růst souběžně s expanzí datových center. Zajímavé je, že všechny tři společnosti – Coherent, Lumentum i Nvidia – rostly navzdory širšímu výprodeji technologických akcií, který byl vyvolán opatrností investorů v souvislosti s geopolitickým napětím kolem Íránu. To naznačuje, že trh tyto dohody vnímá jako silný fundamentální katalyzátor. Akcie Nvidia (NVDA) samotné přidaly zhruba jedno procento. Společnost se v posledních měsících potýkala s otázkami ohledně udržitelnosti výdajů na umělou inteligenci ze strany velkých cloudových hráčů. Partnerství s klíčovými dodavateli optických technologií však může tyto obavy částečně rozptýlit, protože ukazuje, že investiční cyklus do AI infrastruktury pokračuje. Popularita optických akcií má tedy širší kontext. Nejde pouze o jednorázovou reakci na konkrétní kontrakt, ale o potvrzení toho, že budoucnost umělé inteligence bude vyžadovat zásadní modernizaci síťové infrastruktury. Čím výkonnější budou AI modely, tím větší nároky budou kladeny na rychlost a efektivitu přenosu dat mezi jednotlivými výpočetními jednotkami. Pro investory to znamená, že hodnotový řetězec AI je mnohem širší než samotní výrobci čipů. Vedle návrhu procesorů a grafických karet se do popředí dostávají i firmy zajišťující propojení, napájení a fyzickou infrastrukturu datových center. Optické technologie tak mohou představovat jednu z klíčových investičních příležitostí v éře umělé inteligence. Zároveň je však třeba mít na paměti, že sektor je již po výrazném růstu a očekávání jsou vysoká. Další vývoj bude záviset na tempu investic do datových center a na tom, zda se současná dynamika výdajů na AI udrží i v příštích letech.