TD Cowen snižuje rating kávového giganta kvůli makroekonomickým překážkám v Číně
Firma v úterní zprávě snížila hodnocení kávového giganta z outperform na market perform a snížila cílovou cenu na 107 USD ze 117 USD. Prognóza TD Cowen znamená téměř 11% nárůst oproti pondělní závěrečné hodnotě 96,76 USD.
Akcie Starbucks se od začátku roku propadly o více než 2 % a v úterý v předobchodní fázi oslabily o 1,45 %.
Analytik Andrew Charles připsal snížení ratingu „znepokojivému“ makroekonomickému vývoji v Číně v důsledku zpomalení spotřebitelských výdajů, což by podle něj mohlo zastavit růst akcií a zasáhnout násobek společnosti.
„Ačkoli předpokládáme, že konsenzus EPS 2023-25E je dosažitelný, podle našeho názoru není násobek dostatečně diskontován oproti pětiletému průměru, což nás vede k očekávání, že akcie budou ve vyčkávacím režimu,“ uvedl Charles. „Dlouhodobý příběh se nám líbí, ale přesouváme se na vedlejší kolej, protože sledujeme čínské makro a dynamiku konkurence.“
Zdroj: unsplash
Charles rovněž upozornil na protivětry v USA spojené s pomalejším meziměsíčním růstem mezd mimo zemědělství, což by se mohlo projevit v ranním obchodování Starbucks.
„Ranní podnikání společnosti Starbucks sleduje změny ve mzdách, protože změny v počtu dojíždějících do práce přirozeně ovlivňují ranní rutinu,“ uvedl Charles. „V důsledku toho se náš odhad na roky 2024-25E shoduje s 6% ročními [průměrnými] kompenzacemi v letech 2011-19 během předchozího cyklu ekonomické expanze.“
JPMorgan po výměně generálního ředitele snižuje hodnocení franšízy posiloven
Akcie společnosti Planet Fitness (PLNT) se podle JPMorgan po sérii rychlých změn ve společnosti ukázaly jako „tvrdý oříšek“.
Firma v úterní zprávě snížila hodnocení akcií posilovny na neutral z overweight a snížila cílovou cenu na 52 USD ze 70 USD. Prognóza JPMorgan znamená zhruba 7% nárůst oproti pondělní závěrečné hodnotě 48,50 USD.
Akcie Planet Fitness se od začátku roku propadly o více než 38 %.
Analytik Rahul Krotthapalli poznamenal, že překvapivé odvolání výkonného ředitele Chrise Rondeaua spolu s nejistým hospodařením by mohlo signalizovat, že společnost plně nepřijímá přístup „zaměřený na budoucnost“.
Rondeaua nahradil člen představenstva společnosti a bývalý guvernér státu New Hampshire Craig Benson, který se ujme dočasné funkce. Stálý generální ředitel však zatím nebyl oznámen.
Rondeau byl téměř třicetiletým veteránem společnosti a jeho sesazení bylo pro Wall Street do značné míry překvapením.
„Ačkoli náš první dojem z člena představenstva ve funkci prozatímního generálního ředitele Craiga Bensona je dojem schopného, velmi zkušenostmi řízeného manažera, těšíme se na stálou náhradu,“ uvedl Krotthapalli. „Prvním cílem nového generálního ředitele bude (a mělo by být) zlepšení ekonomiky jednotek na úrovni franšízy, a tím i podpora budoucího růstu jednotek.“
Zdroj: Bloomberg
Analytik dodal, že k přidávání nových franšíz a rozsáhlým přestavbám stávajících provozoven v nejbližší době pravděpodobně nedojde z důvodu vyšších nákladů na kapitál.
„Očekávat od franšízantů, že v prostředí vyšších nákladů na kapitál budou jak přestavovat prodejny & stavět nové, je pravděpodobně nereálné, zejména s další komplikací v podobě menšího počtu vhodně umístěných boxů [o rozloze 20 000 čtverečních stop], které jsou pro značky k dispozici,“ uvedl Krotthapalli.
TD Cowen snižuje rating kávového giganta kvůli makroekonomickým překážkám v ČíněFirma v úterní zprávě snížila hodnocení kávového giganta z outperform na market perform a snížila cílovou cenu na 107 USD ze 117 USD. Prognóza TD Cowen znamená téměř 11% nárůst oproti pondělní závěrečné hodnotě 96,76 USD.Akcie Starbucks se od začátku roku propadly o více než 2 % a v úterý v předobchodní fázi oslabily o 1,45 %.Analytik Andrew Charles připsal snížení ratingu „znepokojivému“ makroekonomickému vývoji v Číně v důsledku zpomalení spotřebitelských výdajů, což by podle něj mohlo zastavit růst akcií a zasáhnout násobek společnosti.„Ačkoli předpokládáme, že konsenzus EPS 2023-25E je dosažitelný, podle našeho názoru není násobek dostatečně diskontován oproti pětiletému průměru, což nás vede k očekávání, že akcie budou ve vyčkávacím režimu,“ uvedl Charles. „Dlouhodobý příběh se nám líbí, ale přesouváme se na vedlejší kolej, protože sledujeme čínské makro a dynamiku konkurence.“Charles rovněž upozornil na protivětry v USA spojené s pomalejším meziměsíčním růstem mezd mimo zemědělství, což by se mohlo projevit v ranním obchodování Starbucks.„Ranní podnikání společnosti Starbucks sleduje změny ve mzdách, protože změny v počtu dojíždějících do práce přirozeně ovlivňují ranní rutinu,“ uvedl Charles. „V důsledku toho se náš odhad na roky 2024-25E shoduje s 6% ročními [průměrnými] kompenzacemi v letech 2011-19 během předchozího cyklu ekonomické expanze.“JPMorgan po výměně generálního ředitele snižuje hodnocení franšízy posilovenAkcie společnosti Planet Fitness se podle JPMorgan po sérii rychlých změn ve společnosti ukázaly jako „tvrdý oříšek“.Firma v úterní zprávě snížila hodnocení akcií posilovny na neutral z overweight a snížila cílovou cenu na 52 USD ze 70 USD. Prognóza JPMorgan znamená zhruba 7% nárůst oproti pondělní závěrečné hodnotě 48,50 USD.Akcie Planet Fitness se od začátku roku propadly o více než 38 %.Analytik Rahul Krotthapalli poznamenal, že překvapivé odvolání výkonného ředitele Chrise Rondeaua spolu s nejistým hospodařením by mohlo signalizovat, že společnost plně nepřijímá přístup „zaměřený na budoucnost“.Rondeaua nahradil člen představenstva společnosti a bývalý guvernér státu New Hampshire Craig Benson, který se ujme dočasné funkce. Stálý generální ředitel však zatím nebyl oznámen.Rondeau byl téměř třicetiletým veteránem společnosti a jeho sesazení bylo pro Wall Street do značné míry překvapením.„Ačkoli náš první dojem z člena představenstva ve funkci prozatímního generálního ředitele Craiga Bensona je dojem schopného, velmi zkušenostmi řízeného manažera, těšíme se na stálou náhradu,“ uvedl Krotthapalli. „Prvním cílem nového generálního ředitele bude zlepšení ekonomiky jednotek na úrovni franšízy, a tím i podpora budoucího růstu jednotek.“Analytik dodal, že k přidávání nových franšíz a rozsáhlým přestavbám stávajících provozoven v nejbližší době pravděpodobně nedojde z důvodu vyšších nákladů na kapitál.„Očekávat od franšízantů, že v prostředí vyšších nákladů na kapitál budou jak přestavovat prodejny & stavět nové, je pravděpodobně nereálné, zejména s další komplikací v podobě menšího počtu vhodně umístěných boxů [o rozloze 20 000 čtverečních stop], které jsou pro značky k dispozici,“ uvedl Krotthapalli.
Společnost Kraft Heinz (KHC), jedna z největších potravinářských firem světa a zároveň dlouholetá součást portfolia Berkshire Hathaway (BRK-A, BRK-B) Warrena...
