Komoditní přehled: Ropa WTI vzrostla na 71,45 USD – Zlato klesá

Ropa roste, protože očekávání jestřábího Fedu kompenzují obavy z poptávky v Číně

Futures na ropu Brent posílily o 23 centů na 76,13 USD za barel a futures na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) vzrostly o 26 centů na 71,45 USD za barel.

„Očekáváme, že předseda Fedu (Jerome) Powell přednese v Kongresu pololetní jestřábí svědectví, které bude odrážet mediánovou projekci FOMC pro vyšší úrokové sazby v nadcházejících měsících a odolnější inflaci v nejbližším období,“ uvedla ANZ Research ve své poznámce s odkazem na Federální výbor pro volný trh centrální banky.

Očekává se, že Powellova výpověď v Kongresu později ve středu napoví o budoucím vývoji sazeb v největší světové ekonomice.

Dva členové Rady guvernérů Fedu a ekonom, který byl v úterý nominován do Rady guvernérů centrální banky ve Washingtonu, uvedli, že se zaměřují na snížení příliš vysoké inflace, aby se americká ekonomika mohla vrátit k udržitelnému růstu, což by mohlo podpořit poptávku po ropě.

Ceny podpořil i možný pokles zásob ropy v USA, když podle průzkumu agentury Reuters mezi pěti analytiky klesly zásoby ropy v týdnu do 16. června v průměru o zhruba 400 000 barelů.

Oficiální údaje o zásobách ropy v USA od průmyslové skupiny American Petroleum Institute budou zveřejněny později ve středu a od Úřadu pro energetické informace ve čtvrtek, přičemž obě zprávy budou o den opožděny v návaznosti na pondělní státní svátek Juneteenth.

Nedostatek jasnosti ohledně rychlosti oživení poptávky v Číně, která je největším světovým dovozcem ropy, omezil růst cen, ačkoli analytici byli optimističtí, že snížené základní sazby úvěrů (LPR) by mohly brzy zvýšit poptávku.

„Jediným důvodem, proč si myslím, že ceny zatím (stabilně) nestoupají, jsou stále nejasné údaje z Číny. Nicméně stimulační opatření jsou nyní v platnosti a já sázím na to, že budou účinná při oživení ekonomiky a spolu s nimi se dočkáme silného růstu poptávky ve druhém pololetí,“ uvedl ředitel výzkumu společnosti Rystad Energy Claudio Galimberti.

„Co se týče zasedání Fedu, to je také nejisté, ale vzhledem k posledním údajům o inflaci na úrovni 4 % mají prostor k tomu, aby byli holubičí,“ dodal Galimberti.

Ve snaze podpořit růst Čína v úterý poprvé po deseti měsících snížila svou referenční sazbu LPR, přičemž pětiletou sazbu LPR snížila o 10 bazických bodů méně, než se očekávalo.

Analytik společnosti CMC Markets Leon Li uvedl, že se očekává, že nižší LPR zvýší poptávku ve druhé polovině roku.

„Ministerstvo obchodu také plánuje provádět další politiky na podporu spotřeby,“ uvedl. „Nelze vyloučit, že ve druhé polovině roku dojde k dalšímu snížení úrokových sazeb.“

Ceny zlata se s blížícím se Powellovým svědectvím blíží tříměsíčním minimům

Ceny zlata se ve středu pohybovaly nad tříměsíčními minimy a odvíjely se od prudkých ztrát v předchozí seanci, protože obchodníci se před dalšími informacemi o úrokových sazbách v USA zaměřili na dolar.

Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell bude později během dne vypovídat před Kongresem a po smíšených signálech, které Fed vyslal minulý týden, by mohl poskytnout další náznaky ohledně vývoje měnové politiky a úrokových sazeb.

Nejistota ohledně Fedu vyvolala určité toky do dolaru vzhledem k tomu, že centrální banka pozastavila svůj cyklus zvyšování sazeb, ale signalizovala, že později v průběhu roku by mohlo dojít k dalšímu zvýšení sazeb. To zatížilo ceny zlata a udrželo je převážně v úzkém obchodním rozpětí, které bylo možné pozorovat v uplynulém měsíci.

Zlato a drahé kovy pod tlakem před Powellovou výpovědí

Spotová cena zlata se nezměnila a činila 1 937,58 USD za unci, zatímco futures na zlato se ustálily na 1 948,75 USD za unci. Oba instrumenty se v úterý propadly o 0,6 až 0,8 % a dostaly se také pod tlak silnějších než očekávaných údajů o bydlení v USA.

I přes pokles, který trval tři dny v řadě, se však ceny zlata stále obchodovaly v rozmezí 1 930 až 2 000 USD za unci, které se objevuje od poloviny května, a to při nedostatku významných katalyzátorů pro větší pohyb.

Obavy z růstu úrokových sazeb sice omezily výraznější zisky žlutého kovu, ale zároveň jej nadále podporovala očekávání zhoršení ekonomických podmínek v pozdější části roku.

Ostatní drahé kovy se pohybovaly v podobném pásmu jako zlato, přičemž futures na platinu a stříbro po výrazných ztrátách v předchozí seanci ve středu mírně klesly.

Pozornost se nyní soustředí na Powellovu výpověď, od níž se očekává, že poskytne více informací o tom, jak Fed plánuje v letošním roce zacházet s úrokovými sazbami v podmínkách zhoršujícího se ekonomického vývoje.

Měď po snížení sazeb v Číně

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi ve středu mírně vzrostly a rozšířily tak mírné zisky z předchozí seance poté, co hlavní dovozce Čína snížila své referenční sazby úvěrů.

Futures na měď vzrostly o 0,2 % na 3,8865 USD za libru poté, co v předchozí seanci přidaly 0,5 %.

Čína poprvé po deseti měsících snížila základní úrokovou sazbu, protože se snaží uvolnit další stimuly a podpořit zpomalující se ekonomické oživení.

Měď byla podpořena nadějí, že se čínský hospodářský vývoj zlepší v souvislosti s dalšími stimulačními opatřeními, což následně zvýší apetit země po dovozu komodit.

Širší nálada ohledně oživení čínské ekonomiky se však také zhoršila a řada významných investičních bank snížila svůj výhled celoročního hospodářského růstu.