Investiční pohled na akcie společností Target a Corning Inc.

Citi snížila rating Targetu, podle ní se kvůli znepokojivým trendům v prodeji nevyplatí akcie kupovat

Analytik Paul Lejuez snížil hodnocení maloobchodního gigantu z „koupit“ na „neutrální“ a cílovou cenu snížil ze 177 na 130 USD. Lejuezův nový cíl znamená, že akcie v příštím roce klesnou o téměř 1 % oproti hodnotě, na které skončily ve čtvrtek. Jeho předchozí cíl pro srovnání odrážel potenciál pro 34,8% rally.

„Navzdory nedávnému tlaku na akcie nemůžeme investorům doporučit jejich nákup,“ uvedl v pátek v poznámce a dodal, že „riziko je v nejbližší době spíše směrem dolů“.

Lejuez uvedl, že 2023 vykazuje varovné známky toho, že prodeje dosáhly svého vrcholu a pravděpodobně budou více klesat v situaci, kterou nazval „odevzdáním“. To by znamenalo obrat poté, co maloobchodní prodejce v letech 2020-2022 zaznamenal výrazný nárůst tržeb, protože pandemie Covid-19 vyvolala přesun výdajů od služeb ke zboží.

Poznamenal, že sledování návštěvnosti firmy ukázalo zpomalení o 400 bazických bodů ve čtvrtém květnovém čtvrtletí, které uzavřelo obtížný měsíc, po němž následoval další náročný týden na začátku června.

Lejuez uvedl, že tyto dva týdny údajů ho nutí k opatrnosti, pokud jde o nejbližší období. Kromě toho je podle něj pravděpodobné, že Walmart, který patří mezi hlavní favority Citi, bude i nadále získávat tržní podíl od Targetu a dalších maloobchodních prodejců.

Dodal, že Target bude v obtížném ekonomickém prostředí bojovat s přibližně 55 % tržeb v oblasti diskrečního zboží. Vliv zkreslení diskreční sféry maloobchodu se výrazněji projevil v poslední výsledkové sezóně a měl by představovat problém přinejmenším po zbytek roku, uvedl analytik.

Vzhledem k tomu, že rok 2023 by měl být rokem poklesu tržeb, Lejuez své odhady ještě snížil a uvedl, že se nabízí otázka, jak hluboko by mohly tržby klesnout.

„To není nová obava,“ řekl. „Je to hlavní důvod, proč je TGT již nějakou dobu naší nejníže hodnocenou akcií s ratingem Buy, ale nyní jsme znepokojeni více než kdy jindy a investorům již nemůžeme doporučit, aby TGT kupovali.“

Morgan Stanley tvrdí, že tato materiálová akcie může vzrůst o téměř 20 %, protože se zlepší výhled zisků

Podle Morgan Stanley by společnost Corning Inc (GLW) mohla být na cestě k růstu, protože potenciál růstu zisků se dostává do sféry možností.

Analytička Meta Marshallová zvýšila doporučení pro výrobce skleněných materiálů na „overweight“ z „equal weight“ a zvýšila cílovou cenu o 3 USD na 38 USD. Nový cíl Marshallové znamená 19,9% růst oproti čtvrtečnímu závěru.

„Nyní vidíme příležitost k pozitivním revizím odhadů v příštích dvanácti měsících, což vytváří atraktivní rizikovou odměnu,“ uvedla v pátek ve zprávě klientům a mnoho podniků Corning označila za „zbavené rizika“.

Akcie v pátek před zahájením obchodování vzrostly o 3 %. Od začátku roku 2023 akcie klesly o 0,8 %, čímž zaostaly za širším trhem.

Podle ní společnost zaznamenala ve svém portfoliu v roce 2022 a v letošním roce širokou slabost, protože některé podniky se potýkaly se zásobami a u jiných jmen zaměřených na spotřebitele došlo k poklesu poptávky. Po třech negativních revizích v řadě však Marshallová uvedla, že konsenzuální odhady zisků společnosti Corning jsou nyní považovány za dosažitelné.

V budoucnu by dokonce mohlo dojít k revizím směrem nahoru, uvedla s ohledem na zlepšení na koncových trzích, zvýšení cen, které pomůže maržím, a případné zlepšení chování spotřebitelů.

Ocenění společnosti Corning také vytváří atraktivní vstupní bod, protože Marshallová uvedla, že očekává rally na cílovou cenu, jakmile budou odhady ve čtvrtém čtvrtletí revidovány směrem nahoru.

Pro zbytek roku 2023 Meta uvedla, že největší volitelnost vyplývá ze zlepšení trendů v oblasti objednávek v oblasti výroby vláken. Přesné načasování je podle ní nejisté, ale konsenzus o resetu vytváří lepší prostředí, mimo jiné díky zadnímu větru z programů financovaných vládou a přechodu na cloud.

Také v optickém segmentu společnosti by mohlo ještě letos dojít alespoň k určitému oživení poté, co širší stav ekonomiky brzdil tento byznys v roce 2022 a zatím i v roce 2023, uvedla Meta. Současné objednávky podle ní přesně neodrážejí veřejné plány poskytovatelů služeb, což znamená, že by mohlo dojít k dalšímu obchodu, který by zase mohl podpořit akcie.

Zvýšení marže by podle ní mohlo přijít díky cenám displejů směřujícím do roku 2024 poté, co společnost oznámila 20% zvýšení cen produktů se skleněným substrátem v oblasti displejů s tím, že jednání začnou ve třetím čtvrtletí. Marshallová však uvedla, že nemusí dojít k okamžitému efektu a konečná cena je stále nejistá.

Uvedla však, že je pravděpodobné, že se alespoň část plánovaného zvýšení cen projeví, protože sklářský průmysl se přesunul z Japonska, což může mít vzhledem k zahraniční měně vliv na příjmy. Analytička mezitím poznamenala, že Wall Street toto zvýšení do konsenzuálních odhadů nezapočítává.

Citi snížila rating Targetu, podle ní se kvůli znepokojivým trendům v prodeji nevyplatí akcie kupovatAnalytik Paul Lejuez snížil hodnocení maloobchodního gigantu z „koupit“ na „neutrální“ a cílovou cenu snížil ze 177 na 130 USD. Lejuezův nový cíl znamená, že akcie v příštím roce klesnou o téměř 1 % oproti hodnotě, na které skončily ve čtvrtek. Jeho předchozí cíl pro srovnání odrážel potenciál pro 34,8% rally.„Navzdory nedávnému tlaku na akcie nemůžeme investorům doporučit jejich nákup,“ uvedl v pátek v poznámce a dodal, že „riziko je v nejbližší době spíše směrem dolů“.Lejuez uvedl, že 2023 vykazuje varovné známky toho, že prodeje dosáhly svého vrcholu a pravděpodobně budou více klesat v situaci, kterou nazval „odevzdáním“. To by znamenalo obrat poté, co maloobchodní prodejce v letech 2020-2022 zaznamenal výrazný nárůst tržeb, protože pandemie Covid-19 vyvolala přesun výdajů od služeb ke zboží.Poznamenal, že sledování návštěvnosti firmy ukázalo zpomalení o 400 bazických bodů ve čtvrtém květnovém čtvrtletí, které uzavřelo obtížný měsíc, po němž následoval další náročný týden na začátku června.Lejuez uvedl, že tyto dva týdny údajů ho nutí k opatrnosti, pokud jde o nejbližší období. Kromě toho je podle něj pravděpodobné, že Walmart, který patří mezi hlavní favority Citi, bude i nadále získávat tržní podíl od Targetu a dalších maloobchodních prodejců.Dodal, že Target bude v obtížném ekonomickém prostředí bojovat s přibližně 55 % tržeb v oblasti diskrečního zboží. Vliv zkreslení diskreční sféry maloobchodu se výrazněji projevil v poslední výsledkové sezóně a měl by představovat problém přinejmenším po zbytek roku, uvedl analytik.Vzhledem k tomu, že rok 2023 by měl být rokem poklesu tržeb, Lejuez své odhady ještě snížil a uvedl, že se nabízí otázka, jak hluboko by mohly tržby klesnout.„To není nová obava,“ řekl. „Je to hlavní důvod, proč je TGT již nějakou dobu naší nejníže hodnocenou akcií s ratingem Buy, ale nyní jsme znepokojeni více než kdy jindy a investorům již nemůžeme doporučit, aby TGT kupovali.“Morgan Stanley tvrdí, že tato materiálová akcie může vzrůst o téměř 20 %, protože se zlepší výhled ziskůPodle Morgan Stanley by společnost Corning Inc mohla být na cestě k růstu, protože potenciál růstu zisků se dostává do sféry možností.Analytička Meta Marshallová zvýšila doporučení pro výrobce skleněných materiálů na „overweight“ z „equal weight“ a zvýšila cílovou cenu o 3 USD na 38 USD. Nový cíl Marshallové znamená 19,9% růst oproti čtvrtečnímu závěru.„Nyní vidíme příležitost k pozitivním revizím odhadů v příštích dvanácti měsících, což vytváří atraktivní rizikovou odměnu,“ uvedla v pátek ve zprávě klientům a mnoho podniků Corning označila za „zbavené rizika“.Akcie v pátek před zahájením obchodování vzrostly o 3 %. Od začátku roku 2023 akcie klesly o 0,8 %, čímž zaostaly za širším trhem.Podle ní společnost zaznamenala ve svém portfoliu v roce 2022 a v letošním roce širokou slabost, protože některé podniky se potýkaly se zásobami a u jiných jmen zaměřených na spotřebitele došlo k poklesu poptávky. Po třech negativních revizích v řadě však Marshallová uvedla, že konsenzuální odhady zisků společnosti Corning jsou nyní považovány za dosažitelné.V budoucnu by dokonce mohlo dojít k revizím směrem nahoru, uvedla s ohledem na zlepšení na koncových trzích, zvýšení cen, které pomůže maržím, a případné zlepšení chování spotřebitelů.Ocenění společnosti Corning také vytváří atraktivní vstupní bod, protože Marshallová uvedla, že očekává rally na cílovou cenu, jakmile budou odhady ve čtvrtém čtvrtletí revidovány směrem nahoru.Pro zbytek roku 2023 Meta uvedla, že největší volitelnost vyplývá ze zlepšení trendů v oblasti objednávek v oblasti výroby vláken. Přesné načasování je podle ní nejisté, ale konsenzus o resetu vytváří lepší prostředí, mimo jiné díky zadnímu větru z programů financovaných vládou a přechodu na cloud.Také v optickém segmentu společnosti by mohlo ještě letos dojít alespoň k určitému oživení poté, co širší stav ekonomiky brzdil tento byznys v roce 2022 a zatím i v roce 2023, uvedla Meta. Současné objednávky podle ní přesně neodrážejí veřejné plány poskytovatelů služeb, což znamená, že by mohlo dojít k dalšímu obchodu, který by zase mohl podpořit akcie.Zvýšení marže by podle ní mohlo přijít díky cenám displejů směřujícím do roku 2024 poté, co společnost oznámila 20% zvýšení cen produktů se skleněným substrátem v oblasti displejů s tím, že jednání začnou ve třetím čtvrtletí. Marshallová však uvedla, že nemusí dojít k okamžitému efektu a konečná cena je stále nejistá.Uvedla však, že je pravděpodobné, že se alespoň část plánovaného zvýšení cen projeví, protože sklářský průmysl se přesunul z Japonska, což může mít vzhledem k zahraniční měně vliv na příjmy. Analytička mezitím poznamenala, že Wall Street toto zvýšení do konsenzuálních odhadů nezapočítává.