Nasdaq vzrostl díky více než pětiprocentnímu růstu čipového sektoru General Motors (GM) a 3M (MMM) zvýšily celoroční výhled zisku Softwarové akcie oslabily po negativních doporučeních analytiků Konflikt s Íránem vytlačil Brent nad 91 dolarů Americké akcie v úterý výrazně posílily. Wall Street podpořilo především pokračující zotavení výrobců čipů a silná reakce investorů na výsledky několika významných společností, včetně 3M (MMM) a General Motors (GM) . Růst se však nerozšířil do celého technologického sektoru, protože softwarové firmy zůstaly pod tlakem po sérii negativních analytických doporučení. Hlavní americké indexy uzavřely obchodování v zelených číslech. Index S&P 500 vzrostl o 0,9 % na 7 507,32 bodu, technologicky zaměřený Nasdaq Composite přidal 1,3 % a zakončil na 25 837,21 bodu. Dow Jones Industrial Average posílil o 0,7 % na 52 223,93 bodu. Nasdaq 100 si připsal přibližně 1,9 %. Vzhledem k omezenému množství ekonomických dat a komunikačnímu embargu americké centrální banky před jejím zasedáním se hlavním hybatelem trhu stala výsledková sezóna za druhé čtvrtletí. Investoři čekají především na čísla společnosti Alphabet (GOOGL) a výrobců polovodičů Intel (INTC) a Texas Instruments (TXN) . Jejich výsledky mohou přinést další vodítka k vývoji investic do AI, které v posledních týdnech čelily vybírání zisků kvůli obavám z vysokých valuací a rostoucích výdajů. Čipový sektor se odráží po vstupu do medvědího trhu Největší podporu technologickému trhu poskytly čipové akcie. Philadelphia Semiconductor Index, který patří mezi hlavní ukazatele vývoje polovodičového sektoru, v úterý vzrostl o více než 5 %. Ještě na konci dubna tento index zaznamenal rekordní sérii 18 růstových obchodních dnů v řadě. Dne 22. června následně uzavřel na historickém maximu 14 634,70 bodu. Poté však přišel prudký pokles a minulý pátek se index nacházel více než 20 % pod rekordní úrovní, čímž vstoupil do medvědího trhu. Adam Turnquist, hlavní technický stratég společnosti LPL Financial, považuje nedávnou korekci spíše za zdravé uklidnění trhu po mimořádně prudkém růstu než za zásadní narušení dlouhodobého investičního příběhu kolem umělé inteligence. Technický vývoj se nicméně zhoršil a důležitou podporu podle něj představuje úroveň kolem 10 870 bodů. Trvalejší pokles pod tuto hranici by naznačoval, že korekce ještě nemusí být u konce. Pochybnosti investorů se týkají především udržitelnosti obrovských výdajů na infrastrukturu pro umělou inteligenci. Největší technologické společnosti včetně členů skupiny Magnificent Seven plánují investovat miliardy dolarů do datových center, čipů a výpočetních kapacit. Trh proto stále více sleduje, zda budou budoucí výnosy dostatečné k ospravedlnění tak vysokých investic. Ani dosavadní mimořádně silné výsledky některých významných firem nedokázaly obavy zcela odstranit. Klíčovou událostí tak budou středeční výsledky Alphabetu, zejména jeho výhled kapitálových výdajů. Investoři budou sledovat, kolik prostředků firma plánuje vložit do umělé inteligence v roce 2027 a zda dokáže tyto výdaje postupně proměnit v růst příjmů. Pozornost se zaměří také na schopnost společnosti převést nevyřízené zakázky Google Cloud v hodnotě 400 miliard dolarů do vykázaných tržeb. Zatímco čipové společnosti rostly, softwarový segment zaostával. ETF iShares Expanded Tech-Software Sector (IGV) uzavřelo o 1,2 % níže. Akcie společností Workday (WDAY) a Adobe (ADBE) oslabily poté, co Morgan Stanley zahájila jejich hodnocení doporučením Underweight. Pod tlak se dostala rovněž společnost Datadog (DDOG) po snížení doporučení ze strany Jefferies (JEF) . Výnos desetiletého amerického státního dluhopisu mezitím vzrostl o 2,8 bazického bodu na 4,626 %, protože investoři dluhopisy prodávali. Další růst výnosů by mohl představovat problém zejména pro růstové technologické tituly, jejichž ocenění je citlivější na vyšší úrokové sazby. General Motors a 3M potěšily investory, Halliburton oslabil Výsledková sezóna přinesla výrazné pohyby také u jednotlivých společností. Akcie General Motors uzavřely téměř o 5 % výše poté, co druhá největší americká automobilka letos podruhé zvýšila svůj celoroční výhled zisku. Firma dokázala zlepšit očekávání navzdory dopadu cel a inflačních tlaků. Generální ředitelka Mary Barra během hovoru k výsledkům uvedla, že poptávka zákazníků v Severní Americe zůstává stabilní. Týká se to i nejdůležitějších zdrojů příjmů společnosti, mezi které patří pick-upy a sportovně-užitkové vozy. Stabilní zůstalo také cenové prostředí. Ještě výrazněji rostly akcie 3M, které si připsaly 7,3 % a staly se nejvýkonnějším titulem v indexu Dow Jones. Průmyslový konglomerát pohodlně překonal očekávání upraveného čtvrtletního zisku a zvýšil celoroční prognózu. Tržby největší divize zaměřené na bezpečnostní a průmyslové produkty meziročně vzrostly o více než 8 %. Výsledky podpořilo zlepšení poptávky na trzích s elektrickými produkty, lepidly, brusivy a dalšími průmyslovými specializovanými výrobky. Opačným směrem se vydaly akcie společnosti Halliburton (HAL) , které klesly o 5,5 %. Jeden z největších světových poskytovatelů služeb pro ropný průmysl sice překonal očekávání upraveného zisku o jeden cent na akcii, jeho vývoj však negativně ovlivnil výrazný pokles aktivity na Blízkém východě. Stabilní poptávka v Latinské Americe, Evropě a Africe nedokázala plně kompenzovat omezení podnikání v regionu související s pokračujícím konfliktem mezi Spojenými státy a Íránem. Investoři během týdne sledují také výsledky společností Charles Schwab (SCHW) , Philip Morris International (PM) , Gevo (GEVO) , Moody’s (MCO) a CME Group (CME) . V prostředí omezeného množství makroekonomických dat mohou právě firemní výsledky a výhledy managementů rozhodovat o dalším směru jednotlivých sektorů. Konflikt s Íránem a nová cla zvyšují nejistotu Geopolitická situace zůstává významným rizikem pro finanční trhy. Spojené státy v pondělí dokončily desátý po sobě jdoucí den útoků proti Íránu, který odpověděl útokem na tanker v Hormuzském průlivu a zaměřením amerických vojenských základen v regionu. Americký ministr války Pete Hegseth uvedl, že Írán dostal řadu příležitostí k jednání a k umírněnému přístupu k situaci v Hormuzském průlivu. Pokud však bude pokračovat v útocích na obchodní lodě, Spojené státy podle něj odpoví výrazně větší silou a budou dále oslabovat íránské vojenské schopnosti. Prezident Donald Trump současně prohlásil, že Írán má o jednání velký zájem, Spojené státy však nechtějí zahájit rozhovory, dokud nebude Teherán připraven jednat smysluplně. Znovu také zdůraznil, že Írán nesmí získat jadernou zbraň a že Spojené státy zasáhnou všechna místa, kde by země o jaderném programu uvažovala. Situaci dále vyostřilo oznámení Húsíů podporovaných Íránem o námořním embargu vůči Saúdské Arábii. Tento krok zvýšil obavy z dalších výpadků dodávek ropy přes Rudé moře. Ceny ropy proto rostly. Futures na Brent posílily o 2,4 % na 91,35 dolaru za barel, zatímco americká ropa WTI přidala 2,5 % na 84,50 dolaru. Oba kontrakty již během předchozí seance vystoupaly na pětitýdenní maxima. Pokračující boje mezi Spojenými státy a Íránem výrazně omezily přepravu přes Hormuzský průliv. Trh proto počítá s rizikem poklesu globálních zásob, utaženější nabídky a případného obnovení celosvětových inflačních tlaků. Vedle geopolitiky se znovu objevily také obchodní obavy. Spojené státy oznámily dodatečná 50% cla na vybrané kanadské zboží, včetně vína, hokejových holí a cementu. Trump uvedl, že opatření nesouvisí s jeho předchozí kritikou znečištění ovzduší způsobeného kanadskými lesními požáry. Cla podle něj představují reakci na způsob, jakým Kanada dlouhodobě zachází s americkými farmáři a dalšími částmi ekonomiky.