Komoditní přehled: Zlato se dostalo na tříměsíční minimum – Ceny ropy klesají

Zlato se dostalo na tříměsíční minimum, měď klesá, protože Powell naznačuje další zvyšování sazeb

Obavy z dalšího zvyšování úrokových sazeb rovněž snížily ceny mědi, zatímco obchodníci červený kov silně prodávali kvůli obavám ze zpomalování globálního hospodářského růstu.

Ve svém projevu na fóru Evropské centrální banky Powell uvedl, že centrální banka sice „urazila dlouhou cestu“, ale stále existuje možnost, že úrokové sazby budou dále růst.

Jeho komentáře vedly k růstu dolaru a výnosů státních dluhopisů a zároveň ovlivnily výhled nevýnosových aktiv, jako je zlato a další kovy. Trhy také začaly počítat s větší možností zvýšení sazeb na příštím zasedání Fedu koncem července.

Spotová cena zlata se ustálila na 1 908,85 USD za unci, zatímco futures na zlato klesly o 0,3 % na 1 916,75 USD za unci.

Zlato pod tlakem, protože trhy očekávají červencové zvýšení o 25 bazických bodů

Po Powellových komentářích, které následovaly po jeho poněkud jestřábí výpovědi před Kongresem minulý týden, začaly trhy počítat s téměř 80% pravděpodobností, že Fed v červenci zvýší sazby o 25 bazických bodů.

Na červnovém zasedání Fed sice ponechal sazby na stejné úrovni, ale naznačil, že při budoucím rozhodování o úrokových sazbách bude více vycházet z údajů. Vzhledem k tomu, že americká inflace stále zůstává výrazně nad cílovým rozmezím centrální banky, trhy se připravovaly na další zvyšování sazeb.

Rostoucí úrokové sazby v USA jsou pro zlato a další kovy špatným znamením, protože zvyšují alternativní náklady držby nevýnosových aktiv. Tato představa potlačovala zlato do roku 2022 a letos zatím udržuje obchodování žlutého kovu v záporných hodnotách.

Tento týden se pozornost soustředí také na klíčové údaje o cenovém indexu výdajů na osobní spotřebu – preferovaný ukazatel inflace Fedu, který bude zveřejněn v pátek. Očekává se, že údaj ukáže, že inflace zůstala v květnu lepkavá.

Ostatní drahé kovy ve čtvrtek oslabily. Futures na platinu klesly o 0,1 % na čtyřměsíční minimum, zatímco futures na stříbro klesly o 0,6 % a pohybovaly se v blízkosti měsíčního minima.

Měď zasáhl slabý ekonomický výhled a nejistota v Číně

Ceny mědi se ve čtvrtek ustálily kolem téměř měsíčního minima poté, co během posledních pěti seancí prudce klesly. Futures zůstaly beze změny na úrovni 3,7292 USD za libru poté, co se za poslední týden propadly o téměř 5 %.

Obavy ze zpomalení průmyslové aktivity po celém světě snížily atraktivitu mědi, protože obchodníci se obávali odpovídajícího zpomalení poptávky po červeném kovu.

Nejistota ohledně Číny, která je největším světovým dovozcem mědi, vzrostla také před pátečními údaji o klíčovém indexu nákupních manažerů, který by měl poskytnout další informace o zpomalujícím se hospodářském oživení v zemi.

Ceny ropy klesají kvůli obavám z pomalé poptávky po pohonných hmotách a slabým údajům z Číny

Ceny ropy ve čtvrtek klesly a snížily část zisků z předchozího dne, protože investoři vybírali zisky kvůli obavám z dalšího zvyšování úrokových sazeb, které oslabí hospodářský růst a celosvětovou poptávku po pohonných hmotách, zatímco slabé hospodářské údaje v Číně rovněž ovlivnily náladu.

Futures na ropu Brent klesly o 26 centů, tj. 0,4 %, na 73,77 USD za barel. Futures na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) klesly o 22 centů, tj. 0,3 %, na 69,34 USD za barel.

Oba benchmarky ve středu vzrostly přibližně o 3 % poté, co americký Úřad pro energetické informace (EIA) uvedl, že zásoby ropy v týdnu končícím 23. června klesly o 9,6 milionu barelů, což výrazně překročilo 1,8 milionu barelů, které analytici předpovídali v průzkumu agentury Reuters.

„Trh se obrátil kvůli obnoveným obavám z dalšího zvyšování úrokových sazeb v USA a Evropě, které sníží globální poptávku po ropě,“ uvedl Hiroyuki Kikukawa, prezident NS Trading, jednotky společnosti Nissan (OTC:NSANY) Securities.

Vedoucí představitelé předních světových centrálních bank ve středu potvrdili, že si myslí, že ke zkrocení neústupně vysoké inflace bude zapotřebí dalšího zpřísnění měnové politiky, ale stále věří, že toho mohou dosáhnout, aniž by došlo k přímé recesi.

Předseda amerického Federálního rezervního systému Jerome Powell nevyloučil další zvýšení sazeb na příštím zasedání centrální banky, zatímco prezidentka Evropské centrální banky Christine Lagardeová potvrdila očekávání, že v červenci dojde k devátému zvýšení sazeb v eurozóně v řadě.

V Číně, která je druhým největším spotřebitelem ropy na světě, došlo v prvních pěti měsících k dalšímu dvoucifernému poklesu ročních zisků průmyslových podniků, protože klesající poptávka snížila marže.

„Nedostatečné vyhlídky na růst poptávky po pohonných hmotách omezily růst cen ropy, a to i přes omezení nabídky ze strany producentů ropy,“ uvedl Tetsu Emori, generální ředitel společnosti Emori Fund Management Inc.

„Vliv rozšíření elektromobilů a zlepšení energetické účinnosti v mnoha průmyslových odvětvích v rámci boje proti změně klimatu může začít ovlivňovat samotnou strukturu poptávky,“ uvedl.

Saúdská Arábie se tento měsíc v souvislosti s klesajícími cenami zavázala, že v červenci výrazně sníží svou těžbu a doplní tak širší dohodu OPEC+ o omezení dodávek do roku 2024. Americké energetické firmy minulý týden poprvé od července 2020 snížily počet ropných a plynových plošin v provozu, a to již osmý týden v řadě.

Šestiměsíční backwardace ropy Brent – cenová struktura, při níž se kontrakty s dřívějším dodáním obchodují za vyšší ceny než kontrakty s pozdějším dodáním – dosáhla nejnižší hodnoty od prosince, ale stále naznačuje vyšší poptávku po okamžitých dodávkách.

„Za zaostáváním stojí očekávání, že bezprostřední poptávka po pohonných hmotách zůstane pevná, protože Spojené státy vstoupily do řidičské sezóny, ale globální ekonomika v druhé polovině letošního roku zpomalí, což sníží poptávku po ropě,“ uvedl Kikukawa z NS Trading.