Za posledních šest měsíců klesla cena akcií společnosti Dropbox na 23,82 USD. Akcionáři tak ztratili 16,1 % svého kapitálu, což je zklamáním vzhledem k tomu, že index S&P 500 ve stejném období vzrostl o 5,1 %. Analytici se proto domnívají, že i přes zdánlivě příznivější vstupní cenu bude titul na trhu nadále zaostávat.
Hlavním důvodem k obavám je slabá dynamika prodejů. Tržby z fakturace (billings) dosáhly ve čtvrtém čtvrtletí hodnoty 625,3 milionu USD, přičemž za poslední čtyři čtvrtletí tento ukazatel zaznamenal průměrný meziroční pokles o 1,1 %. Tento neuspokojivý vývoj naznačuje rostoucí konkurenci a problémy s udržením zákazníků. Analytici z Wall Street navíc očekávají, že růst celkových tržeb v příštích 12 měsících bude stagnovat poblíž hodnoty 5,7 %, což je anualizované tempo růstu za posledních pět let.
Pozitivním faktorem zůstává rostoucí ziskovost. Provozní marže podle standardů GAAP se za poslední dva roky zvýšila o 8,3 procentního bodu a za uplynulých 12 měsíců dosáhla 27,3 %. Společnosti se tak daří těžit z provozní páky díky předchozímu růstu prodejů.
Po nedávném poklesu se akcie obchodují na poměru 2,3násobku očekávaných tržeb (forward P/S) při ceně 23,82 USD za kus. Ačkoliv je tato valuace poměrně rozumná, nejisté fundamenty společnosti představují příliš vysoké riziko dalšího poklesu a na trhu se aktuálně nacházejí lepší investiční příležitosti.
Za posledních šest měsíců klesla cena akcií společnosti Dropbox na 23,82 USD. Akcionáři tak ztratili 16,1 % svého kapitálu, což je zklamáním vzhledem k tomu, že index S&P 500 ve stejném období vzrostl o 5,1 %. Analytici se proto domnívají, že i přes zdánlivě příznivější vstupní cenu bude titul na trhu nadále zaostávat.
Hlavním důvodem k obavám je slabá dynamika prodejů. Tržby z fakturace dosáhly ve čtvrtém čtvrtletí hodnoty 625,3 milionu USD, přičemž za poslední čtyři čtvrtletí tento ukazatel zaznamenal průměrný meziroční pokles o 1,1 %. Tento neuspokojivý vývoj naznačuje rostoucí konkurenci a problémy s udržením zákazníků. Analytici z Wall Street navíc očekávají, že růst celkových tržeb v příštích 12 měsících bude stagnovat poblíž hodnoty 5,7 %, což je anualizované tempo růstu za posledních pět let.
Pozitivním faktorem zůstává rostoucí ziskovost. Provozní marže podle standardů GAAP se za poslední dva roky zvýšila o 8,3 procentního bodu a za uplynulých 12 měsíců dosáhla 27,3 %. Společnosti se tak daří těžit z provozní páky díky předchozímu růstu prodejů.
Po nedávném poklesu se akcie obchodují na poměru 2,3násobku očekávaných tržeb při ceně 23,82 USD za kus. Ačkoliv je tato valuace poměrně rozumná, nejisté fundamenty společnosti představují příliš vysoké riziko dalšího poklesu a na trhu se aktuálně nacházejí lepší investiční příležitosti.
Za posledních šest měsíců klesla cena akcií společnosti Dropbox na 23,82 USD. Akcionáři tak ztratili 16,1 % svého kapitálu, což je zklamáním vzhledem k tomu, že index S&P 500 ve stejném období vzrostl o 5,1 %. Analytici se proto domnívají, že i přes zdánlivě příznivější vstupní cenu bude titul na trhu nadále zaostávat. Hlavním důvodem k obavám je slabá dynamika prodejů. Tržby z fakturace (billings) dosáhly ve čtvrtém čtvrtletí hodnoty 625,3 milionu USD, přičemž za poslední čtyři čtvrtletí tento ukazatel zaznamenal průměrný meziroční pokles o 1,1 %. Tento neuspokojivý vývoj naznačuje rostoucí konkurenci a problémy s udržením zákazníků. Analytici z Wall Street navíc očekávají, že růst celkových tržeb v příštích 12 měsících bude stagnovat poblíž hodnoty 5,7 %, což je anualizované tempo růstu za posledních pět let. Pozitivním faktorem zůstává rostoucí ziskovost. Provozní marže podle standardů GAAP se za poslední dva roky zvýšila o 8,3 procentního bodu a za uplynulých 12 měsíců dosáhla 27,3 %. Společnosti se tak daří těžit z provozní páky díky předchozímu růstu prodejů. Po nedávném poklesu se akcie obchodují na poměru 2,3násobku očekávaných tržeb (forward P/S) při ceně 23,82 USD za kus. Ačkoliv je tato valuace poměrně rozumná, nejisté fundamenty společnosti představují příliš vysoké riziko dalšího poklesu a na trhu se aktuálně nacházejí lepší investiční příležitosti.
