Softwarové akcie zažívají letos drastický výprodej kvůli obavám, že umělá inteligence naruší jejich dosud spolehlivé obchodní modely. Podle Lori Calvasiny, stratéžky RBC Capital Markets, však tento pokles ještě nedosáhl svého vrcholu. Wall Street totiž dostatečně rychle nesnížila své odhady zisků pro tento sektor. Revize zisků na akcii (EPS) se sice stabilizovaly kolem hranice 50 %, ale pro dosažení absolutního tržního dna je podle analytiků nutné vidět extrémně negativní revize v kombinaci s již tak stlačenými valuacemi.
Investoři se obávají takzvané softwarové apokalypsy způsobené třemi hlavními faktory: demokratizací vývoje vlastních AI nástrojů ve firmách, úbytkem uživatelských licencí v důsledku nahrazování zaměstnanců AI agenty a zaostávajícím růstem oproti poskytovatelům hardwarové infrastruktury, ze kterého těží například Nvidia .
Tento fundamentální posun se tvrdě projevil na cenách konkrétních titulů. Akcie ServiceNow se od začátku roku propadly o 44.6 %, přičemž za posledních 12 měsíců ztrácí dokonce 52 %. K poklesu přispěly i smíšené výhledy do roku 2026 a odklady zakázek na Blízkém východě. Výrazné ztráty sčítají i další technologičtí giganti. Akcie Salesforce klesly o více než 40 % ze svých maxim kvůli obavám o model licencování vázaný na konkrétní uživatele. Hodnota společnosti Adobe se propadla o téměř 20 % v návaznosti na odchod dlouholetého generálního ředitele a strach z toho, že generativní AI ohrozí její dominanci na trhu s kreativním softwarem.
Softwarové akcie zažívají letos drastický výprodej kvůli obavám, že umělá inteligence naruší jejich dosud spolehlivé obchodní modely. Podle Lori Calvasiny, stratéžky RBC Capital Markets, však tento pokles ještě nedosáhl svého vrcholu. Wall Street totiž dostatečně rychle nesnížila své odhady zisků pro tento sektor. Revize zisků na akcii se sice stabilizovaly kolem hranice 50 %, ale pro dosažení absolutního tržního dna je podle analytiků nutné vidět extrémně negativní revize v kombinaci s již tak stlačenými valuacemi.
Investoři se obávají takzvané softwarové apokalypsy způsobené třemi hlavními faktory: demokratizací vývoje vlastních AI nástrojů ve firmách, úbytkem uživatelských licencí v důsledku nahrazování zaměstnanců AI agenty a zaostávajícím růstem oproti poskytovatelům hardwarové infrastruktury, ze kterého těží například Nvidia .
Tento fundamentální posun se tvrdě projevil na cenách konkrétních titulů. Akcie ServiceNow se od začátku roku propadly o 44.6 %, přičemž za posledních 12 měsíců ztrácí dokonce 52 %. K poklesu přispěly i smíšené výhledy do roku 2026 a odklady zakázek na Blízkém východě. Výrazné ztráty sčítají i další technologičtí giganti. Akcie Salesforce klesly o více než 40 % ze svých maxim kvůli obavám o model licencování vázaný na konkrétní uživatele. Hodnota společnosti Adobe se propadla o téměř 20 % v návaznosti na odchod dlouholetého generálního ředitele a strach z toho, že generativní AI ohrozí její dominanci na trhu s kreativním softwarem.
Softwarové akcie zažívají letos drastický výprodej kvůli obavám, že umělá inteligence naruší jejich dosud spolehlivé obchodní modely. Podle Lori Calvasiny, stratéžky RBC Capital Markets, však tento pokles ještě nedosáhl svého vrcholu. Wall Street totiž dostatečně rychle nesnížila své odhady zisků pro tento sektor. Revize zisků na akcii (EPS) se sice stabilizovaly kolem hranice 50 %, ale pro dosažení absolutního tržního dna je podle analytiků nutné vidět extrémně negativní revize v kombinaci s již tak stlačenými valuacemi. Investoři se obávají takzvané softwarové apokalypsy způsobené třemi hlavními faktory: demokratizací vývoje vlastních AI nástrojů ve firmách, úbytkem uživatelských licencí v důsledku nahrazování zaměstnanců AI agenty a zaostávajícím růstem oproti poskytovatelům hardwarové infrastruktury, ze kterého těží například Nvidia . Tento fundamentální posun se tvrdě projevil na cenách konkrétních titulů. Akcie ServiceNow se od začátku roku propadly o 44.6 %, přičemž za posledních 12 měsíců ztrácí dokonce 52 %. K poklesu přispěly i smíšené výhledy do roku 2026 a odklady zakázek na Blízkém východě. Výrazné ztráty sčítají i další technologičtí giganti. Akcie Salesforce klesly o více než 40 % ze svých maxim kvůli obavám o model licencování vázaný na konkrétní uživatele. Hodnota společnosti Adobe se propadla o téměř 20 % v návaznosti na odchod dlouholetého generálního ředitele a strach z toho, že generativní AI ohrozí její dominanci na trhu s kreativním softwarem.
