Klíčové body Dvoutýdenní dohoda o příměří mezi Spojenými státy a Íránem vyvolala masivní výprodej v energetickém sektoru a srazila ceny ropy pod hranici 95 dolarů. Akcie gigantů jako Exxon Mobil a Chevron v předburzovním obchodování prudce oslabují, čímž ohrožují své dosavadní rekordní zisky z prvního čtvrtletí. Výpadky v produkci na Blízkém východě připraví Exxon Mobil o stovky milionů dolarů, zatímco Shell hlásí citelné narušení dodávek zkapalněného zemního plynu.   Geopolitický obrat a šok pro energetický sektor Zatímco širší akciový trh se podle všeho chystá na mohutnou středeční rally, pro energetický sektor se rýsuje mimořádně obtížný den. Burzovně obchodovaný fond Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) zaznamenal propad o 4,57 %. Mezi investory narůstají obavy, že by se slibně rozjeté období mohlo rychle proměnit ve velmi špatné čtvrtletí. Ropné tituly zcela ovládly seznam nejvýrazněji klesajících akcií ještě před samotným otevřením trhů. Hlavním spouštěčem tohoto obratu se stala diplomatická shoda mezi Spojenými státy a Íránem na dvoutýdenním zastavení palby. Tento geopolitický krok okamžitě srazil hodnotu klíčových komodit. Futures kontrakty na severomořskou ropu Brent Crude (BZ=F) i americkou lehkou ropu West Texas Intermediate (CL=F) se během středečního obchodování propadly a zamířily pod psychologickou hranici 95 dolarů za barel. Pokud aktuální příměří vydrží a obchodní lodě začnou znovu plynule proplouvat strategickým Hormuzským průlivem, mohou mít ceny ropy v nadcházejících týdnech prostor k dalšímu výraznému poklesu. Předburzovní obchodování ukázalo neúprosnou realitu. Akcie společnosti Exxon Mobil (XOM) se propadly o 6,3 %, zatímco konkurenční Chevron (CVX) odepsal 4,8 %. Ještě hlubší ztráty zaznamenala společnost Occidental Petroleum (OXY) , jejíž akcie klesly o razantních 8,5 %. Zdroj: Shutterstock Z rekordních maxim do volného pádu Výprodejní vlna se nezastavila pouze u těch největších hráčů. Společnost APA Corporation (APA) , zaměřující se na průzkum ropných nalezišť, ztratila v předburzovní fázi plných 10 %. Její konkurenti Diamondback Energy (FANG) a Devon Energy (DVN) oslabili o 7,7 %, respektive 6,4 %. Tento vývoj ostře kontrastuje se zbytkem trhu. Zatímco energetický ETF fond State Street odepsal 5,4 %, futures na široký index S&P 500 (^GSPC) vykazovaly silný růst o 2,7 %. V zelených číslech se pohybovaly také futures na tradiční Dow Jones Industrial Average (^DJI) . Současný propad je pro energetický sektor o to bolestivější, že přichází bezprostředně po historicky úspěšném období. Akcie Exxon Mobil zažily v prvních třech měsících letošního roku své vůbec nejlepší čtvrtletí v historii, když jejich hodnota vylétla o ohromujících 41 %. Chevron za stejné období vyskočil o vynikajících 36 %. Od začátku konfliktu až do úterního závěru obchodování si tyto tituly dokázaly připsat další zisky ve výši 7,5 % u Exxonu a 7,9 % v případě Chevronu. Nyní však ropné akcie čelí hrozbě dalšího propadu. Trh tak může jen doufat, že tyto společnosti nepřejdou ze svého historicky nejlepšího kvartálu rovnou do toho nejhoršího. Zdroj: Shutterstock Produkční škrty a miliardové dopady na hospodaření Fundamentální tlak na ropné giganty umocňují i provozní komplikace. Exxon Mobil ve svém středečním hlášení pro regulační orgány uvedl, že v prvním čtvrtletí očekává pokles produkce ropy o přibližně 6 % ve srovnání se čtvrtým čtvrtletím roku 2025. Hlavním důvodem tohoto výpadku jsou přetrvávající provozní narušení v Kataru a ve Spojených arabských emirátech. Navzdory těmto komplikacím společnost předpokládá, že její zisk na akcii v mezikvartálním srovnání vzroste. Tento odhad je však očištěn o nepříznivé časové vlivy, které by se měly podle vyjádření firmy v průběhu času postupně srovnat. Detailní pohled na kompletní hospodářské výsledky za první čtvrtletí Exxon zveřejní 1. května. Samotná cenová dynamika na trzích by měla podle odhadů Exxonu podpořit zisky v takzvaném upstream segmentu, tedy v oblasti průzkumu a těžby. Tento pozitivní efekt se má pohybovat v masivním rozpětí od 2,1 miliardy do 2,9 miliardy dolarů oproti předchozímu čtvrtletí. Na druhou stranu si však výpadky v objemu produkce ukrojí z kombinovaných zisků v upstream a downstream segmentech částku v rozmezí 400 milionů až 800 milionů dolarů. Podobným problémům čelí i evropská konkurence. Společnost Shell (SHEL) rovněž oznámila, že její produkce zkapalněného zemního plynu v prvním čtvrtletí klesne. Důvodem je přímý dopad íránského válečného konfliktu na klíčové operace firmy v Kataru. Reakce trhu na sebe nenechala dlouho čekat – akcie Shellu v londýnském obchodování odepsaly 5,4 %, zatímco na amerických burzách ztratily 4,2 %.